Участники
Алекс Садовски; Инвестиционные отношения; International Money Express Inc
Роберт Лиси; Председатель Правления, Президент, Генеральный Директор; International Money Express Inc
Андрю Кугбей; Главный Операционный Директор - Intermex Retail; International Money Express Inc
Марсело Теодоро; Аналитик; International Money Express Inc
Крис Чжан; Аналитик; UBS Securities LLC
Густаво Гала; Аналитик; Monness, Crespi, Hardt & Co., Inc.
Майкл Грондаль; Аналитик; Northland Securities
Алекс Маркграф; Аналитик; KeyBanc Capital Markets
Андрю Харте; Аналитик; BTIG, LLC
Неопределенный Участник
Презентация
Оператор
Добрый день и спасибо, что остались с нами. Добро пожаловать на конференц-звонок по финансовым результатам первого квартала 2025 года International Money Express, Inc. (Инструкции оператора) Обращаю ваше внимание, что сегодняшний звонок записывается.
Я хочу передать слово вашему докладчику сегодня, Алексу Садовски, Координатору Инвестиционных Отношений. Пожалуйста, продолжайте.
Алекс Садовски
Доброе утро и добро пожаловать на звонок по финансовым результатам Intermex за первый квартал 2025 года. Хочу напомнить всем, что сегодняшний звонок включает в себя прогнозные заявления, и фактические результаты могут существенно отличаться от ожиданий. Для дополнительной информации о International Money Express, которую мы называем Intermex или компанией, пожалуйста, обратитесь к нашим документам, поданным в SEC, включая описанные в них факторы риска.
Все прогнозные заявления на этом звонке основаны на предположениях и убеждениях на сегодняшний день. Не стоит полагаться на наши прогнозные заявления как на предсказания будущих событий. Пожалуйста, обратитесь к слайду 2 нашей презентации для описания определенных прогнозных заявлений. Компания не несет обязательства обновлять такую информацию, за исключением случаев, предусмотренных применимым законодательством.
На этом конференц-звонке мы обсудим некоторые не-GAAP финансовые показатели. Информация, требуемая Положением G в соответствии с Законом о ценных бумагах и бирже для таких не-GAAP финансовых показателей, включена в наши презентационные слайды, пресс-релиз о финансовых результатах и наш квартальный отчет на форме 10-Q, включая сопоставление определенных не-GAAP финансовых показателей с соответствующими показателями GAAP. Их можно получить в разделе Инвесторов на нашем веб-сайте intermexonline.com.
На сегодняшнем звонке наш председатель, генеральный директор и президент, Боб Лиси; и финансовый директор, Андраш Бенде.
Позвольте мне передать слово Бобу.
Роберт Лиси
Доброе утро всем. Спасибо, что присоединились к нам сегодня на обзоре прибыли за первый квартал. Прошлый квартал принес много изменений на рынке, которые были трудно предвидеть. Экономическая, политическая и иммиграционная обстановка создала множество препятствий для нашей бизнес-модели и для коридора США - Латинская Америка в целом. Несмотря на это сложное окружение, наши результаты отражают силу нашего бренда, отличное исполнение и корпоративную дисциплину, которую мы продолжаем придерживаться в нашем крепком и здоровом базовом бизнесе.
Хорошая новость заключается в том, что общий рынок переводов в Латинскую Америку остается устойчивым. Однако впервые за всю нашу историю на публичном рынке мы достигли прироста объема по сравнению с прошлым годом, одновременно испытывая снижение числа сделок по сравнению с тем же периодом прошлого года. Основная сумма перевода увеличилась, однако комиссии за денежные переводы были ниже из-за более крупных сумм отправки и меньшего количества сделок.
Эта динамика также повлияла на нашу прибыль от валютных операций. Хотя мы считаем, что это изменение потребительского поведения не является долгосрочным, это важная динамика для мониторинга и которая повлияла на наши результаты первого квартала. Похоже, что потребители отправляют более крупные суммы реже из-за determinate факторов, о которых мы можем только гадать на данный момент.
Общий доход составил $144,3 миллиона, чистая прибыль - $7,8 миллиона, скорректированный EBITDA - $21,6 миллиона. Скорректированный разводненный EPS составил $0,35 за акцию. Хотя все эти ключевые показатели снизились по сравнению с прошлым годом, общая сумма основных отправленных средств увеличилась на 4%. Мы считаем, что это является сильным индикатором базовой силы нашего общего бизнеса и устойчивости рынка розничной торговли. Сделки, исходящие из розницы, остаются основой нашего бизнеса и являются очень прибыльным и денежно-генерирующим двигателем.
Общие объемы отправленных средств в 4 из 5 наших основных рынков значительно увеличились под нашим брендом Intermex. Менее позитивным было то, что 4 из 5 основных рынков видели снижение числа отправленных сделок. Несмотря на эту неопределенность, мы защитили наши маржи и продолжаем делать умные целенаправленные инвестиции в наш бизнес розничной торговли. Мы сосредоточились на наиболее прибыльных сделках и оставались дисциплинированными в управлении агентами, продолжая оптимизировать на уровне почтового индекса, приоритизируя наши наиболее продуктивные области.
Мы также наблюдаем выгоды от наших операционных улучшений. Время обработки операций на нашей розничной платформе улучшилось, что напрямую улучшает опыт агента. Мы сократили время с 20 секунд до 9 секунд на типичную сделку. Мы продолжаем развивать лучшие в своем классе систему надежности, что приводит к общему времени безотказной работы в 99,995%, дополнительно поддерживая нашу позицию в качестве премиального розничного партнера для нашей высокоэффективной базы агентов. Мы продолжаем превосходить во всех областях, касающихся нашего розничного предложения, включая наше лучшее в своем классе обслуживание клиентов и банковские опции для наших агентов-ритейлеров.
Теперь обратимся к цифровым технологиям. Хотя наша розничная платформа является денежным двигателем нашего бизнеса сегодня, наш бизнес в сфере цифровых технологий является клеем нашей стратегии омниканальности и наиболее важной частью нашего роста в будущем. Мы успешно развиваем этот бизнес. В первом квартале наши цифровые транзакции выросли почти на 70% по сравнению с прошлым годом. В соответствии с стратегией цифрового бизнеса мы инвестировали больше в цифровой маркетинг, чем когда-либо раньше в первом квартале. Мы продолжим это делать интеллектуально через ежедневную оптимизацию, убеждаясь, что каждый доллар тратится с максимальной эффективностью.
