Выручка: 48 миллиардов турецких лир, рост на 12,7% по сравнению с прошлым годом.
EBITDA: 21 миллиард турецких лир, увеличение на 19% по сравнению с прошлым годом, с маржой 43,7%.
Чистая прибыль: 3,1 миллиарда турецких лир.
Абоненты постоплаты: Увеличение на 153 000 за квартал, на 1,6 миллиона за год.
Отток абонентов мобильной связи: 1,7%.
Рост ARPU: 15,9% в этом квартале.
Абоненты оптоволоконного интернета: Добавлено 30 000 чистых абонентов оптоволоконного интернета.
ARPU домашнего оптоволокна: Рост на 17,7% по сравнению с прошлым годом.
Выручка от цифровых бизнес-услуг: 4 миллиарда турецких лир, увеличение на 23% по сравнению с прошлым годом.
Выручка от центров обработки данных и облачных услуг: Рост на 48% в этом квартале.
Выручка сегмента финтехнологий: 667 миллионов турецких лир, благодаря росту Paycell на 47,8% по сравнению с прошлым годом.
Соотношение капитальных затрат к выручке: 20,2% в 1 квартале 2025 года.
Общая денежная позиция: Увеличена до 108 миллиардов турецких лир.
Гроссовая задолженность: Увеличена до 151 миллиарда турецких лир.
Чистая задолженность: 17 миллиардов турецких лир, с коэффициентом плеча 0,2 раза.
Задолженность и активы в иностранной валюте: 3,4 миллиарда долларов США задолженности в иностранной валюте и 3,5 миллиарда долларов США финансовых активов в иностранной валюте.
Внимание! GuruFocus выявил 8 предупреждающих знаков по IST:TCELL.
Дата публикации: 09 мая 2025 года
Для полного текста звонка по финансовым результатам обратитесь к полному тексту звонка по финансовым результатам.
Положительные моменты
Туркчелл Илетисим Хизметлери АС (IST:TCELL) достигла роста выручки на 12,7% по сравнению с прошлым годом, достигнув отметки в 48 миллиардов турецких лир.
Компания сообщила о EBITDA в размере 21 миллиард турецких лир, что означает увеличение на 19% по сравнению с прошлым годом, с высокой маржой 43,7%, самой высокой за последнее десятилетие в первом квартале.
Туркчелл привлекла 153 000 постоплатных и 30 000 абонентов оптоволоконного интернета в первом квартале, что демонстрирует успех стратегии, ориентированной на ценность.
Выручка сегмента финтехнологий выросла на 31%, а выручка от центров обработки данных и облачных услуг увеличилась на 48%, отражая сильный рост в стратегических областях.
Денежная позиция Туркчелл выросла до 108 миллиардов турецких лир, обеспечивая обслуживание долга на ближайшие три года, и компания поддерживает низкий коэффициент плеча 0,2 раза.
Отрицательные моменты
Компания столкнулась с усилением конкуренции на рынке мобильной связи, которая началась в мае 2024 года и продолжалась в 2025 году, повлияв на рост числа абонентов.
Туркчелл испытала чистый отток абонентов на предоплатной основе из-за снижения использования туристами и конкурентных предложений по постоплате.
Сегмент фиксированного широкополосного доступа наблюдал небольшой рост оттока из-за перехода на 12-месячные контракты и корректировки цен.
Несмотря на сильные финансовые показатели, компания осторожна в отношении корректировки своих прогнозов из-за значительных макроэкономических условий и неопределенностей.
Расходы на отложенные налоги увеличились из-за различий в инфляционных принципах бухгалтерского учета, что повлияло на отчет о прибылях и убытках.
Основные моменты вопросов и ответов
В: Можете ли вы объяснить разрыв между повышением цен и ростом выручки, а также предоставить обновление по процессу внедрения 5G? О: Мы достигли 13% роста выручки в 1 квартале благодаря разнообразным услугам и сильной базе абонентов. Конкуренция усилилась, но мы сосредотачиваемся на росте ARPU, а не только на числе абонентов. Что касается 5G, аукцион на спектр ожидается в этом году, с предполагаемым началом услуг в 2026 году. Мы нацелены на создание инфраструктуры 5G, используя местные технологии.
В: Учитывая ваш успешный старт года, планируете ли вы обновить свои прогнозы? Каково было предположение по индексу потребительских цен в ваших прогнозах? О: Пока рано пересматривать наши прогнозы из-за макроэкономических неопределенностей. Мы придерживаемся наших первоначальных прогнозов. Наше предположение по индексу потребительских цен было 30,5% к концу года, но мы пересмотрели его до 35% из-за текущих событий.
В: Можете ли вы дать более подробное объяснение ваших показателей абонентов и стратегии для постоплатных абонентов? О: Наш прирост постоплатных абонентов снизился из-за агрессивных кампаний конкурентов. Мы сосредотачиваемся на росте и прибыльности постоплаты. В сегменте фиксированной связи мы добавили 30 000 абонентов оптоволоконного интернета, но столкнулись с оттоком из-за корректировки цен и изменений в контрактах.
В: Каковы ваши планы по капиталовложениям в центры обработки данных и общие амбиции в этой области? О: Мы нацелены на увеличение инвестиций в центры обработки данных и облачные услуги. Рынок центров обработки данных динамичен, и мы ожидаем значительного роста за счет инвестиций в искусственный интеллект и гипермасштабируемые инвестиции. Мы стремимся сделать Турцию региональным хабом центров обработки данных.
В: Можете ли вы объяснить увеличение расходов на отложенные налоги и его будущее влияние? О: Увеличение расходов на отложенные налоги связано с различиями в инфляционных принципах бухгалтерского учета. Мы не ожидаем значительных налоговых последствий в будущих кварталах, но это зависит от этих различий.
В: Как вы управляете валютной волатильностью и каковы ваши перспективы роста? О: У нас крепкий баланс и эффективно управляем валютным риском. Наша чистая валютная позиция составляет 76 миллионов турецких лир, и мы благоразумно используем инструменты хеджирования. Мы сосредоточены на стратегических инвестициях в оптоволокно и центры обработки данных, ожидая более высокие темпы роста в будущем.
Для полного текста звонка по финансовым результатам обратитесь к полному тексту звонка по финансовым результатам.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
