Результаты отчетов некоторых известных компаний на прошлой неделе возродили торговлю искусственным интеллектом. Компании Meta и Microsoft сообщили после закрытия рынка в среду и превзошли прогнозы аналитиков. Вечером четверга также свои впечатляющие результаты за квартал представили Amazon и Apple, однако их прогнозы на будущее были менее оптимистичными и подчеркнули, как тарифы влияют на крупные технологические компании, занимающиеся продажей физических товаров.
Meta Platforms сообщила о прибыли на акцию (EPS) за первый квартал в размере 6,43 доллара, что на доллар превысило ожидания Уолл-стрит. Выручка в размере 42,3 млрд долларов была на миллиард выше ожидаемой суммы. Несмотря на опасения относительно влияния текущей торговой политики на крупные технологические компании, генеральный директор Meta Марк Цукерберг выразил уверенность в том, что они хорошо подготовлены к навигации в условиях макроэкономической неопределенности.
Аналогично, Microsoft превзошел ожидания как по выручке, так и по прибыли, в частности благодаря силе их облака Azure. Они также прогнозируют, что рост в этом сегменте будет продолжать обеспечивать общую силу, с ожидаемым ростом Azure на 34 - 35% в 2025 году в постоянной валюте.
Но не только прошлые результаты или даже прогнозы на будущий рост привлекли внимание в этих отчетах. Вместо этого, это были планы по расходам, которые, вероятно, инвесторы нашли многообещающими. Microsoft увеличил свой прогноз капитальных затрат на 2025 год, теперь планируя вложить примерно 80 млрд долларов в расширение своих центров обработки данных с использованием искусственного интеллекта. Meta также увеличила свой план расходов на 2025 год до 72 млрд долларов по сравнению с 60 - 65 млрд, объявленных в феврале. Эти масштабные инвестиции кажутся положительными для будущего и роста искусственного интеллекта. Акции Microsoft поднялись на 9% после их отчета, в то время как акции Meta выросли на 5%.
Ситуация была немного иной для Amazon и Apple, которые также представили отчеты в четверг. Хотя обе компании превзошли ожидания аналитиков по выручке и прибыли, но прогнозы на 2025 год были осторожными. Amazon перечислила ряд факторов, которые повлияют на ее прибыль, включая страхи рецессии, глобальные экономические условия и тарифы. В результате компания прогнозирует операционный доход на второй квартал в диапазоне от 13 млрд до 17,5 млрд долларов, что ниже ожидания Уолл-стрит в размере 17,8 млрд долларов. Никто из нас точно не знает, где установятся тарифы и когда, - прокомментировал генеральный директор Анди Джасси, добавив, что будущие результаты inherently unpredictable.
Аналогично, Apple назвала тарифы ключевым фактором, влияющим на текущий квартал, ожидая негативное влияние на прибыль в размере 900 млн долларов. Когда аналитики попросили прогноз по влиянию тарифов во второй половине года, генеральный директор Тим Кук отказался комментировать, поскольку не хотел предсказывать будущее.
По состоянию на данный момент 72% компаний из индекса S&P 500 прошли отчетность за первый квартал, и среднегодовая ставка роста прибыли составляет 12,8%, что превышает показатель в 10,1% на прошлой неделе. Это стало бы вторым последовательным кварталом двузначного роста прибыли.
Ожидаемая неделя
Пик сезона отчетности продолжается на этой неделе, когда ожидается отчеты 92 компаний из индекса S&P 500. Мы услышим больше о спросе на искусственный интеллект, когда Palantir представит отчет в понедельник, а AMD - во вторник. На среду запланированы ожидаемые отчеты таких важных компаний, как Uber и Walt Disney, а в течение недели мы получим больше информации из сектора потребительских товаров, когда Archer Daniels Midland, Molson Coors и Clorox представят свои отчеты. Предполагается, что компании сектора энергетики ConocoPhillips и Devon Energy также опубликуют результаты за первый квартал.