Наши затраты на привлечение клиентов и прогнозы LTV остаются неизменными, поскольку затраты на привлечение клиентов лучше, чем прогнозировалось, и наша удержание клиентов остается крепким. Мы планируем увеличить общие расходы в ближайшие кварталы, как мы обсуждали на нашем недавнем Инвесторском Дне. В то же время вовлеченность через наше приложение, которое, как мы считаем, является лучшим в своем классе, продолжает улучшаться.
Наш бренд Amigo Paisano теперь полностью интегрирован и помогает нам дальше совершенствовать наши стратегии цифрового привлечения и нашу трубопроводную систему проводов новых партнеров продолжает расширяться, как ожидалось. Инфраструктура для стабильного роста на месте. Это включает в себя технологии, лицензии и платежные отношения, и теперь все зависит от эффективного масштабирования. Мы очень вдохновлены результатами нашего цифрового бизнеса и долгосрочной возможностью, которую он представляет.
Наша базовая производительность по затратам демонстрирует дисциплину, которую вы ожидаете от Intermex. С зарплатами и льготами, которые увеличились всего на 1%, наши затраты на общие расходы выросли. Однако наиболее значительным фактором, относительно увеличения общих расходов на общие расходы, были наши запланированные расходы на цифровой маркетинг. В феврале мы закрыли один из наших оффшорных операционных центров, поддерживающих La Nacional.
Мы начали получать эффективность от этих действий, и мы на пути к достижению примерно $2 миллионов ежегодных сбережений, которые мы ожидаем от этих мер. Интеграция агентов La Nacional на технологическую платформу Intermex продолжится во второй половине 2025 года. Это ставит нас в положение дальнейшего сокращения наших бэк-офисных расходов и в конечном итоге отказа от лицензий La Nacional штата, дополнительно снижая расходы, сохраняя при этом внешний вид, чувство и целостность бренда La Nacional.
На стороне баланса мы остаемся очень крепкими. Мы завершили квартал с $151,8 миллионами наличных и заработали более $10 миллионов свободных денежных средств за квартал. Наша чистая задолженность остается низкой, что дает нам значительную гибкость для инвестиций в рост, продолжения стратегии омниканальности и поддержания нашей крепкой финансовой основы. Как упоминалось, генерация наличных средств продолжает быть визитной карточкой этого бизнеса, и это остается сильным даже при увеличении инвестиций в цифровые технологии, инфраструктуру розничных продаж и сл
Спасибо, Боб, и доброе утро всем. Как упоминал Боб, мы выполнили дисциплинированный и сфокусированный квартал, навигируя уникальной розничной средой с увеличенным объемом отправок, но с отрицательным ростом транзакций, сохраняя прибыльность и сильный денежный поток. Общий доход за квартал составил $144.3 миллиона по сравнению с $150.4 миллиона за тот же период прошлого года. Общий объем отправок увеличился на 3.7% по сравнению с 1-м кварталом прошлого года, в то время как общее количество транзакций сократилось на немного более 5%, что является уникальным и беспрецедентным на рынке.
Как упомянул Боб, на данный момент американцы отправляют в Латинскую Америку более крупные транзакции, но реже. Мы считаем, что это свидетельствует о том, что базовый рынок остается здоровым и устойчивым. Однако, по меньшей мере в течение некоторого времени мы, вероятно, будем продолжать наблюдать сдвиги в поведении отправки, оказывающие давление на рост транзакций. Меньшее количество транзакций приводит к уменьшению доходов от комиссий. Однако расходы на финансирование и банковские операции растут при увеличении объема, и именно это произошло в этом квартале. И хотя компания остается крепкой, прибыльной и способной справиться с этой динамикой, влияние на прибыль и убыток на данный момент значительно.
В другой части нашего бизнеса рост в цифровой сфере помог скомпенсировать часть давления на транзакции в рознице, при этом объем цифровых транзакций увеличился на немного менее 70% в этом квартале. Мы инвестировали больше в цифровой маркетинг в этом квартале, чем в любой предыдущий квартал для Intermex. Мы продолжим масштабировать эту инвестицию в последующих кварталах. Комиссии за отправку денежных переводов и денежных переводов по сети составили $120.2 миллиона и снизились по сравнению с прошлым годом в соответствии с количеством транзакций.
Доход от валютных операций составил $20.2 миллиона и немного снизился по сравнению с прошлым годом, однако в процентном отношении это было меньше, чем убытки. Большие суммы отправок помогли увеличить доход от валютных операций для компании. Следует отметить, что мы наблюдали наибольший рост средних сумм отправок в странах, отличных от Мексики, где валютные операции являются более значительной частью экономики транзакций.
Сборы за услуги от агентов и банков составили $93.8 миллиона, что меньше, чем $97.9 миллиона в прошлом году. В то время как комиссии агентов и плательщиков снизились в соответствии с транзакциями, комиссии банков увеличились из-за больших объемов отправленных денег по сравнению с 1-м кварталом прошлого года. Заработная плата и льготы увеличились всего на 1% по сравнению с годом назад, поскольку наши дисциплины по снижению затрат и повышению эффективности продолжают давать результат. В этой связи мы также понесли расходы на реструктуризацию в размере $0.3 миллиона в 1-м квартале, в соответствии с нашей ранее объявленной реструктуризацией зарубежных операций.
Наши продажи, общие и административные расходы составили $11 миллионов, что больше, чем в прошлом году. Однако, как упоминал Боб, основным фактором здесь является увеличение расходов на цифровой маркетинг по мере масштабирования этого бизнеса в соответствии с нашими долгосрочными планами по омниканальной стратегии. Резервы на покрытие убытков по кредитам составили $2.1 миллиона, а амортизация и амортизационные отчисления составили $3.6 миллиона. Мы также отразили $1.2 миллиона на расходы, связанные с транзакциями, связанными с ранее объявленным обзором стратегических альтернатив.
Операционная прибыль за квартал составила $14.1 миллиона, что меньше, чем $19.6 миллиона в прошлом году. Скорректированный EBITDA составил $21.6 миллиона с маржинальными показателями скорректированного EBITDA на уровне 15%. Мы упоминали ранее, что каждый год маржинальность в 1-м квартале самая низкая из-за сезонности. Однако динамика сокращения транзакций и увеличения объемов, о которой мы ранее говорили, еще больше повлияла на маржины в 1-м квартале. Для отправок в 1-м квартале с более нормализованными суммами отправок, мы оцениваем, что доходы могли бы быть сильнее на $7-10 миллионов, а операционная прибыль увеличилась бы на $2-3 миллиона.
