Годовая доходность по собственному капиталу: 16,5%.
Чистая стоимость актива (NAV) на акцию: Рекордно высокая для 11-го квартала подряд.
Общий доход от инвестиций: 137 миллионов долларов, увеличение на 4,1% по сравнению с первым кварталом 2024 года.
Дивидендный доход: Увеличен на 13,2 миллиона долларов по сравнению с прошлым годом.
Чистая оценочная прибыль: 33,6 миллиона долларов.
Инвестиции с невыплатой процентов: 1,7% от общего портфеля инвестиций по оценке справедливой стоимости.
Чистая стоимость актива (NAV) на акцию: 32,03 доллара, увеличение на 0,38 доллара по сравнению с предыдущим кварталом.
Регулятивное соотношение долга к собственному капиталу: 0,67 раза.
Ликвидность: Более 1,3 миллиарда долларов.
Чистый прирост инвестиций в секторе нижнего среднего рынка: 57 миллионов долларов.
Чистый прирост инвестиций в частные займы: 26 миллионов долларов.
Дополнительный дивиденд: 0,30 доллара на акцию, выплачивается в июне.
Регулярные ежемесячные дивиденды за 4 квартал 2025 года: Увеличены до 0,255 доллара на акцию.
NII на акцию: 1,07 за квартал.
Предупреждение! GuruFocus выявил 6 предупреждающих знаков с BSP:INTB3.
Акции с высоким дивидендным доходом в портфеле гуру
Эта мощная диаграмма обеспечила Питеру Линчу 29% годовой доход в течение 13 лет
Как рассчитать внутреннюю стоимость акций?
Дата публикации: 9 мая 2025 года
Для полного текста отчёта о прибылях обратитесь к полному тексту отчёта о прибылях.
Позитивные моменты
Main Street Capital Corp (NYSE:MAIN) сообщила о годовой доходности по собственному капиталу в размере 16,5% за первый квартал.
Компания установила новый рекорд для чистой стоимости актива (NAV) на акцию в 11-й квартал подряд.
Main Street Capital Corp (NYSE:MAIN) объявила о дополнительном дивиденде в размере 0,30 доллара на акцию, отметив 15-й последовательный квартальный дополнительный дивиденд.
Компания успешно вышла из инвестиции в Heritage Vet Partners, реализовав выигрыш более 55 миллионов долларов.
Main Street Capital Corp (NYSE:MAIN) поддерживает крепкую ликвидность более чем на 1,3 миллиарда долларов в наличных средствах и доступных кредитах.
Негативные моменты
Процентный доход снизился на 2,1 миллиона долларов по сравнению с предыдущим годом, в основном из-за увеличения инвестиций с невыплатой процентов.
Операционные расходы увеличились на 5,4 миллиона долларов по сравнению с первым кварталом 2024 года из-за роста процентных и компенсационных расходов.
Компания зафиксировала чистые реализованные убытки в размере 29,5 миллиона долларов за квартал, в основном из-за выхода или реструктуризации неэффективных инвестиций.
Инвестиции с невыплатой процентов составили 1,7% от общего портфеля инвестиций по оценке справедливой стоимости.
Main Street Capital Corp (NYSE:MAIN) предвидит возможные трудности в чистой прибыли из-за возможного снижения рыночных ставок и тарифных воздействий.
Основные моменты вопросов и ответов
В: Можете ли вы предоставить более подробные сведения о тарифном воздействии на портфель ваших компаний? О: Генеральный директор Дуэйн Хизак пояснил, что большинство компаний нижнего среднего рынка базируются в США с ограниченным воздействием тарифов. Приблизительно высокий однозначный процент портфеля имеет существенное воздействие, в основном от компаний, импортирующих готовые товары. Ещё 10-20% имеют определенный уровень воздействия из-за глобальной природы бизнеса. В портфеле частных займов риск схож, при этом несколько компаний имеют прямое воздействие, некоторые из которых уже находятся в статусе невыплаты процентов. В целом риск считается управляемым, с активным снижением рисков со стороны руководства.
В: Почему конвейер частных займов считается средним, несмотря на ослабление слияний и поглощений? О: Генеральный директор Дуэйн Хизак отметил, что существующие портфельные компании ищут дополнительные займы для роста, а новые инвестиционные возможности все ещё привлекательны. Николас Месерв, управляющий директор, добавил, что хотя слияния и поглощения ослабли, сократилось количество погашений, и конвейер включает как новые сделки, так и дополнения. Неопределённость заключается в том, закроются ли эти операции в условиях тарифных вопросов.
В: Существует ли опасение в изменчивости дивидендного дохода от портфельных компаний? О: Генеральный директор Дуэйн Хизак признал изменчивость, но отметил, что многие компании нижнего среднего рынка показывают хорошие результаты, с консервативной капитальной структурой, позволяющей значительные дивидендные выплаты. Хотя экономические спады могут повлиять на этот доход, текущая производительность и диалог с компаниями указывают на продолжение сильного дивидендного дохода в ближайшей перспективе.
В: Ожидается ли больше значимых реализаций в конвейере после недавнего выигрыша в 55 миллионов долларов? О: Генеральный директор Дуэйн Хизак указал, что хотя всегда будет некоторый уровень активности, недавние выигрыши от выходов, таких как Heritage Vet Partners и Promier, были основными предполагаемыми транзакциями. Будущая деятельность ожидается вернуться к более обычному курсу.
В: Создаёт ли текущая экономическая обстановка возможности для Main Street Capital, учитывая его длительные сроки удержания? О: Генеральный директор Дуэйн Хизак подтвердил, что Main Street Capital стремится к поддержанию консервативной капитальной структуры и значительной ликвидности для активной деятельности во всех рыночных условиях. Компания стремится сотрудничать с лучшими командами управления, и прошлый опыт в периоды экономических спадов привел к успешным инвестициям.
Для полного текста отчёта о прибылях обратитесь к полному тексту отчёта о прибылях.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
