Shopify (NASDAQ:SHOP) отбрасывает страхи тарифов, поскольку на их платформу приходит все больше торговцев. После успешного 2024 года, отмеченного приростом как чистой прибыли, так и EBITDA, Shopify сейчас преодолевает неопределенность окончания политики США «де минимис». Президент Харли Финкельштейн удваивает усилия Shopify по укреплению устойчивости, подчеркивая, что искусственный интеллект-помощник компании, Sidekick, удвоил свою ежемесячную пользовательскую базу в этом году, привлекая больше продавцов и компенсируя потенциальные убытки от изменения политики. Следует отметить, что только 1% общего объема товарооборота Shopify связан с китайскими импортными товарами, ранее освобожденными от пошлин.
Предупреждение! GuruFocus выявил 3 предупреждения по SHOP.
Но настоящая история - в цифрах. Shopify сумела последовательно увеличивать выручку на протяжении всего 2024 года, однако прирост чистой прибыли в значительной степени произошел за счет неосуществленных инвестиционных прибылей по долям в компаниях, таких как Affirm, Global-E и Klaviyo. Эти прибыли, отчитывавшиеся в нескольких кварталах, классифицируются как другой доход, а не операционная выручка, что объясняет, почему чистая прибыль опережает EBITDA.
Shopify прогнозирует рост выручки во втором квартале в районе середины двадцатых процентов, немного выше оценки Уолл-стрит в 22,4%, хотя аналитик Oppenheimer Кен Вонг предупреждает, что давление стоимости может повлиять на валовую прибыль.
Тем не менее, бизнес-модель Shopify кажется созданной для волатильности. Финкельштейн утверждает, что торговцы на платформе лучше подготовлены к экономическим сдвигам, и с ростом популярности Sidekick Shopify позиционирует себя как экосистема для цифровых предпринимателей.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.