Чистая прибыль составила $7.8 миллиона, а разведенная прибыль на акцию составила $0.25. Скорректированная разведенная прибыль на акцию была $0.35. Мы завершили квартал с $151.8 миллиона наличных и эквивалентов наличности, что больше, чем $130.5 миллиона в конце года. Общая задолженность составила $147.4 миллиона, что меньше, чем $156.6 миллиона в конце года. Мы выкупили примерно 368,000 акций за квартал на сумму $5 миллионов. Наш баланс остается крепким, а наша ликвидность дает нам возможность гибко поддерживать наши стратегические инициативы по росту. Мы продолжаем сосредотачиваться на управлении затратами, защите марж и выполнении с дисциплиной как в рознице, так и в цифровой сфере.
Исходя из наших финансовых результатов за 1-й квартал 2025 года и наблюдаемой на данный момент динамики рынка, компания пересматривает прежние прогнозы на весь год. Текущие уровни неопределенности и волатильности, влияющие на рыночные условия и поведение потребителей, повысили сложность надежного прогнозирования краткосрочных результатов.
Более того, как было объявлено ранее, компания находится в процессе выполнения долгосрочной стратегии инвестирования в свои цифровые бизнес-предложения для увеличения их вклада в доходы компании и повышения прибыльности. Соответственно, компания прекращает на данный момент публикацию квартальных прогнозов.
Прогноз на весь 2025 год следующий: общий доход составит от $634.9 миллиона до $654.2 миллиона; разведенная прибыль на акцию от $1.53 до $1.65; скорректированная разведенная прибыль на акцию от $1.86 до $2.02; и скорректированный EBITDA от $103.6 миллиона до $106.8 миллиона.
С этим я передаю слово Бобу для заключительных замечаний.
Роберт Лиси
Спасибо, Андрас. Для подведения итогов, мы выполнили еще один квартал дисциплинированного исполнения. Мы защитили прибыльность. Мы стратегически инвестировали в рост, и продолжаем генерировать сильный денежный поток. Розничная торговля остается критической и прибыльной частью нашего бизнеса. Цифровые технологии масштабируются с сильной экономикой, и мы уверены в фундаменте, который мы построили. Мы будем оставаться сосредоточенными, дисциплинированными и продолжать работать на благо наших клиентов и акционеров.
Еще раз спасибо за участие. Мы готовы ответить на ваши вопросы.
Вопросы и Ответы
Оператор
(Инструкции оператора) Крис Чжан из UBS.
Крис Чжан
Итак, мой первый вопрос касается, наверное, некоторых более близких тенденций, учитывая слабость первого квартала и также уникальную динамику рынка США с Латинской Америкой, которую вы видите. Можете ли вы помочь нам разобраться сначала, каково поведение на розничной стороне по сравнению с цифровой стороной? И как это развивалось в более последние месяцы марта и апреля и что вы видите на сегодняшний день, это было бы полезно.
Спасибо
Роберт Лиси
Хорошо. Отлично. Спасибо за вопрос. Так что поведение пропорционально не меняется сильно, верно? Цифровая сторона отрасли и нашей компании растет намного быстрее, чем розничная торговля. Таким образом, цифровая часть в этом квартале выросла на 70% по сравнению с прошлым годом. И фактически, за апрель этот рост увеличился до примерно 80%. Так что мы очень быстро развиваем цифровую сферу. Розница продолжает быть более сложной.
Мы считаем, что розничный рынок все еще действительно сильный. И, как вы могли слышать из наших замечаний, общий объем основной суммы, которую мы отправили в Латинскую Америку, вырос на 4% по сравнению с прошлым годом, и наш бизнес все еще доминируется розничной стороной. Проблема, с которой мы сталкиваемся сегодня и в короткой перспективе, во-первых, я абсолютно в восторге от того, что происходит с нашим бизнесом. Я думаю, что развивать цифровой бизнес на 70% в трудном рынке, где нынешнее административное руководство говорит о нулевых пересечениях на границе, - это очень большое достижение для нас, и мы считаем, что мы только начали. Мы считаем, что мы только начали привлекать внимание к нашей рекламе.
Мы считаем, что наша услуга по проведению переводов станет больше и лучше. Так что у нас есть много стратегических партнерств, которые, как мы считаем, помогут его развить. Разница между нами и некоторыми другими, и иногда там, где мы расходимся с некоторыми аналитиками рынка и другими, заключается в том, что мы считаем, что розничный рост составил 4% или общий рынок для нас увеличился на 4%, доминированный розницей, это все еще очень здоровый бизнес с очень большой прибыльностью, отличными маржами с точки зрения экономики единицы и очень низким порогом входа для привлечения клиентов.
Итак, мы продолжим развивать этот бизнес. И мы ожидаем, что в трудные времена, когда общий рынок плоский, как сегодня, и мы доминированы Мексикой. Примерно 65% нашей валовой прибыли приходится на Мексику. 80% приходится на Мексику и Гватемалу.
Так что когда границы закрыты, не так, будто у нас много людей, которые отправляют большую часть нашего бизнеса в Южную Америку и другие места, где, возможно, нет пересечений границ, верно? Так что мы считаем, что по мере развития розничный рынок будет сильным и восстановится, но это сложно, когда общий рынок плоский, и вы видите, что цифровая отрасль, возможно, растет на 30%, это говорит о том, что розничный рынок вероятно растет на минус 8% или минус 10%.
Так что мы превосходим это и превосходим цифровую сторону, и мы говорили об этом много раз. Мы сильно ориентированы на розничную торговлю, которая не выступает хорошо как отрасль, и недооценена с цифровой стороны. Но мы делаем многое, чтобы это изменить, как вы видите, с ростом цифровой сферы на 70%, который увеличится до 80% во втором квартале. И мы действительно только начали рекламировать и привлекать клиентов на наш сайт.
Так что вот как я бы разграничил два аспекта сегодня. Мы ожидаем, что розничная торговля будет мягче со временем. Мы считаем, что мы вернемся к положительным годовым показателям роста, и мы ожидаем, что цифровая сфера будет продолжать расти на высоких уровнях, 60%, 70%, 80% год к году, и продолжать развиваться. И как только баланс начнет улучшаться, и рынок улучшится, вы увидите, что мы будем добиваться гораздо более положительных показателей между двумя сторонами вместе.
