Прогнозная стоимость акций ПАО "Каршеринг Руссия" (оказывает услуги под брендом "Делимобиль") на горизонте года составляет 205 рублей за штуку, рекомендация - "держать", сообщается в материале аналитиков брокера "Т-Инвестиции" Марьяны Лазаричевой и Ляйсан Седовой.
"По нашему прогнозу, выручка эмитента по итогам 2025 года вырастет на 41% г/г. Чистая прибыль находится под давлением из-за финансовых расходов. У "Делимобиля" довольно высокий уровень долговой нагрузки, показатель чистый долг/EBITDA - выше 5x, и большие лизинговые платежи. Свободный денежный поток отрицательный. Мы ожидаем, что компания выйдет на положительный уровень в текущем году. Рентабельность снижается на фоне инвестиций в СТО и затрат на персонал", - указывают эксперты.
Также аналитики брокера отмечают, что сохранение процентной ставки ЦБ РФ на высоком уровне может заметно сказаться на финансовой устойчивости эмитента.
Следующие дивиденды, по мнению экспертов "Т-Инвестиций", возможны только в 2026 году. При этом дивидендная доходность, по их оценкам, будет далека от привлекательного уровня.
Компания также намерена провести обратный выкуп акций в рамках программ долгосрочной мотивации сотрудников, это может негативно сказаться на ликвидности, говорится в обзоре.
"В целом мы с осторожностью смотрим на инвестиционный кейс "Делимобиля". Справедливая цена за бумагу на горизонте двенадцати месяцев составляет 205 рублей за штуку, наша рекомендация - "держать", - пишут Лазаричева и Седова в материале брокера.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
