Основная цель инвестирования в долгосрочной перспективе - заработать деньги. Более того, обычно вы хотели бы, чтобы цена акций росла быстрее, чем рынок. Но MSC Industrial Direct Co., Inc. (NYSE:MSM) не смогла достичь этой цели, с ростом цены акций на 28% за пять лет, что ниже рыночной отдачи. Если посмотреть внимательнее, то акции фактически упали на 18% за последний год.
Давайте проанализируем основные фундаментальные показатели за последние 5 лет и посмотрим, совпадают ли они с доходностью для акционеров.
Мы проверяем все компании на наличие важных рисков. Узнайте, что мы нашли для MSC Industrial Direct в нашем бесплатном отчете.
Хотя гипотеза об эффективности рынков продолжает преподаваться, доказано, что рынки - это переактивные динамические системы, и инвесторы не всегда рациональны. Один из способов изучить, как менялось мнение рынка со временем, - это посмотреть на взаимодействие между ценой акций компании и прибылью на акцию (EPS).
За пять лет роста цены акций MSC Industrial Direct фактически привел к снижению ее прибыли на акцию на 4.5% в год.
Исходя из этих цифр, можно предположить, что снижение прибыли на акцию не отражает того, как менялся бизнес за годы. Поскольку изменение EPS не кажется коррелирующим с изменением цены акций, стоит обратить внимание на другие показатели.
Фактически дивиденды увеличивались со временем, что является положительным фактором. Возможно, дивидендные инвесторы помогли поддерживать цену акций. Также рост выручки около 5.1% в год может стимулировать покупателей.
На графике ниже показано, как менялись прибыль и выручка со временем (узнайте точные значения, щелкнув по изображению).
Приятно видеть, что за последние три месяца произошли значительные покупки акций со стороны внутренних инсайдеров. Это позитивный момент. С другой стороны, мы считаем, что тенденции в выручке и прибыли намного более значимы для оценки бизнеса. Поэтому имеет смысл посмотреть, что думают аналитики о том, сколько MSC Industrial Direct заработает в будущем (бесплатные прогнозы прибыли).
Что насчет дивидендов?
Помимо оценки доходности акций, инвесторы должны также учитывать общую доходность акционеров (TSR). В то время как доходность акций отражает только изменение цены акций, TSR включает в себя стоимость дивидендов (при условии их реинвестирования) и выгоду от любых скидок на привлечение капитала или разделение компании. Можно сказать, что TSR дает более полную картину для акций, которые выплачивают дивиденды. Фактически TSR для MSC Industrial Direct за последние 5 лет составил 61%, что превышает упомянутую ранее доходность от цены акций. Это в значительной степени результат дивидендных выплат!
Иная перспектива
В то время как более широкий рынок заработал около 9.3% за последний год, акционеры MSC Industrial Direct потеряли 15% (даже с учетом дивидендов). Однако стоит помнить, что даже лучшие акции иногда могут показать худшую доходность по сравнению с рынком за год. Для долгосрочных инвесторов это не должно вызывать такого раздражения, поскольку они заработали бы 10% в год в течение пяти лет. Возможно, недавнее падение цен - это возможность, поэтому стоит изучить фундаментальные данные на предмет признаков долгосрочной тенденции роста. Если вы хотите дополнительно исследовать эту акцию, то данные о внутренних покупках акций - очевидное место для начала. Вы можете щелкнуть здесь, чтобы увидеть, кто покупал акции, и по какой цене.
Если вы любите покупать акции наряду с руководством, то вам, возможно, понравится этот бесплатный список компаний. (Подсказка: большинство из них действуют незаметно).
Обратите внимание, что цитируемая в этой статье доходность рынка отражает средневзвешенную доходность акций, которые в настоящее время торгуются на американских биржах.
Есть отзывы по этой статье? Есть вопросы о контенте? Свяжитесь с нами напрямую. Либо напишите на почту editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы делаем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методику, и наши статьи не являются финансовыми консультациями. Она не представляет собой рекомендацию к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ с фокусировкой на долгосрочных перспективах, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, затрагивающие цены акций или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.