Крис Чжан
Хорошо. Просто по вопросу пересмотра годового прогноза на этот год. Я понимаю, что мы больше не предоставляем квартальное руководство. Но по доходу - по полному году и также по маржинальности EBITDA, вы оба видите некоторое улучшение по сравнению с уровнем в 1 квартале, я думаю, в части роста доходов и маржинальности EBITDA. И можете ли вы дать нам просто направленное представление о траектории роста доходов и также улучшения маржи в течение года?
Роберт Лиси
Конечно. Есть 2 вещи. Возможно, две основные вещи, о которых я бы говорил, это то, что мы по-прежнему наращиваем доходы с точки зрения всей работы, которую мы проводим в нашем цифровом бизнесе. Так что, хотя это не обязательно сильно улучшает маржи, потому что мы будем инвестировать в маркетинг для этого, это будет стимулировать доходы. Мы также считаем, что мы сможем добавить много наших потребителей в очередь на проведение переводов, которая сейчас очень большая, и мы верим, что мы собираемся добавить множество этих людей, которые действительно ничего не делают, чтобы ухудшить или потратить нас деньги на рекламу. Мы, по сути, предоставляем технологию и лицензирование и различные способы с различными компаниями, с которыми мы работаем. И поэтому я думаю, что они будут стимулировать доходы с цифровой стороны.
На розничной стороне, мы, я думаю, делаем лучше, по мере того как мы продвигаемся и выполняем планы, связанные с розницей, больше людей на уровне розницы, которые будут развивать больше агентских розничных точек в конкретных областях. Не в какой-то случайности, просто бросая ритейлеров туда, а очень целенаправленно в правильных почтовых индексах, в правильных местах, где мы знаем, что есть переводы. И это будет оказывать влияние на вторую половину года, поскольку они начнут накапливаться и приведут к увеличению объема, который произойдет.
Последний момент заключается в том, что мы будем проще сравнивать цифры во второй половине года, потому что спад в бизнесе в Мексике, особенно начал происходить для нас во второй половине прошлого года более - более сильно, чем это было в первой половине. И поэтому мы будем сравнивать немного проще цифры. У нас будут лучшие планы для розницы, и цифровой бизнес будет набирать оборот и получать больше тяги, так как инвестиции, которые мы вложили в него, и некоторые люди в проведении переводов начнут приносить плоды.
Крис Чжан
И если вы также можете прокомментировать маржу, это было бы замечательно.
Эндрю Кугбей
Да. И Крис, единственное, что я добавлю к комментарию Боба, и я думаю, вы знаете, что вы следите за нами уже некоторое время, но у нас есть некоторая сезонность в бизнесе, с тем, что 1 квартал является в целом более мягким кварталом.
Крис Чжан
Хорошо, благодарю за время и просто, вернусь к вам. Спасибо
Оператор
Гус Гала из Monness, Crespi, Hardt & Company
Густаво Гала
Привет, ребята. Спасибо за ответы на наши вопросы. Для начала я хотел бы сосредоточиться на удержании. Я надеюсь, вы могли бы рассказать нам о объеме, может быть, это на объемной основе, может быть, на чистой или базисе GP. Могли бы вы рассказать, как это выглядело исторически в рознице насколько вы видите? И затем в цифровой сфере, основное предложение Intermex, что вы видели в удержании по сравнению с тем, что пришло с Amigo Paisano? И просто помогите нам рассмотреть рычаги, на которые вы нажимаете, чтобы помочь с увеличением удержания, особенно в цифровой сфере? И у меня есть продолжение.
Роберт Лиси
Хорошо. Позвольте мне затронуть розничную торговлю немного, а затем я попрошу Марсело Теодоро, нашего главного цифрового офицера, рассказать немного о цифровой стороне и удержании. Несмотря на то, что у нас есть личные отношения или прямые отношения с потребителями в рознице, мы рассматриваем это скорее в контексте агентской сети. Привлечение клиентов происходит через розничных продавцов. Позвольте мне сначала провести вас через то, как мы привлекаем нового клиента или удерживаем клиента.
Наши затраты на привлечение в рознице на инвестиции в основные средства и операционные расходы составляют около $2,500 для запуска розничного продавца. И в среднем, к концу первого года этот продавец в среднем совершает около 200 переводов, что означает, что мы окупаемся в рознице от нового продавца примерно за 7 месяцев. Эти розничные продавцы сегодня рассматриваются по 3 компонентам в рознице.
Мы смотрим на результаты одинаковых магазинов, на новые магазины и на отток. Сегодня производительность одинаковых магазинов в рознице - извините, я имею в виду, что производительность одинаковых магазинов в рознице - я имею в виду, что розничный рынок примерно находится на уровне минус 8% до минус 10%. А наши существующие розничные агенты, которых мы определяем как агентов, проработавших здесь 366 дней или более, имеют годовой показатель около минус 9%, минус 10%, минус 8%, минус 7%, где-то на этих высоких однозначных цифрах.
Для нас основной способ противодействия этому, что, кстати, производительность такая же, как на рынке, что логично, ваши существующие продавцы производят приблизительно одинаково, - это сократить эту скорость оттока. Это агенты, которые совершили переводы в прошлом году и не совершают их сейчас, и нарастить нашу базу новых агентов. И вот почему, когда мы говорим о увеличении переводов в рознице, мы говорим о привлечении дополнительных людей в конкретные рынки, такие как Калифорния, Техас, Иллинойс, где у нас низкий уровень проникновения на рынок, где мы знаем, что есть почтовые индексы, которые не заполнены. Но где мы знаем, например, в рынках, где у нас идет хорошо, метрика, которую мы бы использовали, состоит в том, что на каждого розничного продавца у нас приходится около 1,000 или 1,200 иммигрантов целевого рынка в рынках на Юго-Востоке, где мы очень доминируем, иногда имеем долю рынка 40% в рынке.
В Калифорнии и Техасе у нас может быть 5 или 6 иммигрантов в среднем на большие географические участки на каждого агента-розничного продавца. Так что это говорит нам о том, что в некоторых из этих областей нам нужно в 3 или 4 раза больше продавцов, и это станет большой частью роста общего бизнеса в рознице. Мы ожидаем, что средний розничный продавец будет работать так же, как средний рынок по годам.
