Компания по производству медицинской одежды Figs (NYSE:FIGS) превзошла ожидания Уолл-стрит в области выручки в первом квартале CY2025, с ростом продаж на 4,7% год к году до $124,9 миллионов. Её прибыль по GAAP составила $0,01 на акцию, что на $0,01 превысило прогнозы аналитиков.
Сейчас подходящее время для покупки акций Figs? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете.
Основные моменты Figs (FIGS) Q1 CY2025:
Выручка: $124,9 миллиона по сравнению с прогнозами аналитиков в $119,2 миллиона (рост на 4,7% год к году, превышение на 4,8%)
EPS (GAAP): $0,01 по сравнению с прогнозами аналитиков в $0 ($0,01 превышение)
Откорректированный EBITDA: $9,00 миллионов по сравнению с прогнозами аналитиков в $8,00 миллионов (маржа 7,2%, превышение на 12,5%)
Операционная маржа: -0,2%, соответствует тому же кварталу прошлого года
Маржа свободного денежного потока: 6,3%, снижение с 9,3% в том же квартале прошлого года
Активные клиенты: 2,7 миллиона, рост на 99 000 год к году
Рыночная капитализация: $794,7 миллиона
Результаты первого квартала превзошли ожидания, поддержанные ростом клиентов, успешной продажей по полной цене, рекордным средним чеком и, в конечном итоге, возвращением к росту в США, - сказала Трина Спир, генеральный директор и соучредитель.
Обзор компании
Вознесшаяся к славе через TikTok и основанная в 2013 году Хизер Хэссон и Трина Спир, Figs (NYSE:FIGS) - компания по производству медицинской одежды, известная своим стильным подходом к медицинской одежде и форме.
Рост продаж
Долгосрочная выручка компании может указать на ее общее качество. Успех может быть у любого бизнеса в краткосрочной перспективе, но топовый растет годами. К счастью, выручка Figs выросла на удивительный 37,3% среднегодовой темп за последние пять лет. Его рост превысил средний показатель компаний потребительской дискреционности и показывает, что его предложения резонируют с клиентами.
Мы в StockStory уделяем наибольшее внимание долгосрочному росту, но в рамках потребительской дискреционности растянутый исторический взгляд может упустить компанию, которая использует успешный новый продукт или тренд. Недавние показатели Figs показывают, что их спрос существенно снизился, так как годовой рост выручки на 4,3% за последние два года значительно уступал их пятилетнему тренду.
Figs также раскрывает количество активных клиентов, которое достигло 2,7 миллиона в последнем квартале. За последние два года среднегодовой рост активных клиентов Figs составил 9,9%. Поскольку этот показатель выше роста выручки за тот же период, мы видим, что монетизация компании снизилась.
В этом квартале Figs сообщила о умеренном годовом росте выручки на 4,7%, но превзошла прогнозы Уолл-стрит на 4,8%.
В будущем аналитики ожидают снижения выручки на 2,2% в течение следующих 12 месяцев, что является замедлением по сравнению с последними двумя годами. Это прогноз не впечатляет и предполагает, что их продукция и услуги столкнутся с определенными вызовами востребованности.
Здесь, в StockStory, мы определенно понимаем потенциал тематических инвестиций. Разнообразные победители от Microsoft (MSFT) до Alphabet (GOOG), Coca-Cola (KO) до Monster Beverage (MNST) могли быть выделены как многообещающие истории роста с мегатрендом, стимулирующим рост. Так что, в этом духе, мы выделили относительно малоизвестный прибыльный ростовой актив, пользующийся ростом искусственного интеллекта, доступный вам БЕСПЛАТНО по этой ссылке.
Операционная маржа
Операционная маржа Figs сократилась за последние 12 месяцев и в среднем составляла 3% за последние два года. Хотя этот результат неудовлетворительный, элитный исторический рост выручки компании свидетельствует о том, что она увеличила инвестиции для захвата доли рынка. Мы будем внимательно следить, чтобы увидеть, окупится ли эта стратегия.
В первом квартале валовая прибыль Figs соответствовала уровню аналогичного квартала прошлого года. Это свидетельствует о относительной стабильности общей структуры затрат компании.
Прибыль на акцию
Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и долгосрочный рост выручки. Однако по сравнению с выручкой, EPS позволяет определить, является ли рост компании прибыльным.
Полугодовая прибыль на акцию Figs снизилась на 259%, или на 37,6% ежегодно, за последние четыре года. Мы склонны не рекомендовать нашим читателям компании с уменьшающейся выручкой и EPS, где снижение прибыли может указывать на изменение сезонных тенденций и предпочтений. Компании с потребительским дискреционным спросом особенно уязвимы в этом отношении, и если вдруг наступит оборотный процесс, низкая маржа безопасности Figs может сделать его акции уязвимыми к значительным снижениям цен.
В первом квартале Figs сообщили о прибыли на акцию в размере $0,01, что соответствует уровню аналогичного квартала прошлого года. Этот показатель легко превысил прогнозы аналитиков, и акционеры должны быть довольны результатами. В ближайшие 12 месяцев Уолл-стрит ожидает, что Figs покажет плохие результаты. Аналитики прогнозируют, что полугодовая прибыль на акцию в размере $0,02 достигнет $0,07.
Основные выводы из результатов Figs за первый квартал
Сам квартал прошел нормально, с превышением выручки и EBITDA. Однако прогноз по полугодовой марже EBITDA не оправдался и, вероятно, вызывает опасения о воздействии тарифов или макроэкономических факторов. Акции упали на 13,4%, до $4,35 сразу после отчетности.
Следует ли покупать акции или нет? Принимая это решение, важно учитывать их оценку, бизнес-качества, а также то, что произошло в последнем квартале. Мы рассмотрим это в нашем действенном полном исследовательском отчете, который можно прочитать здесь, он бесплатен.
