Компания по технологиям в сфере недвижимости Compass (NYSE: COMP) не смогла достичь ожиданий Уолл-стрит по выручке в первом квартале CY2025, однако продажи выросли на 28,7% год к году и составили $1,36 миллиарда. Прогноз выручки на следующий квартал в размере $2,08 миллиарда оказался ниже ожиданий аналитиков на 1,5%. Негаап убыток в размере $0,09 на акцию значительно отличается от прогнозов аналитиков.
Сейчас ли время покупать акции компании Compass? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные события компании Compass (COMP) в первом квартале CY2025:
Выручка: $1,36 миллиарда по сравнению с прогнозами аналитиков в размере $1,42 миллиарда (рост на 28,7% год к году, просрочка в 4,6%)
Откорректированный ППС: -$0,09 по сравнению с прогнозами аналитиков в размере $0,02 (значительная просрочка)
Откорректированный EBITDA: $15,6 миллиона по сравнению с прогнозами аналитиков в размере $20,47 миллиона (маржа 1,2%, просрочка в 23,8%)
Прогноз выручки на второй квартал CY2025 составляет $2,08 миллиарда в среднем, что ниже прогнозов аналитиков в размере $2,11 миллиарда
Прогноз EBITDA на второй квартал CY2025 составляет $125 миллионов в среднем, что ниже прогнозов аналитиков в размере $126,9 миллиона
Операционная маржа: -4%, в сравнении с -12,5% в том же квартале прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 1,4%, аналогично предыдущему году
Транзакции: 49 121, рост на 10 672 года к году
Рыночная капитализация: $3,97 миллиарда
"Несмотря на повышенную волатильность на рынке в первом квартале, Compass достигла рекордного свободного денежного потока за первый квартал, рекордной откорректированной EBITDA2 за первый квартал и увеличила выручку на 28,7% год к году", - сказал Роберт Рефкин, основатель и генеральный директор Compass.
Обзор компании
Поддерживаемая своей миссией заменить "бумажный, устаревший рабочий процесс" покупки дома, Compass (NYSE: COMP) - это компания, работающая в первую очередь в цифровом формате, оперирующая риэлторским брокером в сфере жилой недвижимости в Соединенных Штатах.
Рост продаж
Долгосрочная динамика продаж компании - один из сигналов ее общего качества. Любой бизнес может показать хорошие результаты в течение квартала или двух, но лучшие постоянно растут в долгосрочной перспективе. За последние пять лет Compass увеличила свою выручку на умеренные 17,4% годовой темп роста. Ее рост был незначительно выше среднего показателя компаний сферы потребительского сектора и свидетельствует о том, что ее продукты находят отклик у клиентов.
Долгосрочный рост наиболее важен, но в рамках потребительского сектора циклы продуктов коротки, и выручка может быть зависима от успешности выпуска новых продуктов из-за быстро меняющихся тенденций и предпочтений потребителей. Последние показатели Compass свидетельствуют о замедлении спроса, поскольку годовой темп роста выручки за последние два года составил 3,1%, что ниже пятилетнего тренда.
Мы можем более детально изучить динамику выручки компании, проанализировав количество сделок, которое достигло 49 121 в последнем квартале. За последние два года среднегодовой рост сделок Compass составил 6,4%. Поскольку этот показатель выше темпа роста выручки за тот же период, мы видим, что монетизация компании снизилась.
В этом квартале Compass продемонстрировала отличный годовой темп роста выручки в размере 28,7%, однако ее выручка в размере $1,36 миллиарда не соответствовала высоким ожиданиям Уолл-стрит. Текущее руководство компании прогнозирует увеличение продаж на 22% год к году в следующем квартале.
В долгосрочной перспективе продажи ожидается увеличение выручки на 23,2% в течение следующих 12 месяцев, что является улучшением по сравнению с последними двумя годами. Этот прогноз впечатляет и указывает на то, что новые продукты и услуги будут стимулировать лучшую выручку.
'Молодые инвесторы сегодня, вероятно, не читали вечных уроков в книге "Gorilla Game: Выбор Победителей в Области Высоких Технологий", потому что она была написана более 20 лет назад, когда Microsoft и Apple только устанавливали свое господство. Но если мы применим те же принципы, то акции предприятий, использующих свои собственные возможности по генеративному искусственному интеллекту, могут стать Гориллами будущего. Итак, в этом духе мы рады представить наш особенный бесплатный отчет о прибыльной, быстрорастущей акции предприятий, которая уже плывет на волне автоматизации и стремится поймать следующую волну генеративного искусственного интеллекта.
Операционная Маржа
Операционная маржа - важный показатель прибыльности, так как показывает долю дохода, оставшуюся после учета всех основных расходов, начиная от себестоимости продукции до рекламы и заработной платы. Она также полезна для сравнения прибыльности между компаниями с разными уровнями долга и налоговых ставок, потому что исключает проценты и налоги.
Операционная маржа Compass выросла за последние 12 месяцев, но в среднем составила отрицательные 3,4% за последние два года. Это связано с его большой базой расходов и неэффективной структурой затрат.
В этом квартале Compass показал отрицательную операционную маржу 4%. Постоянный дефицит прибыли компании вызывает тревогу.
Прибыль на Акцию
Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, по которой отслеживаем долгосрочный рост выручки. В отличие от выручки, EPS показывает, является ли рост компании прибыльным.
EPS Compass за последние пять лет перешел из отрицательного в положительное значение. Это обнадеживает и показывает, что компания находится на решающем этапе своей жизни.
В первом квартале Compass сообщил о прибыли на акцию в размере отрицательных $0,09, что соответствует значению за тот же квартал прошлого года. Эти данные не соответствуют прогнозам аналитиков, но для нас более важен долгосрочный рост прибыли на акцию, чем краткосрочные движения. В ближайшие 12 месяцев Уолл-стрит ожидает плохих результатов от Compass. Аналитики прогнозируют, что его прибыль на акцию за весь год составит $0,08 и увеличится до $0,44.
Основные Выводы из Результатов Compass за Q1
Мы испытали затруднения в поиске многих положительных моментов в этих результатах. Количество сделок не соответствовало ожиданиям, а выручка не дотянула до прогнозов Уолл-стрит. В целом это был более слабый квартал. Цена акций оставалась на уровне $7,73 непосредственно после публикации отчета.
Так что стоит ли инвестировать в Compass прямо сейчас? Мы считаем, что последний квартал - это всего лишь один элемент более долгосрочной головоломки о качестве бизнеса. Качество, в сочетании с оценкой, может помочь определить, стоит ли покупать акции. Мы рассматриваем это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который вы можете прочитать здесь, он бесплатный.