Почему Build 2025 от Microsoft (MSFT) может стать прорывным моментом для роста на основе искусственного интеллекта

Будучи давним наблюдателем за Microsoft (MSFT), я особенно оптимистичен относительно предстоящей конференции Build 2025, ведущей разработчиков технологий гиганта, запланированной на следующую неделю в Сиэтле.

Уверенное инвестирование начинается здесь:

• Быстро и легко анализируйте показатели компании с помощью новых данных KPI от TipRanks для принятия умных инвестиционных решений

• Получайте недооцененные, устойчивые к рынку акции прямо в ваш почтовый ящик с помощью рассылки Smart Value Newsletter от TipRanks

Событие может стать бычьим катализатором для цен, особенно поскольку Microsoft демонстрирует свое углубляющееся пристрастие к технологии искусственного интеллекта. Этот стратегический поворот имеет значительные последствия для роста доходов, расширения марж и долгосрочной стоимости акционеров, особенно через продукты, такие как Microsoft 365 Copilot.

Если Microsoft сможет успешно коммерциализировать эти возможности искусственного интеллекта, финансовый потенциал может быть значительным. Однако рынок еще не полностью отразил эту возможность в текущей оценке компании, поэтому я твердо верю в рост акций MSFT.

Чего ожидать от Build 2025

Когда Microsoft проводит конференцию Build 2025, я буду ждать крупных анонсов о слиянии искусственного интеллекта, особенно в области Windows, Azure и Microsoft 365. Следуя направлению, установленному в прошлогодних достижениях, я предвижу более сложную и автономную функциональность искусственного интеллекта. Мы можем, например, увидеть сложную функциональность Copilot, которая выполняет рутинные задачи на ПК самостоятельно, повышая производительность пользователя.

Azure также может быть в центре внимания, возможно, объявляя о новых инструментах искусственного интеллекта следующего поколения и, возможно, о новом аппаратном обеспечении, таком как чип искусственного интеллекта Maia второго поколения. Это позволит Azure занять лидирующее положение в области облачных служб искусственного интеллекта. Microsoft также может продемонстрировать новые собственные модели искусственного интеллекта, снижая зависимость от внешних поставщиков и улучшая долгосрочную прибыльность.

Прибыль с высокой маржой от искусственного интеллекта

Возможно, наиболее убедительным является то, что усилия Microsoft в области искусственного интеллекта представляют собой лучшую возможность увеличить доходы и расширить маржи в будущем. Возьмем, к примеру, Microsoft 365 Copilot – дополнительное предложение по цене 30 долларов в месяц на пользователя к существующим подпискам, хорошая возможность для допродажи. С учетом огромной глобальной базы пользователей Microsoft, даже низкие однозначные показатели принятия могут привести к миллиардам дополнительных доходов ежегодно, большая часть которых будет иметь высокую маржу.

Этот новый источник доходов не только инкрементален, но также улучшает модель прибыльности Microsoft. Последние квартальные результаты Microsoft уже подтверждают эту перспективу. Azure увеличилась примерно на 33%, причем примерно половина этого роста непосредственно связана с новыми службами искусственного интеллекта.

С планами Microsoft на инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта на сумму 80 миллиардов долларов к FY2025, очевидно, что руководство глубоко верит, что искусственный интеллект является ключевым двигателем будущего роста с возможностью обеспечить солидные маржи на многие годы вперед.

Оценка и монетизация роста искусственного интеллекта

Реальная финансовая польза искусственного интеллекта для Microsoft многоаспектна. Предполагая, что искусственные интеллекты стимулируют устойчивый, ускоряющийся рост, прибыль на акцию Microsoft испытает значительный рост, намного превышающий примерно 15% годового роста в последние годы. Microsoft уже испытал рекордный рост прибыли на акцию в размере 18% в своем последнем квартале, что отражает начальные плюсы его стратегии искусственного интеллекта.