Источник: Wall Street Horizon
Необычные даты отчетности на этой неделе
Академические исследования показывают, что когда компания подтверждает квартальную дату отчетности позже, чем они обычно делали, это обычно сигнализирует о том, что компания поделится негативными новостями на предстоящем звонке, в то время как перемещение даты релиза в более ранний срок предполагает противоположное.[12]
На этой неделе мы получим отчеты от нескольких крупных компаний на основных индексах, которые перенесли даты отчетности за первый квартал 2025 года за пределы своих исторических норм. Восемь компаний из индекса S&P 500 подтвердили необычные даты отчетности на этой неделе, все они позже обычного и, следовательно, имеют отрицательные факторы DateBreaks*. Среди них Ford Motor Company (F), The Clorox Company (NYSE:CLX), IQVIA Holdings (IQV), Archer Daniels Midland (NYSE:ADM), Johnson Controls (JCI), Federal Realty Investment Trust (FRT), ConocoPhillips (COP) и Molson Coors Beverage Company (NYSE:TAP).
* Фактор DateBreaks от Wall Street Horizon: статистическое измерение того, как дата отчетности (подтвержденная или пересмотренная) сравнивается с 5-летним трендом отчетности компании за тот же квартал. Отрицательное значение означает, что дата отчетности подтверждена позже, чем историческое среднее, в то время как положительное значение означает более раннюю дату.
Интересно увидеть, что несколько компаний в секторе потребительских товаров задерживают свою отчетность, но Clorox, Archer Daniels Midland и Molson Coors все в списке на этой неделе. Сектор потребительских товаров обычно показывает хорошие результаты в нестабильные времена, поскольку эти компании продают товары, необходимые для повседневной жизни, и, таким образом, считаются убежищем. Однако эти компании могут столкнуться с двумя основными преградами в 2025 году.
Первая - колеблющийся потребитель, который, кажется, стал более ориентированным на цену, как видно из недавних отчетов о доверии потребителя от Университета Мичигана и Конференции борд, где уровень доверия потребителя оказался на минимуме за 13 лет. Хотя расходы потребителя в целом снизились в 2025 году, за исключением лучше-чем-ожидалось отчета о розничных продажах в марте из-за активизации потребителей перед влиянием тарифов, они не существенно снизились, поскольку у потребителей все еще была поддержка сильного рынка труда. Однако показатели силы американского рынка труда в последнее время были противоречивыми.
В четверг начальные заявки на пособие по безработице составили сезонно скорректированные 241 000 за неделю, увеличившись на 18 000 по сравнению с предыдущим периодом. Продолжительные заявки, или заявки на пособие для тех, кто продолжает получать пособие, выросли до 1,92 млн, что является самым высоким уровнем с 13 ноября 2021 года. На более позитивной ноте апрельские несельскохозяйственные рабочие места в США показали ежемесячный прирост в 177 000 в пятницу, что выше прогноза Dow Jones в размере 133 000. Уровень безработицы оставался на уровне 4,2%.
Вторая возможная проблема для компаний сектора потребительских товаров заключается в том, что недавно введенные тарифы могут увеличить цены на сырье, заставив их повысить стоимость для уже осторожного потребителя. Мы уже слышали от других компаний в этом секторе, таких как General Mills и Hershey, предупреждения о повышении цен из-за тарифов, а также отток потребителя от необязательных товаров, таких как продукты для перекуса.
Волна отчетности за первый квартал
Вторая неделя пика сезона отчетности начинается на этой неделе и продолжится до 16 мая, ожидается, что каждая неделя увидит более 2 000 отчетов. В настоящее время 8 мая предполагается самым активным днем с ожидаемыми отчетами 1 174 компаний. На данный момент только 70% компаний подтвердили свою дату отчетности (из нашей вселенной из 11 000+ глобальных имен), так что это может измениться. Оставшиеся даты оцениваются на основе исторических данных отчетности.
Источник: Wall Street Horizon
1 Отчеты Meta о результатах первого квартала 2025 года, 30 апреля 2025 года, https://s21.q4cdn.com2 Отчеты Meta о результатах первого квартала 2025 года, 30 апреля 2025 года, https://s21.q4cdn.com3 Конференц-звонок Meta Platforms по итогам первого квартала 2025 года, 30 апреля 2025 года, https://s21.q4cdn.com4 Отчет о прибылях Microsoft за 3-й квартал ФР 2025 года, 30 апреля 2025 года, https://www.microsoft.com5 Конференц-звонок Microsoft по итогам второго квартала ФР 2023 года, 30 апреля 2025 года, https://view.officeapps.live.com6 Конференц-звонок Microsoft по итогам второго квартала ФР 2023 года, 30 апреля 2025 года, https://view.officeapps.live.com7 Конференц-звонок Meta Platforms по итогам первого квартала 2025 года, 30 апреля 2025 года, https://s21.q4cdn.com8 Amazon объявляет результаты за первый квартал, 1 мая 2025 года, https://s2.q4cdn.com9 Транскрипт телефонной конференции Amazon за 1 квартал 2025 года, 1 мая 2025 года, https://seekingalpha.com10 Транскрипт телефонной конференции Apple за 1 квартал 2025 года, 1 мая 2025 года, https://seekingalpha.com11 Анализ прибыли, FactSet, Джон Баттерс, 2 мая 2025 года, https://advantage.factset.com12 Время покажет: информация во времени планируемых новостей о прибылях, Журнал финансового и количественного анализа, Эрик С. Со, Трэвис Л. Джонсон, декабрь 2018 года, https://papers.ssrn.com13 Опрос потребителей, Университет Мичигана, апрель 2025 года, https://www.sca.isr.umich.edu/14 Доверие потребителей США снова упало в апреле, Конференция по делам, апрель 29, 2025, https://www.conference-board.org15 Март 2025 года, ежемесячные продажи розничной торговли и общественного питания, Бюро переписи населения США, 16 апреля 2025 года, https://www.census.gov16 Еженедельные претензии по страхованию от безработицы, Министерство труда США, четверг, 1 мая 2025 года, https://www.dol.gov17 Сводка обстановки на рынке труда в апреле 2025 года, 2 мая 2025 года, https://www.bls.gov18 General Mills сообщает о результатах третьего квартала фискального года 2025 и обновляет прогноз на весь год, 19 марта 2025 года, https://investors.generalmills.com19 Hershey сообщает о финансовых результатах за первый квартал 2025 года, 1 мая 2025 года, https://hershey.gcs-web.com
Авторское право 2025 года Wall Street Horizon, Inc. Все права защищены. Не копировать, распространять, продавать или изменять этот документ без предварительного письменного согласия Wall Street Horizon. Эта информация предоставляется исключительно для информационных целей. Ни TMX Group Limited, ни любая из его аффилированных компаний не гарантируют полноту информации, содержащейся в настоящей публикации, и не несут ответственности за какие-либо ошибки или упущения в информации или за вашу оценку или полагание на информацию. Настоящая публикация не предназначена для предоставления юридических, бухгалтерских, налоговых, инвестиционных, финансовых или иных консультаций и не должна использоваться в качестве таковых. Предоставленная информация не является приглашением к покупке ценных бумаг, включая те, которые находятся на Торонской фондовой бирже и/или TSX Venture Exchange. TMX Group и его аффилированные компании не поддерживают и не рекомендуют какие-либо ценные бумаги, на которые есть ссылки в настоящей публикации. Настоящая публикация не является предложением продажи или призывом к покупке, и не может быть ни продажи каких-либо ценных бумаг в любом штате или юрисдикции, в которых такое предложение, призыв или продажа будут незаконными до регистрации или квалификации согласно законодательству любого такого штата или юрисдикции. TMX, дизайн TMX, TMX Group, Торонтская фондовая биржа, TSX и TSX Venture Exchange являются товарными знаками TSX Inc. и используются по лицензии. Wall Street Horizon является товарным знаком Wall Street Horizon, Inc. Все другие товарные знаки, используемые в настоящей публикации, являются собственностью их соответствующих владельцев.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
