Базисная прибыль на акцию: $1.82, увеличение на 21% по сравнению с прошлым годом.
Базисный чистый доход: $1.045 миллиарда, рекордно высокий.
Отчетный чистый доход: $928 миллионов.
Базисный ROE: 17.7%.
Показатель LICAT: 149%.
Наличные в SLF Holdco: $1.3 миллиарда.
Выкуп акций: $520 миллионов на общие акции.
Увеличение дивидендов: объявлено увеличение на 5%.
Подъем капитала SLC Management: $4.4 миллиарда привлечено за квартал.
Управление активами MFS: $604 миллиарда, снижение на 4% по сравнению с прошлым годом.
Управление богатством в Канаде: $190 миллиардов, увеличение на 10% по сравнению с прошлым годом.
Рост продаж индивидуальной защиты в Азии: Увеличение на 17% по сравнению с прошлым годом.
Общий CSM в Азии: $6.2 миллиарда, увеличение на 29% по сравнению с прошлым годом.
Органическое формирование капитала: $308 миллионов.
Букваценность на акцию: Увеличение на 9% по сравнению с предыдущим годом.
Внимание! GuruFocus выявил 7 предупреждающих знаков с SLF.
Дата публикации: 09 мая 2025 года
Для полного текста транскрипции телефонной конференции по доходам обратитесь к полному транскрипту телефонного разговора по доходам.
Положительные моменты
Sun Life Financial Inc (NYSE:SLF) сообщила о рекордном базисном чистом доходе в размере $1.045 миллиарда, увеличение на 19% по сравнению с прошлым годом.
Компания достигла увеличения базисной прибыли на акцию на 21%, достигнув $1.82.
Управление активами и сегменты управления богатствами показали сильный рост прибыли, особенно в управлении SLC и в Азии.
Sun Life Financial Inc (NYSE:SLF) объявила об увеличении дивидендов на обыкновенные акции на 5% и продлила свою нормальную практику выкупа акций эмитента.
Компания поддерживает крепкую капитальную позицию с показателем LICAT в размере 149% и $1.3 миллиарда на уровне Holdco.
Отрицательные моменты
Sun Life Financial Inc (NYSE:SLF) столкнулась с умеренно неблагоприятным опытом заболеваемости в сегменте медицинской страховки в США.
Компания столкнулась с неблагоприятными рыночными условиями и неблагоприятным опытом в сфере недвижимости, повлиявшим на рыночные доходы.
MFS сообщила о снижении базисного чистого дохода на 2% по сравнению с прошлым годом из-за уменьшения чистого дохода от инвестиций.
Продажи группового здравоохранения и защиты в США снизились на 13% по сравнению с прошлым годом из-за снижения продаж государственной стоматологии и страхования от несчастных случаев на работе.
Компания отметила трудности в стоматологическом бизнесе, связанные с проблемами ценообразования и управления требованиями.
Высказывания вопросов и ответов
В: Каковы результаты деятельности азиатского бизнеса Sun Life, и каковы ожидания относительно тарифов или неопределенности в тарифах? О: Манжит Сингх, Президент Sun Life Asia, отметил, что продажи увеличились на 17% по сравнению с прошлым годом, с ростом в различных рынках и каналах. Несмотря на нестабильную среду, основное внимание уделяется потребностям клиентов, поддерживаемое сильным брендом и распределительной сетью, что позволяет компании успешно управлять неопределенностями.
В: Каков прогноз волатильности доходов в американском бизнесе Sun Life? О: Дэниел Фишбейн, Президент Sun Life US, пояснил, что бизнес подвержен сезонности и цикличности, а не волатильности. Несмотря на некоторые проблемы, особенно в стоматологическом бизнесе, компания решает эти вопросы. Бизнес по страхованию от убытков стабилизировался, и компания ожидает некоторой вариации квартал к кварталу, что естественно для этих бизнесов.
В: Как ситуация на рынке труда влияет на групповые бизнесы Sun Life с точки зрения ожидаемой прибыли? О: Кевин Моррисси, Вице-президент и Главный актуарий, заявил, что ожидаемая прибыль основана на предположениях о ценообразовании и влияется экономическими факторами и тенденциями в требованиях. Эти ожидания обновляются ежегодно, и хотя учитывается рост рабочих мест, это один из многих факторов, включенных в ценообразование.
В: Можете ли вы дать представление о бизнесе страхования от убытков в США и влиянии раскрытия требований? О: Дэниел Фишбейн отметил, что бизнес страхования от убытков оценивается по когортам, с опытом требований, появляющимся как ожидалось. Когорта 2025 года в основном является резервным выбором, с ограниченными данными по требованиям, доступными в первом квартале. Компания ожидает больше данных в последующих кварталах.
В: Каково влияние текущих экономических условий на стратегию размещения капитала Sun Life, особенно в отношении выкупа акций? О: Тимоти Дикон, Финансовый директор, объяснил, что несмотря на крепкую капитальную позицию компании, она подает заявку на выкуп 10 млн акций для сохранения гибкости для будущих обязательств, таких как запланированный выкуп оставшихся долей в SLC аффилированных компаниях. Кевин Стрейн, Генеральный директор, подчеркнул важность быть готовым к экономическим неопределенностям.
Для полного текста транскрипции телефонной конференции по доходам обратитесь к полному транскрипту телефонного разговора по доходам.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.