Мы сможем сделать немного лучше и некоторые с нацеливанием на то, чтобы выяснить, в чем проблема, если есть какое-то сокращение, связанное с конкурентным вторжением. Но в среднем они, вероятно, будут производить. Проблема заключается в привлечении новой недвижимости в местах, где мы отсутствуем, где мы недоразвиты, и это действительно инициатива в рознице сегодня.
И я знаю, что это не совсем то, что вы спросили, но мы не смотрим на наших потребителей через розничного продавца на розничной стороне. Мы можем сказать вам, как часто они пользуются нашими услугами и все это, и иногда мы связываемся с ними с различными маркетинговыми акциями, но это в основном осуществляется через связь с розничным продавцом.
Марсело, хотите ли вы рассказать нам немного о цифровых технологиях?
Марсело Теодоро
На цифровой стороне удержание немного лучше, чем в предыдущем квартале. Несмотря на то, что мы вложили гораздо больше в маркетинг. Это стимулирует наш рост, как отметил Боб в начальных замечаниях.
Роберт Лиси
Вы сказали, что у вас был вопрос. Извините.
Густаво Гала
Да, я. Извините, я застрял на беззвучии. Еще один вопрос, который я хотел бы задать, если вы... можете, быть может быть, дать нам информацию о ежемесячной динамике в квартале? Если это возможно, если вы сможете сделать это через канал, это было бы здорово. Я знаю, что вы не будете давать нам апрель, но просто... есть ли какое-то ощущение, что мы, возможно, достигли дна в розничном пассажиропотоке? Что-то, что показывает, что мы достигли дна или мы приближаемся к стабилизации? Любая информация по этому поводу была бы очень полезной. И спасибо за всю информацию по предыдущему ответу об удержании. Это все очень полезно.
Роберт Лиси
Да. Я думаю, что это немного странный квартал в том смысле, что февраль был 28-дневным, а не 29. Так что есть небольшой спад, если хотите. Это естественно учтено в этом квартале, верно? И февраль был немного хуже по сравнению с январем, как можно было ожидать. Причина, по которой мы обычно не говорим о месяц за месяцем, заключается в том, что они не идеально сравнимы. Мы смотрим в 4-недельных сегментах, потому что в январе есть 3, что мы называем дополнительными днями — 29, 30 и 31. Если в прошлом году эти дни были пятницей, субботой и воскресеньем, а в этом году — суббота, воскресенье, понедельник, число будет другое. И еще хуже, если в прошлом году они заканчивались в понедельник, а в этом году во вторник, который все равно остается сильным днем, а вторник — одним из самых слабых дней недели. Мы действительно не смотрим на бизнес по месяцам. Мы смотрим на него, когда анализируем, как мы увеличиваем транзакции и прибыль. Мы смотрим на это в 4-недельных сегментах, потому что это идеальное сравнение. И если смотреть по месяцам, то февраль — прекрасный пример. В прошлом году было 29, а в этом — 28. Но даже в январе дополнительные дни могут быть разными, что исказит эту цифру. Так что вы можете понять, о, мы сделали лучше, остановись, мы сделали хуже. Но когда вы смотрите на 4 недели, все довольно стабильно. Мы считаем, что многое зависит от того, есть ли дно там или нет. Я думаю, что есть 2 вещи, которые повлияют на то, как мы будем выступать на розничном рынке в будущем. Первое — это макроэкономическая обстановка. И я думаю, что после того, как все устаканится в новую норму, даже не думаю, что нужно будет смягчение подхода текущего административного режима к иммиграции. Я имею в виду, если посмотреть, предыдущие администрации, если вспомнить их выступления, Президент Обама говорил похожие вещи, как Президент Трамп, и говорил, если вы находитесь здесь нелегально, вы будете депортированы. Так что эти вещи станут привычными. Я не хочу сказать это так, но новая норма придет. Здесь работает огромное количество иммигрантов, и нет никакого простого способа депортировать их всех, а также нет способа заменить работу, которую они выполняют, особенно в сельском хозяйстве. Так что, вероятно, с течением времени произойдет некоторое смягчение. Но если новая норма не придет, мы начнем привыкать к этому. У нас сегодня есть потребители, и разговаривая с нашими розничными торговцами, которые не обязательно хотят ходить в розницу. Но им приходится, потому что многие потребители либо не доверяют, либо не умеют пользоваться цифровыми технологиями. Это не из-за технологий, а из-за банковской системы. Если у вас нет документов, у вас может не быть банковских отношений, чтобы совершать цифровые транзакции. И мы считаем, что эта группа может составлять 60%, 70% — когда вы слышите числа от администрации, это имеет смысл, может быть 60%, 70% людей, которые здесь. Я думаю, что это первая часть.
Вторая часть заключается в том, что мы немного изменяем наш подход к розничной торговле, и в то время как мы являемся поставщиком продукции высокого качества со значимой добавленной стоимостью, мы также понимаем, что в приросте мы будем отличаться и более агрессивными в приращении переводов. Так что мы предпочтем сделать 6 миллионов переводов в месяц, чем 5 миллионов. Если этот последний миллион переводов фактически снизил наш средний уровень маржи, мы не будем трогать 5 миллионов, которые уже у нас есть, но мы можем быть агрессивными в штатах, таких как Калифорния и Техас, и зарабатывать намного больше денег, получать больше EBITDA и создавать еще более высокие маржи EBITDA, будучи агрессивными в прицельном подходе. И вот о чем я говорю, что уже в процессе и о чем еще не был создан водопад, который повлияет на вторую половину.
И это будет — я не хочу, чтобы вы думали, что эти высокие маржи, которые у нас есть в штатах, как Теннесси или других частях Востока, я только дал сигнал всем маленьким игрокам, что они не находятся на этом пути, но чтобы заняться нашими штатами. Но на Юго-Востоке эти маржи не будут затронуты, потому что нам нет необходимости в этом, потому что мы хорошо справляемся. Мы должны действовать там, где у нас есть возможности, и мы будем гораздо более гибкими в этом. У нас теперь есть специалист по данным, который занимается только ценообразованием. Он работает с нашим Главным Операционным Директором с розничной стороны, Эндрю Кугбеи, и работает над всем этим ежедневно, и мы считаем, что мы делаем огромные успехи в этом.
Густаво Гала
Отлично, я ценю все эти прекрасные аспекты. Я вернусь в очередь.
