Сеть кафе-ресторанов Sweetgreen (NYSE:SG) сообщила о доходе выше ожиданий Уолл-стрит в 1 квартале CY2025 г., выручка выросла на 5,4% год к году и составила 166,3 млн долларов. С другой стороны, прогноз выручки компании на весь год в размере 750 млн долларов на средней точке оказался на 1,8% ниже прогнозов аналитиков. Убыток по GAAP составил 0,21 доллара на акцию и соответствовал общим ожиданиям аналитиков.
Сейчас ли подходящее время для покупки акций Sweetgreen? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты Sweetgreen (SG) в 1 квартале CY2025:
Выручка: 166,3 млн долларов против прогнозов аналитиков в размере 164,8 млн долларов (рост на 5,4% год к году, превышение на 0,9%)
EPS (GAAP): -0,21 доллара против прогнозов аналитиков в размере -0,22 доллара (в соответствии)
Откорректированный EBITDA: 285 000 долларов против прогнозов аналитиков в размере -1,52 млн долларов (маржа 0,2%, существенное превышение)
Компания снизила свой прогноз выручки на весь год до 750 млн долларов на средней точке с 770 млн долларов, что составляет 2,6% снижение
Прогноз EBITDA на весь год составляет 30 млн долларов на средней точке, что ниже прогнозов аналитиков в размере 33,62 млн долларов
Операционная маржа: -17,2%, соответствует тому же периоду прошлого года
Свободный денежный поток составил -29,86 млн долларов по сравнению с -9,98 млн долларов в том же квартале прошлого года
Продажи в одинаковых магазинах снизились на 3,1% год к году (5% в том же квартале прошлого года)
Рыночная капитализация: 2,10 млрд долларов
Обзор компании
Основанная в 2007 году тремя выпускниками Университета Джорджтаун, Sweetgreen (NYSE:SG) - сеть кафе-ресторанов быстрого обслуживания, известная своими здоровыми салатами и боулами.
Рост продаж
Изучение долгосрочной производительности компании может дать подсказки о ее качестве. Любой бизнес может продемонстрировать хороший квартал или два, но многие стойкие растут годами.
С выручкой в размере 685,3 млн долларов за последние 12 месяцев Sweetgreen является небольшой сетью ресторанов, что иногда создает неудобства по сравнению с более крупными конкурентами, пользующимися лучшим узнаваемостью бренда и экономикой масштаба. С другой стороны, она может быстрее расти, поскольку имеет больше простора для открытия новых ресторанов.
Как видно ниже, ежегодный рост выручки Sweetgreen на уровне 18,9% за последние пять лет (мы сравниваем с 2019 годом для нормализации влияния COVID-19) был отличным, так как были открыты новые рестораны и увеличены продажи в уже существующих, установленных местах обслуживания.
В этом квартале Sweetgreen сообщила о годовом росте выручки на 5,4%, и ее выручка в размере 166,3 млн долларов превысила ожидания Уолл-стрит на 0,9%.
Впереди аналитики ожидают рост выручки на 17% в течение следующих 12 месяцев, незначительное замедление по сравнению с последними пятью годами. Тем не менее, эта прогнозируемая тенденция заслуживает внимания и указывает на то, что рынок учитывает успех ее меню.
Если вы не живете под камнем, должно быть ясно, что генеративный ИИ окажет огромное влияние на то, как крупные корпорации ведут бизнес. В то время как Nvidia и AMD торгуют близко к историческим максимумам, мы предпочитаем менее известные (но все еще прибыльные) акции, которые получают выгоду от роста ИИ. Нажмите здесь, чтобы получить доступ к нашему бесплатному отчету об одной из наших любимых историй роста.
Производительность ресторана
Количество ресторанов
Количество мест обслуживания, которыми располагает сеть ресторанов, является ключевым фактором, определяющим скорость роста продаж на уровне компании.
За последние два года Sweetgreen открыла новые рестораны со скоростью 16,4% в год, что является одной из самых быстрых в отрасли ресторанов. Это дает ей возможность вырасти в среднем до среднего бизнеса со временем.
Когда сеть открывает новые рестораны, это обычно означает, что она инвестирует в рост, потому что есть здоровый спрос на ее блюда и есть рынки, где ее концепции имеют мало или совсем нет местоположений.
Обратите внимание, что Sweetgreen сообщает о количестве ресторанов интервально, поэтому некоторые данные отсутствуют в представленной ниже диаграмме.
Продажи в одинаковых магазинах
Количество ресторанов компании дает лишь часть картину. Когда спрос высок, разумно открывать больше. Но когда спрос низок, целесообразно закрывать некоторые местоположения и использовать деньги иначе. Продажи в одинаковых магазинах дают нам представление об этой теме, поскольку измеряют органический рост в ресторанах, открытых не менее года.
Спрос на блюда Sweetgreen был впечатляющим для сети ресторанов за последние два года. В среднем компания увеличила свои продажи в одинаковых магазинах на впечатляющие 4,2% в год. Этот результат, вместе с значительным увеличением количества новых ресторанов, свидетельствует о том, что она играет агрессивную игру в нападении.
В последнем квартале продажи Sweetgreen в одинаковых магазинах упали на 3,1% год к году. Этот спад был разворотом от его исторических уровней.
Основные выводы из результатов Q1 Sweetgreen
Мы были впечатлены тем, насколько значительно Sweetgreen превзошел ожидания аналитиков по EBITDA в этом квартале. Мы также рады, что его продажи в одинаковых магазинах и выручка незначительно превзошли прогнозы Wall Street. С другой стороны, компания снизила свои прогнозы выручки и EBITDA на весь год. В целом, это был слабый квартал. Акции упали на 9,6% до 16,43 доллара сразу после объявления результатов.
Является ли Sweetgreen привлекательной инвестиционной возможностью прямо сейчас? Принимая это решение, важно учитывать его оценку, бизнес-качества, а также то, что произошло в последнем квартале. Мы рассмотрим это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатный.