Акции Urban Outfitters (URBN, Финансы) выросли более чем на 18% на американском предрыночном торге в четверг после публикации лучших, чем ожидалось, результатов за первый квартал и повышения рейтинга со стороны JPMorgan.
Выручка выросла на 6.5% по сравнению с прошлым годом и составила $1.33 миллиарда за квартал, завершившийся 30 апреля. Чистая прибыль увеличилась на 75% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Сопоставимые продажи увеличились на 5% в общем, возглавляемые ростом на 7% в Anthropologie, 3% в Free People и 2% в бренде Urban Outfitters.
Валовая прибыль выросла на 240 базисных пунктов и составила 36.8%, в то время как операционная прибыль увеличилась на 305 базисных пунктов, достигнув 9.6%, что отражает улучшение маржи товара и снижение скидок.
JPMorgan повысил рейтинг акций с Нейтрального до Перевесить и заявил, что видит многолетний потенциал для увеличения прибыли. Банк повысил прогноз прибыли на акцию на FY25 до $5.04 и на FY26 до $5.93, что превышает консенсус уличных аналитиков.
Оптимизм инвестиционного банка обусловлен тем, что он называет пятикомпонентный ростовой двигатель, выделяя силу Anthropologie и Free People, расширение Nuuly и FP Movement и усилия по восстановлению бренда Urban Outfitters.
Руководство заявило, что текущие тенденции за второй квартал практически соответствуют первому кварталу, при этом Free People ускоряется. Розничный продавец завершил квартал с наличными в размере $9 на акцию и без долгов, что создает возможность для акционерных выкупов.
Модель оценки JPMorgan теперь предполагает множитель 13x по отношению к прибыли на FY26, что соответствует трехлетнему среднему уровню до пандемии компании.
Инвесторам может быть полезно отслеживать долговечность маржи и динамику продаж в одинаковых магазинах, особенно по мере того, как Urban Outfitters продолжает усилия по увеличению прибыли по брендам и укреплению балансового листа.
См. финансовую отчетность URBN: Отслеживание внутренних сделок URBN: Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