Оператор
Майк Грондал из Нортлэнд
Майкл Грондал
Привет, Боб и Эндрю, спасибо. Первый вопрос, вы думали об уменьшении инвестиций в цифровые технологии или, может быть, отложить это на квартал или два, или все идет полным ходом?
Роберт Лиси
Это идет полным ходом. Мы знаем, что это правильно для бизнеса. Мы считаем, что сбалансированный бизнес-портфель, который приближается к структуре рынка с точки зрения пропорциональности, это подвижная цель. Так что когда мы туда доберемся, если доберемся, но мы будем продолжать развивать это цифровое дело, и мы считаем, что развиваем его и будем делать это очень прибыльно с нынешним привлечением клиентов и пожизненной ценностью клиента, которая будет прибыльным бизнесом. И я думаю, что сейчас самое время для этого. Я думаю, что это подходящее время и это правильное время для этого инвестиции для нас.
И снова, мы не в положении, и это не стиль нашей компании, чтобы переинвестировать и не управлять этим. Мы очень хорошие операторы, очень хорошие хранители каждого цента в компании, и мы продолжим это делать и отслеживать результаты. Но это правильное время. И я думаю, что наша услуга по переводам — это положительный спящий гигант. Я думаю, что существует много бизнеса, который мы можем получить с людьми, которых мы можем обслуживать, и это могут не быть миллионы переводов за раз, но это могут быть 10 000 здесь и 20 000 там. Эти вещи накапливаются, маржа на них не так хороша, как у нашего собственного бизнеса. Но что действительно здорово в них, это вложение. Это просто вещи, которые мы уже сделали, наша технология, наши лицензии, наши банковские отношения, не все нужны в каждом случае. Это столовая. Так что клиентам, использующим наши услуги переводов, может не потребоваться все это, но все это доступно для них. И это будет отличным подъемом, продолжать быть отличным подъемом для нашего цифрового бизнеса в целом, в то время как мы инвестируем конкретно в развитие нашего собственного бренда, Интермекс, и нашего другого бренда теперь, Амиго Пайсано. То, что я думаю, что мы еще не столкнулись и это из-за силы розницы, когда мы видим, что сумма основного капитала практически выросла на 4% в целом по компании, но наш основной капитал в рознице остается на прежнем уровне.
Так что это не та таящая угроза, о которой говорят люди. Мы видим розницу как очень прибыльный сегмент. Но если мы начнем видеть более резкое падение, мы сможем быть намного более агрессивными в предоставлении цифровой возможности для потребителей, которые уходят из розницы. И мы делаем это уже сейчас, но мы не считаем, что мы находимся в катастрофической или близкой к таковой ситуации, когда мы готовы рисковать очень высокой прибыльностью розницы и отношениями с агентами, чтобы агрессивно преобразовывать этих клиентов.
Так что мы считаем, что у нас масса вариантов в нашем распоряжении. Мы все еще один из крупнейших — мы являемся крупнейшим поставщиком в мире в Гватемалу, и мы все еще среди лидеров в Мексику, двух наиболее прибыльных и крупных рынков Латинской Америки, и мы продолжим это делать, но продолжим делать это очень осторожно, чтобы развивать эту цифровую сторону без ухудшения нашей общей прибыльности и стоимости прибыли на акцию для наших акционеров.
Майкл Грондал
Понял. Боб, вы упомянули о сильном пайплайне для услуг переводов. На сколько это заложено в базовых прогнозах на 2025 год? Это представляет дополнительный потенциал? Или как мы должны об этом думать, когда это будет запущено?
Роберт Лиси
Да. Я думаю, что мы были очень консервативны в том, как мы смотрели на это, потому что мы хотели убедиться, что у нас есть связанный с двигателем аспект - есть много вещей с проводами в качестве услуги, которые должны быть на переднем крае, наша юридическая сторона бизнеса, наша бухгалтерия и наша технология. И мы сейчас создали команду людей, которые работают непосредственно в отделах, но также изолированы с Марсело, которые убеждаются, что мы можем быстрее продвигать эти вещи и получать все необходимые компоненты проводов в качестве услуги быстрее. И все это позитивно, потому что мы продолжаем развиваться. И поэтому мы хотим убедиться, что все эти вещи различны.
Майкл Грондал
Понял. И последний вопрос. Большие суммы основного капитала происходят немного реже, я предполагаю, что это была основная причина немного более мягкого квартала и пересмотренного прогноза. Можете ли вы это количественно оценить в 1 квартале, было ли это пара миллионов, 4 миллиона или 5 миллионов долларов? Правильно ли я понимаю?
Эндрю Кугбей
Да. Майк, мы упомянули об этом в скрипте, но я думаю, что ответ - да. Я думаю, что если та же сумма основного капитала была бы отправлена в более нормализованных суммах, вы бы видели на 2-3 миллиона долларов больше EBITDA в квартале и, вероятно, на 7-10 миллионов долларов больше выручки, когда мы делали расчет. Поэтому это было настоящей сложностью для нас управлять в этом квартале. Просто объем был там. Он просто поступал.
Майкл Грондал
Правильно. Это приходит - смешанные данные.
Роберт Лиси
Да. Я имею в виду, просто экономика для всех, кто на телефоне, когда кто-то отправляет $1,000 - $800, мы все равно получаем $10 комиссию. Мы зарабатываем гораздо больше на FX, потому что мы делаем FX на $800. Но если они отправляют $200, $400, мы получаем две $10 комиссии плюс тот же FX. Поэтому FX и маржа, которую мы получаем за провод, выглядят хорошо, потому что суммы основного капитала растут и есть больше FX, но это не обязательно уменьшается в 2 к 1, но может быть 5 к 4 или 6 к 5 или что-то подобное.
И мы не уверены, как мы сказали в скрипте, мы не знаем, что именно вызвало это. Могло быть то, что люди хотят меньше времени проводить в общественных местах, могло быть, что люди хотят отправлять все лишние средства, которые у них есть. Но мы думаем, что если бы мы отправили. Но это - я думаю, что это две вещи.
Первое, это говорит о том, где бы мы были без этого сдвига. Но два, все еще оживленность розничного рынка для тех людей, которые думают, что все это исчезает, нет способа мы можем иметь 91% нашего бизнеса в розницу и увеличивать наши основные средства на 4% на рынке, который рушится. Это просто не особенно на рынке, где граница закрыта, верно? Это все еще подтверждает силу общего розничного рынка и особенно нашего розничного бизнеса.
