News Corp (NASDAQ:NWSA) сообщает о продажах в первом квартале лучше ожиданий

Глобальная медиа- и издательская компания News Corp (NASDAQ:NWSA) сообщила о результатах первого квартала CY2025, превзошедших ожидания рынка по выручке, но продажи упали на 17,1% год к году до 2,01 миллиарда долларов. Ее чистая прибыль на акцию по не-GAAP составила 0,17 доллара, что на 27,5% превысило прогнозы аналитиков.

Сейчас ли время покупать акции News Corp? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.

Основные события News Corp (NWSA) в первом квартале CY2025:

• Выручка: 2,01 миллиарда долларов по сравнению с прогнозами аналитиков в размере 1,99 миллиарда долларов (17,1% годовое снижение, превышение на 0,8%)

• Откорректированная прибыль на акцию (EPS): 0,17 доллара по сравнению с прогнозами аналитиков в размере 0,13 доллара (превышение на 27,5%)

• Откорректированный EBITDA: 301 миллион долларов по сравнению с прогнозами аналитиков в размере 267 миллионов долларов (маржа 15%, превышение на 12,7%)

• Операционная маржа: 7,5%, вверх с 5,4% в том же квартале прошлого года

• Маржа свободного денежного потока: 26,8%, вверх с 17,4% в том же квартале прошлого года

• Рыночная капитализация: 16,8 миллиарда долларов

Обзор компании

Основанная в 2013 году после реструктуризации, News Corp (NASDAQ:NWSA) является многоотраслевым конгломератом, известным своими новостными изданиями, вещанием, цифровыми медиа и издательским делом.

Рост продаж

Долгосрочная динамика продаж компании может свидетельствовать о ее общем качестве. Даже плохой бизнес может блеснуть в одном или двух кварталах, но топовый растет годами. News Corp испытывала трудности с постоянным созданием спроса в течение последних пяти лет, поскольку ее продажи снижались на 1,4% годовой темп. Это был не очень хороший результат и свидетельство о низком качестве бизнеса.

Мы, в StockStory, уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в сфере потребительского сектора растянутый исторический взгляд может упустить компанию, которая успешно внедряет новый продукт или тренд. Недавние результаты News Corp показывают, что спрос остался подавленным, поскольку ее выручка снизилась на 6,1% ежегодно за последние два года.

Мы можем лучше понять динамику выручки компании, проанализировав ее три самых важных сегмента: Dow Jones, News Media и Book Publishing, которые составляют 28,6%, 25,6% и 25,6% выручки. За последние два года выручка Dow Jones (дочернее медиа) и Book Publishing (общее издательство) News Corp в среднем выросла на 2,8% и 3,1%. С другой стороны, выручка News Media (общие медиа) в среднем снизилась на 3,3%.

В этом квартале выручка News Corp упала на 17,1% год к году до 2,01 миллиарда долларов, но превысила прогнозы Уолл-стрит на 0,8%.

Впереди аналитики ожидают снижения выручки на 3,4% в течение следующих 12 месяцев. Хотя эта прогноз лучше двухлетнего тренда, трудно быть оптимистичным по поводу компании, столкнувшейся с трудностями спроса.

Современные молодые инвесторы, вероятно, не читали вечные уроки в книге "Игра Гориллы: Выбор победителей в высоких технологиях", потому что она была написана более 20 лет назад, когда Microsoft и Apple только устанавливали свое господство. Но если мы применим те же принципы, то акции предприятий, использующих свои собственные возможности генеративного искусственного интеллекта, могут стать Гориллами будущего. Итак, в этом духе, мы рады представить наш специальный бесплатный отчет о прибыльной, быстрорастущей акции предприятия, которая уже использовала волну автоматизации и стремится использовать генеративный искусственный интеллект далее.

Операционная маржа

Операционная маржа - ключевой показатель прибыльности. Представьте ее как чистую прибыль - чистый доход - исключая влияние налогов и процентов по долгам, которые меньше связаны с фундаментальными аспектами бизнеса.

Операционная маржа News Corp увеличивалась за последние 12 месяцев и в среднем составляла 9% за последние два года. Высокая эффективность компании - приятное явление, но ее неоптимальная структура издержек означает, что она все еще имеет среднюю прибыльность для предприятия в потребительском секторе.

В этом квартале News Corp сгенерировала операционную прибыльную маржу в размере 7,5%, увеличив ее на 2,2 процентных пункта год к году. Это увеличение было приятным событием, особенно учитывая снижение ее выручки, что показывает, что компания стала более эффективной, уменьшив свои расходы.

Прибыль на акцию

Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, по которой отслеживаем долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS позволяет выявить, является ли рост компании прибыльным.

EPS News Corp за последние пять лет вырос на впечатляющие 21,8% по составной годовой ставке, что выше годовых падений выручки на 1,4%. Это говорит о том, что управление адаптировало свою структуру затрат в ответ на сложную среду спроса.

В первом квартале News Corp сообщила о прибыли на акцию в размере $0,17, что превысило $0,11 в том же квартале прошлого года. Этот результат легко превзошел прогнозы аналитиков, и акционеры должны быть довольны результатами. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что полугодовая прибыль на акцию News Corp вырастет на 3,1%.

Основные выводы из результатов первого квартала News Corp

Нам было приятно видеть, как News Corp превзошла ожидания аналитиков по выручке, прибыли на акцию и EBITDA в этом квартале. Рассматривая общую картину, мы считаем, что это было удачное событие с некоторыми ключевыми перспективами. Акции выросли на 2,8% до $29,29 сразу после публикации результатов.

У News Corp мог бы быть хороший квартал, но это означает ли, что нужно инвестировать прямо сейчас? Принимая такое решение, стоит учесть общую картину оценки, качества бизнеса, а также последние финансовые результаты. Мы расскажем об этом в нашем полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатный.