Общий рост клиентов мобильной и фиксированной связи: 218 000 чистых добавлений, самый сильный первый квартал за всю историю.
Отток клиентов мобильной связи по контракту: 0,84%, улучшение на 6 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом.
Рост EBITDA в сфере технологий (TTech): Увеличение на 4%.
Дополнительные мобильные подключения: 168 000 в общей сложности, включая 20 000 мобильных телефонов и 148 000 подключенных устройств.
Добавление фиксированных клиентов: 50 000 чистых добавлений.
Рост выручки от фиксированных данных: 3% год к году.
Рост выручки и EBITDA от TELUS Health: 12% и 30% соответственно.
Глобальное покрытие жизни от TELUS Health: Увеличение на 7% год от года до 76,5 миллиона.
Ежегодные синергии от приобретения LifeWorks: $376 миллионов, включая $306 миллионов от эффективности расходов и $70 миллионов от стратегий продажи.
Рост выручки TELUS в сфере сельского хозяйства и потребительских товаров: 20% год к году.
Рост свободного денежного потока: Увеличение на 22,3% за этот квартал.
Увеличение дивидендов: 7% увеличение с целью ежегодного роста от 3% до 8% с 2026 по 2028 год.
Цель по соотношению чистого долга к EBITDA: Около 3 раза к 2027 году.
Выручка от мобильной сети: Незначительное снижение из-за снижения ARPU на 3,7%.
Операционные доходы TTech: Увеличение на 2%, благодаря выручке от мобильного оборудования и фиксированных данных.
Откорректированная EBITDA TTech (исключая здравоохранение): Увеличение на 3% с расширением маржи на 30 базисных пунктов до 42,4%.
Общие капиталовложения: Снижение на 19% или $132 миллиона.
Квартальный свободный денежный поток: $48 миллионов, увеличение на 22%.
Средний срок до погашения долга: Более 10 лет с взвешенной средней ставкой 4,4%.
Плечо: Повышенное на 3,9 раза, с планом снижения до 3 раз к 2027 году.
Доходы от монетизации неосновных активов: $66 миллионов.
Поднятие гибридных облигаций: $1,6 миллиарда, при этом 50% получают эффект капитала.
Приобретение Workplace Options: Примерно $500 миллионов чистыми за вычетом задолженности.
Внимание! GuruFocus выявил 7 предупреждающих знаков с TU.
Дата публикации: 9 мая 2025 года
Для полного текста транскрипта финансового отчета обратитесь к полному транскрипту финансового отчета.
Положительные моменты
TELUS Corp (NYSE:TU) достиглa лучшего в отрасли общего роста клиентов мобильной и фиксированной связи с 218 000 чистых добавлений, отметив самый сильный первый квартал за всю историю.
Компания отчиталась о росте EBITDA в сфере технологий на 4%, поддерживаемом сильными мобильными добавлениями и рекордным Q1 увеличением подключенных устройств.
Сегмент TELUS Health продемонстрировал впечатляющий рост выручки и EBITDA на уровне 12% и 30% соответственно, поддерживаемый глобальным расширением и улучшениями продуктов.
Приобретение Workplace Options расширило охват TELUS Health более чем 160 миллионов обслуживаемых жизней по всему миру, улучшив ее комплексный набор решений в области здоровья и благополучия.
TELUS Corp (NYSE:TU) объявила увеличение дивидендов на 7%, подтверждая свое стремление обеспечить высокую ценность для акционеров и продлить программу роста дивидендов до 2028 года.
Негативные моменты
Выручка от мобильной сети незначительно снизилась из-за снижения ARPU на 3,7%, отражая постоянное давление конкуренции и снижение роуминга.
Выручка от беспроводных услуг показала снижение, при этом ARPU находится под давлением, что указывает на проблемы в балансировании объема и ценообразования на конкурентном рынке.
Плечо остается повышенным на уровне 3,9 раза, хотя TELUS Corp (NYSE:TU) нацелена на улучшение коэффициента плеча до 3 раз к 2027 году.
Компания сталкивается с проблемами в масштабировании своего бизнеса Интернета вещей и машинного обучения, особенно в секторах здравоохранения и сельского хозяйства.
TELUS Corp (NYSE:TU) продолжает работу по программе реинвестирования дивидендов (DRIP), что может привести к размытию интересов акционеров, пока программа не будет полностью прекращена к 2027 году.
Основные моменты вопросов и ответов
В: Что стимулирует сильный рост выручки и EBITDA в TELUS Health и как вы видите его развитие? О: Навин Арора, Исполнительный вице-президент, пояснил, что рост TELUS Health обусловлен умными приобретениями, успешной реализацией синергии и улучшенными стратегиями выхода на рынок. Недавнее приобретение Workplace Options добавляет ценность своим глобальным охватом и дополняющими продуктами. TELUS Health отчетливо выделен как отдельный сегмент, и будущие возможности монетизации будут рассматриваться по мере развития бизнеса.
В: Можете ли вы прояснить финансовую структуру приобретения Workplace Options и обсудить деятельность TELUS по выручке от беспроводных услуг? О: Дуг Френч, финансовый директор, пояснил, что приобретение на сумму $500 миллионов включает $100 миллионов задолженности, при этом TELUS сохраняет более 50% контроля. Даррен Энтвистл, генеральный директор, выразил недовольство результатами по выручке от беспроводных услуг и подчеркнул необходимость улучшения пакетирования продуктов, лояльности и использования искусственного интеллекта для улучшения управления выручкой.
В: Какие ключевые факторы поддерживают трехлетний план роста дивидендов TELUS и как в эту стратегию вписывается снижение уровня задолженности? О: Даррен Энтвистл подчеркнул фокус TELUS на рост EBITDA, снижение интенсивности капиталовложений и структурированный план снижения задолженности. Дуг Френч добавил, что инициативы по монетизации и операционные эффективности поддержат рост дивидендов, с потенциалом более раннего устранения скидки DRIP, если процесс снижения задолженности пройдет быстрее ожидаемого.
В: Как TELUS использует искусственный интеллект для снижения затрат и поиска возможностей роста, и каковы перспективы по программе выкупа собственных акций? О: Тобиас Денгел, Президент цифровых решений TELUS, подробно описал роль искусственного интеллекта в повышении эффективности и росте выручки, приводя примеры, такие как обучение агентов и улучшение обслуживания клиентов. Дуг Френч указал, что программу выкупа собственных акций можно рассмотреть после 2027 года в зависимости от приоритетов по выделению капитала и финансовой устойчивости баланса.
В: Является ли раскрытие информации TELUS Health шагом к разблокированию ценности через монетизацию и каковы перспективы конкурентной среды в секторе беспроводной связи? О: Навин Арора заявил, что TELUS открыта для возможностей монетизации TELUS Health, когда наступит подходящий момент. Зайнул Мавджи, исполнительный вице-президент, отметил, что TELUS сосредотачивается на выравнивании рыночных предложений с ценностью и фокусом на AMPU, наблюдая некоторую сходную дисциплину среди конкурентов.
Для полного текста транскрипта финансового отчета обратитесь к полному транскрипту финансового отчета.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.