И снова, я хочу быть осторожным. Я знаю, что вы этого не спрашивали, Майк. Для тех, кто слушает, это не означает, что мы - я знаю, что у людей есть реальные проблемы с пониманием того, как мы можем делать 2 прибыльные вещи. Они думают, что нужно потерять много денег, как некоторые, чтобы просто быть полностью цифровым.
Мы просто считаем, что было бы замечательно возвращать много денег нашим акционерам ежеквартально, строя при этом отличный цифровой бизнес и не давить на спины наших акционеров, чтобы сделать это. И я знаю, что есть много аналитиков, которые считают, что розничный бизнес мертв, ну, они ошибаются. Он не мертв. Поэтому мы в нем. Я давно в этом деле, и мы продолжим строить цифровой, но мы будем строить его на основе этих поступлений и прибыли, которую у нас есть от сильного розничного рынка, в котором мы преуспели.
Майкл Грондал
Хорошо.
Оператор
Алекс Маркграфф из KBCM
Алекс Маркграфф
Привет всем, спасибо за вопрос. Вдоль линий основного капитала и динамики транзакций. Андрас, я знаю, вы упомянули какие-то ожидания, которые продолжаются в ближайшем будущем. Я предполагаю, что вы можете привести нас в тему в указаниях, что предполагается здесь? Предполагается ли какое-либо ухудшение в этом аспекте в указаниях?
Эндрю Кугбей
Да. Мы ожидаем, что тенденция продолжится в 3-м и 4-м кварталах, где транзакции по сравнению с предыдущим годом снижаются, а объемы растут, давайте говорить более широко. Но я думаю, что мы предположили, что к концу года это станет немного лучше, потому что мы верим, что со временем произойдет переход к новой норме. Но я думаю, что если вы посмотрите на год к году в указаниях, у нас все еще есть эта динамика снижения транзакций и увеличения объемов год к году. Поэтому это то, что мы ожидаем.
Алекс Маркграфф
Хорошо. И если я могу задать еще один вопрос о операционных расходах, и я бы оценил любые комментарии о гибкости в организации с вашего текущего положения, очевидно, что до сих пор вы проявили довольно много. Просто интересно, какая гибкость остается на столе, когда вы думаете об операционной базе и некоторых приоритетах вложений?
Эндрю Кугбей
Да. Нет, в терминах гибкости по операционным расходам, одна из вещей о компании, что мы очень много строим вокруг эффективности. Поэтому нет множества излишков, которые можно было бы сократить. Мы каждый год начинаем с нуля. Поэтому у нас нет большого списка на 200 человек стоимостей, которые мы можем убрать. Мы постоянно уровняем расходы в зависимости от потребностей. Поэтому с точки зрения зарплаты вы говорите, возможно, 1% год к году. Вы будете продолжать видеть рост G&A, и большая часть этого роста G&A действительно будет инвестициями в цифровые технологии. Мы продолжаем быть столь же скупыми, сколь это необходимо в других областях. Поэтому я ожидаю, что вы увидите, что зарплата и льготы останутся относительно стабильными, возможно, упадут из-за некоторой эффективности. Но с точки зрения G&A, она будет расти из-за маркетинга и цифровых технологий.
Алекс Маркграфф
Хорошо. Это очень полезно. Если я могу задать еще один вопрос о цифровом доходе за этот квартал. Я думаю, что последовательно он был немного ниже, чем в четвертом квартале. Это просто сезонность? Или есть что-то еще, что нужно понимать об этом?
Марсело Теодоро
Нет, это в основном связано с объемами. Первый квартал обычно немного ниже, чем четвертый квартал. Но когда мы смотрим на 2-й квартал, мы видим, что тенденция растет снова больше, чем в 1-м квартале.
Роберт Лиси
Да. И просто в отрасли октябрь и декабрь являются одними из самых крупных месяцев года в четвертом квартале, очевидно. И в первом квартале самым слабым месяцем года является январь, а на втором месте с ноябрем является февраль. Поэтому у вас есть - вы сравниваете один из самых сильных кварталов, если не самый сильный квартал года, с самым слабым кварталом года. Поэтому мы всегда в нашей отрасли смотрим на год к году и рост по годам. И поэтому мы сосредотачиваемся на 70% росте по году, а не на последовательном.
Алекс Маркграфф
Хорошо, я благодарю за все ответы, спасибо, ребята.
Оператор
Эндрю Харте из BTIG.
Эндрю Харте
Привет, спасибо. Я благодарен за вопрос. Боб, я ценю комментарии. Я думаю, ты сказал, что сейчас нельзя спекулировать, почему совершается меньше транзакций и выше основная сумма на транзакцию. Но я думаю, что ты сказал, что в долгосрочной перспективе ты не считаешь, что это долгосрочный сдвиг в потребительском поведении. Так что, я думаю, можешь ли ты поделиться немного, почему ты уверен, что это вернется к тому, каким оно было исторически? И видел ли ты какой-то сдвиг уже здесь, во втором квартале?
Роберт Лизи
Да. Сначала я хочу быть ясным, между словом "думать" и уверенностью есть много места, верно? Мы говорили, что мы думаем, что это вернется. Мы не уверены, что это вернется. Мы никогда не предполагали это. У нас нет этого в наших планах, в наших прогнозах. Мы не предполагаем этого. Так что, я думаю, причина, по которой мы думаем об этом, заключается в том, что исторически у нас не было резких увеличений, как сейчас, если нет валютной причины для этого. Например, может быть выборы в Мексике, и песо ослабевает до [MXN24], и вы увидите огромное увеличение основных сумм, потому что по мнению людей, песо на распродаже и деньги стоят больше денег на другой стороне границы по курсу MXN24 за доллар, чем на северной стороне границы.
Но мы не видели таких явлений. Это немного другие времена с точки зрения восприятия или реальности с границей. И я думаю, тем не менее, мы не знаем, мы подозреваем, послушав наших розничных торговцев. Это не точная наука. Наши розничные торговцы - это маленькие бизнесмены, но они считают, что посещаемость снижается.
Там меньше переводов, и они чувствуют, что причина в том, что потребители беспокоятся о том, что собираются в местах, где их может быть много, и что их может посетить ICE, иммиграционная служба, которая может прийти туда и проверить удостоверения личности и депортировать людей, верно? Так что, мы не знаем. Это не научно. Это лучшие данные, которые у нас есть сейчас. Мы пока не видим никакого сдвига в этом. Но снова, это своего рода перспектива, которую мы имеем, пытаясь определить, что происходит.