Важно отметить, что более доходный профиль заработка, созданный высоко маржинальными службами искусственного интеллекта, будет обосновывать премиальное множитель оценки. Традиционно торгуя по множителю цены к прибыли (P/E) в низких 30-х годах, множитель P/E Microsoft недавно вырос до уровня около 35. В условиях позитивной среды монетизации искусственного интеллекта существует потенциал для дальнейшего расширения множителя, поскольку инвесторы начинают ценить сильные возможности роста.

Увеличивающаяся уверенность Уолл-стрит

Я не единственный бык – аналитики Уолл-стрит также становятся все более уверенными в будущее, основанное на искусственном интеллекте, Microsoft. После сильных результатов последнего квартала аналитики Wedbush и Morgan Stanley повысили целевые цены, указав на монетизацию искусственного интеллекта как ключевой фактор роста. Теперь Morgan Stanley считает, что Microsoft является абсолютным лидером в области искусственного интеллекта, что является признаком того, что текущая оценка компании насыщена потенциалом роста.

Аналитик Wedbush Дэн Айвз ссылается на опросы, указывающие на широкое корпоративное использование искусственных интеллектов от Microsoft в течение ближайших нескольких лет. Это принятие может привести к массовому приросту доходов, что благоприятно скажется на прибыли Microsoft и их конкурентоспособности. Оптимизм институциональных инвесторов Уолл-стрит свидетельствует о широком институциональном доверии к перспективам Microsoft по успешному выполнению и монетизации своих инициатив в области искусственного интеллекта.

Почему Microsoft опережает Google и Amazon в области искусственного интеллекта

При сравнении стратегии монетизации искусственного интеллекта Microsoft с подобными стратегиями конкурентов, такими как Google (GOOGL) и Amazon (AMZN), Microsoft выделяется отличительным конкурентным преимуществом: более сильной ценовой политикой и глубокой интеграцией с предприятиями.

Решение компании о установлении премиальной цены на Copilot на уровне или выше аналогичных предложений конкурентов подчеркивает восприятие рынка ценности этого продукта. Для крупных предприятий, уже встроенных в продуктивные и облачные экосистемы Microsoft, принятие его решений в области искусственного интеллекта является как естественным, так и убедительным, что повышает способность Microsoft к монетизации.

Хотя Google и Amazon остаются серьезными конкурентами, их подходы существенно отличаются. Стратегия искусственного интеллекта Google технически надежна, но более уязвима для ценовых давлений и лишена глубины проникновения в предприятия, характерной для Microsoft.

Amazon AWS удерживает лидирующее положение в области облачной инфраструктуры, однако не предлагает инструменты продуктивности искусственного интеллекта, ориентированные на потребителей, в масштабе Microsoft 365 Copilot. В результате уникальное сочетание доминирования на рынке предприятий и возможностей облачных технологий позволяет Microsoft выделяться идеально для масштабирования выручки, основанной на искусственном интеллекте, укрепляя его потенциал роста по сравнению с конкурентами.

Стоит ли покупать, держать или продавать акции Microsoft?

На Уолл-стрит акции Microsoft имеют консенсусный рейтинг Strong Buy на основе 30 Buy, пяти Hold и нуля Sell рейтингов. Средняя целевая цена MSFT составляет $493.03, что указывает на потенциал роста в 8.4% в течение следующих 12 месяцев. Хотя это представление немного скромное, я считаю, что оно недооценено. Лично я считаю, что $550 вполне реально.

MSFT готов к росту перед Build 2025

С наступлением Build 2025 мое уверенность в перспективах Microsoft сильнее прежнего. Я считаю, что рынок только начинает осознавать трансформационный финансовый потенциал стратегии компании по искусственному интеллекту.

Поскольку Microsoft масштабирует предложения с высокой маржинальностью, ускорение роста прибыли на акцию и возможность расширения множителя оценки позиционируют акции как одну из наиболее привлекательных возможностей в секторе технологий на сегодняшний день.

Отказ от ответственности и раскрытие информации