Общая выручка: $30,6 миллиона, увеличение на 16% по сравнению с предыдущим периодом.
Доходы от решений по безопасности: $25,8 миллиона, увеличение на 18% по сравнению с предыдущим периодом.
Доходы от безопасных сетей: $4,8 миллиона, увеличение на 8% по сравнению с предыдущим периодом.
Валовая маржа по GAAP: 39,8%.
Чистая валовая маржа: 45,3%.
Откорректированные операционные расходы: Примерно на $800 000 лучше, чем прогноз.
Откорректированный EBITDA: Прибыль в размере $362 000, превышение диапазона прогнозов.
Денежный поток от операций: Положительные $6,1 миллиона.
Свободный денежный поток: Положительные $3,8 миллиона.
Годовой рост выручки: Увеличение на 3%.
Годовой рост доходов от решений по безопасности: Увеличение на 39%.
Расширение валовой маржи по GAAP: 278 базисных пунктов.
Расширение чистой валовой маржи: 313 базисных пунктов.
Годовое снижение откорректированных операционных расходов: На $1,3 миллиона.
Годовой рост откорректированного EBITDA: На $2,7 миллиона.
Годовой рост денежного потока от операций: На $6,5 миллиона.
Годовой рост свободного денежного потока: На $7,4 миллиона.
Центры регистрации TSA PreCheck: 291 место, добавлено 73 новых места.
Внимание! GuruFocus обнаружил 3 предупреждающих знака с TLSRP.PFD.
Дата публикации: 09 мая 2025 года
Для полного текста транскрипта телефонной конференции по доходам обратитесь к полному тексту транскрипта телефонной конференции.
Положительные моменты
Telos Corp (TLSRP.PFD) превзошел как выручку, так и прогноз прибыли за первый квартал 2025 года.
Общая выручка компании выросла на 16% последовательно и составила $30,6 миллиона, с существенным вкладом от решений по безопасности и безопасных сетей.
Программа TSA PreCheck расширяется, с добавлением 73 новых центров регистрации, цель - 500 мест к концу 2025 года.
Программа DMDC идет по плану и ожидается значительный рост выручки.
Положительный денежный поток от операций составил $6,1 миллиона, свободный денежный поток - $3,8 миллиона, указывая на крепкое финансовое состояние.
Отрицательные моменты
Доходы от безопасных сетей сократились из-за завершения и сокращения нескольких программ.
Программа DMDC, хотя источник дохода, ожидается, что она окажет давление на общие маржи.
Ожидается снижение чистых валовых марж на приблизительно 600 базисных пунктов во второй половине 2025 года.
Темпы внедрения TSA PreCheck оказались медленнее, чем ожидалось, что повлияло на ожидания по краткосрочной выручке.
Рынок обновлений сокращается, что может повлиять на будущие источники доходов.
Высказывания и ответы на вопросы
В: Были ли изменения на новом фронте бизнеса, и каков профиль маржи для программы DMDC при ее наращивании? Ответ: Марк Бендза, финансовый директор, пояснил, что программа DMDC сложна с несколькими источниками доходов, что будет оказывать давление на общие маржи. По мере наращивания программы, в основном низкомаржинальные источники доходов увеличатся, что приведет к сокращению марж. Марк Гриффин, исполнительный вице-президент по безопасности, добавил, что воронка бизнеса остается крепкой, с более чем $4 миллиардами возможностей, хотя инкрементальный рост от выигранного в этом году будет однозначным цифровым.
В: Можете ли вы предоставить более подробные сведения о внедрении программы TSA PreCheck и ее влиянии на финансы? Ответ: Марк Бендза, финансовый директор, заявил, что TSA PreCheck - значительный двигатель финансов, особенно в генерации наличности. Темпы внедрения оказались медленнее, но существующее присутствие демонстрирует хорошие результаты, и они нацеливаются на 500 мест к концу года.
В: Каковы ожидания по чистым валовым маржам и свободному денежному потоку на год? Ответ: Марк Бендза, финансовый директор, указал, что чистые валовые маржи могут снизиться приблизительно на 600 базисных пунктов с первой половины года на вторую из-за низкомаржинальных источников доходов и особенностей учета в TSA PreCheck. Он не предоставил прогноз по полному году для денежного потока, но ожидает, что свободный денежный поток будет превосходить откорректированный EBITDA из-за благоприятной динамики оборотных средств.
В: Как выступили решения по безопасности и безопасные сети в квартале? Ответ: Марк Бендза, финансовый директор, отметил, что решения по безопасности показали больший рост, обусловленный программой TSA PreCheck и другими программами роста. Безопасные сети сократились, как ожидалось, из-за завершения программ с более высокой маржой.
В: Есть ли какие-либо опасения относительно обновлений в связи с сокращением рынка? Ответ: Марк Бендза, финансовый директор, признал, что рынок обновлений значительно сократится в этом году, что было предвидено и наблюдалось в первом квартале.
Для полного текста транскрипта телефонной конференции обратитесь к полному тексту транскрипта телефонной конференции.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.