Эндрю Харте
Это действительно полезная информация. И на цифровой стороне бизнеса, думаю, здесь 2 вопроса. Первая часть, с ростом на 70%, я думаю, очевидно, что это было немного улучшено благодаря Amigo Paisano. Так что можешь ли ты поделиться, как выглядит цифровое?
Роберт Лизи
Нет, позвольте мне быть очень четким для всех слушающих. Это не было улучшено никоим образом. Amigo Paisano был в нашем числе раньше, и он есть в нашем числе сейчас. Так что ничего здесь неорганического. Это органический рост между нашими переводами как услугой, Amigo Paisano и нашим собственным бизнесом. Это год к году рост, реальный рост на 70% в первом квартале, и это увеличилось до 80% в апреле.
Эндрю Харте
Хорошо. Это отличное пояснение. А вторая часть - комментарии о привлечении клиентов и цифровом превзошли ожидания. Так что, дает ли это вам уверенность в том, что они на самом деле хотят углубиться еще больше, вместо того чтобы откатиться от другой стороны плана?
Роберт Лизи
Мы просто следуем нашему плану, верно, это то, что мы пытаемся сделать. Так что я дам возможность Марсело прокомментировать это больше, но мы определенно не планируем отступать, но мы можем оценить, если мы получаем действительно хороший результат, то это, конечно, что-то, что мы можем рассмотреть, будем ли мы инвестировать больше. Но Марсело, ты хочешь -
Марсело Теодоро
Нет, отлично, Боб. Мы очень уверены в результатах, которые мы достигли в первом квартале. Мы продолжаем инвестировать очень осмысленно в то, что было запланировано. Мы также видим рост во вспомогательных услугах, которые мы предлагаем через наши цифровые решения. Так что сейчас мы предлагаем пополнение счета. Мы предлагаем оплату счетов. И хотя мы все еще сообщаем валовую маржу за транзакцию, связанную с переводом, есть дополнительный компонент, который приносит больше дохода от того же потребителя с другими продуктами.
Наше видение для отрасли, о котором мы еще не упомянули явно во время этого звонка, заключается в том, чтобы стать поставщиком финансовых услуг. Так что каждый доллар, который мы инвестируем в привлечение клиентов, имеет потенциал принести более высокий доход на одного потребителя, чем у нас было раньше. Чтобы подтвердить ваш вопрос, да, мы уверены в том, что сделали, и мы собираемся продолжать инвестировать, как запланировано.
Эндрю Харте
Спасибо, я благодарю за вопрос.
Оператор
Гас Гала из Monness, Crespi, Hardt & Company.
Неопределенный участник
Боб, я просто хотел узнать, не могли бы вы немного рассказать о том, что вы видите в плане ценообразования в розничной и цифровой сфере в отрасли. Какие интересные наблюдения, как люди ведут себя? Я думаю, раньше мы видели, как люди пытались снизить цены, когда у них были проблемы. Просто расскажите о рациональности в отрасли, это было бы полезно.
Роберт Лизи
Да. Я думаю, что есть - я не буду называть имена, но есть один ключевой независимый поставщик, принадлежащий частным инвесторам, который, на наш взгляд, немного отступил из-за желания заработать деньги, надеюсь, что спонсируемый частным инвестором. Мы видим это в большем количестве случаев, где мы считаем, что ценообразование - снова, я говорил об этом с Эндрю, у нас есть специалист по данным. И когда мы смотрим на это, сегодня мы очень конкурентоспособны по цене в рознице. Есть места, где мы лучше конкурентов, места, где мы хуже, но мы считаем, что у нас есть превосходный продукт. И мы думаем, что по цене мы находимся в очень хорошем положении.
Мы говорим об общем и о том, где мы находимся. Сейчас о чем я говорил, это то, чтобы выйти и приобрести еще 25% больше проводов, верно? Эти провода находятся в более конкурентных рынках, и возможно, нам придется в этих местах быть более агрессивными в цене. Но с нашей точки зрения, если мы бы подобрали еще 1 миллион дополнительных проводов и наши средние маржи сегодня находятся между $4 и $5. Я не буду более конкретным, чем это. И если эти 1 миллион проводов пришли бы по [$3.75], мы были бы в восторге от этого. Это существенно повлияет на чистую прибыль. Это около - это почти - это более $40 миллионов валовой маржи ежегодно, из которых мы, вероятно, приведем к самому низу от $15 миллионов до $20 миллионов из этого.
Так что мы будем использовать с нашей точки зрения цену как атакующий механизм там, где у нас нет проводов, получить маржу [$3.75] на 1 000 проводов - это замечательно, потому что у нас не было ни одного провода. Но то, что мы не видим, это необходимость для нас уменьшать базовое ценообразование, которое у нас есть, что в марте для нашего всего бизнеса было 4.7 миллиона проводов.
И снова, это смесь La Nacional и нашего трансфера и всего вместе, но мы не видим необходимости быть агрессивными в цене в этой области, потому что мы считаем, что, если что-то, ценообразование, возможно, немного отступило. Есть все еще пара парней, которые действительно агрессивны в цене. Но нужно быть очень осторожным, потому что то, что ты слышишь, не то, что ты слышишь, но то, что мы можем услышать от наших - потому что продавцы всегда будут говорить, что у других гораздо лучший обменный курс валюты.
Но когда мы действительно проводим опрос и у нас есть независимые люди даже в нашей компании, которые делают это с помощью специалиста по данным, мы видим, что ценообразование далеко не такое проблемное, как мы можем услышать, если мы имеем дело напрямую с данными, которые поступают от наших розничных агентов, например, которые всегда захотят, чтобы мы добавили еще несколько сентаво, чтобы им было легче работать, верно? Вот где мы - я бы описал это сегодня.
Неопределенный участник
Спасибо за всю помощь, прошу прощения. Удачи в лете.
Роберт Лизи
Спасибо, ценю это.
Оператор
Спасибо. На данный момент нет других вопросов. Я хотел бы передать слово Бобу Люси для окончательных замечаний.
Роберт Лизи
Спасибо всем за ваше время и внимание, и я знаю, что мы будем разговаривать с некоторыми из вас в ближайшие часы. Мы с нетерпением ждем этого. Хорошего дня. Спасибо.
Оператор
Это завершает сегодняшний телефонный разговор. Спасибо за участие, вы можете сейчас отключиться.
