Основные моменты
Пандемия нарушила основной бизнес SoFi Technologies, но это не помешало компании обеспечить поразительный рост.
Бизнес по студенческим кредитам в скором времени может снова стать поддержкой для SoFi.
Акции оценены справедливо и могут вырасти на 50% за следующие несколько лет.
10 акций, которые нам нравятся больше SoFi Technologies
SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) пережила непростые времена. Ее акции колебались между $6 и $18 только за последний год. Рынок до сих пор пытается определить, что делать с этим цифровым банком. Бизнес хорошо справлялся даже несмотря на значительные препятствия.
Теперь эти препятствия исчезают, что, возможно, наконец позволит SoFi Technologies раскрыть свой полный потенциал. Но сможет ли акция вознаградить инвесторов, которые покупают ее сейчас?
Вот где могут торговаться акции SoFi Technologies в мае 2028 года.
Бурный рост затмил трудные вызовы за кулисами
Иногда соблазнительно выносить вердикт о компании, которая долгое время не показывала хороших результатов. SoFi Technologies вышла на публичный рынок после реверсивного SPAC-слияния в середине 2021 года, и сегодня ее акции снизились почти на 50% с установленного вскоре после этого исторического максимума. Тем не менее, на самом дне она была в значительно более плохом положении — упала более чем на 83%.
Тем не менее, контекст важен, и в случае с этой компанией в игре много соответствующего контекста.
Во-первых, SoFi вышла на публичный рынок на пике фондового рынка, который был подпитан в части нулевыми ставками по основной процентной ставке, которые помогли сохранить экономику во время пандемии COVID-19. Но пандемия ослабила ее основной бизнес. SoFi завоевала свое имя в сфере студенческих кредитов, и федеральное правительство временно заморозило погашение этих кредитов в рамках усилий по обеспечению финансовой безопасности американцев в условиях кризиса.
Кроме того, сочетание денежного стимула и широкомасштабных проблем в цепочке поставок, приведшее к дефицитам товаров и сырья, в конечном итоге спровоцировало инфляцию, на которую Федеральная резервная система ответила повышением федеральной процентной ставки с близкого к нулевому уровню со скоростью, одной из самых высоких в современной истории. Это фактически лопнуло фондовый рынок. Это также сильно затормозило потребительское кредитование.
SoFi Technologies продолжала делать успехи через все это. Цифровая банковская экосистема компании, доступная клиентам через ее смартфонное супер-приложение, пользуется огромной популярностью. SoFi выросла до более чем 10,9 миллионов участников с всего лишь 3,4 миллионов в 2021 году.
Плюс компания получила банковскую лицензию в 2022 году, что помогло ей впервые заработать чистую прибыль в прошлом году. Неплохо для компании, столкнувшейся с целым списком проблем.
Основной бизнес SoFi наконец может вернуться на путь роста
Это поразительно, если посмотреть на цифры: ежеквартальные начисления по студенческим кредитам SoFi достигли пика прямо перед пандемией в $2,4 миллиарда в 4-м квартале 2019 года. Общий чистый доход компании составил примерно $451 миллион в том году.
Бизнес по студенческим кредитам SoFi начал восстанавливаться, но начисления составили всего около $1,2 миллиарда в 1 квартале 2025 года. Тем не менее, руководство прогнозирует более $3,2 миллиарда чистого дохода в этом году. Бизнес вырос настолько, несмотря на то, что его бывший ключевой бизнес по студенческим кредитам рухнул.
Сейчас правительство США активно пытается вернуть заемщиков к погашению своих студенческих кредитов. Это может вызвать волну рефинансирования для SoFi, у которой сейчас гораздо больше пользователей и больший доступ к капиталу, чем было в 2019 году.
Перспективы для акций SoFi Technologies
Инвесторы должны быть взволнованы тем, что рост студенческих кредитов может сделать для бизнеса SoFi в следующие несколько лет, поскольку заемщики спешат рефинансировать свои кредиты после долгого замораживания погашения. И это произойдет на фоне уже бурного роста SoFi. Ее база участников выросла на 34% год к году в 1 квартале 2025 года. И у цифрового банка все еще есть огромные возможности для кросс-продаж — его средний участник использует всего лишь 1,45 из его продуктов.
Последние успехи SoFi в области прибыльности начали поднимать ее книжную стоимость на акцию, и этот рост должен продолжаться благодаря операционным рычагам, которые компания достигла.
Сегодня акции торгуются в 3,2 раза выше своей книжной стоимости (TBV). На первый взгляд это может показаться дорого. Например, JPMorgan Chase торгуется почти в 2,8 раза своей книжной стоимости. Однако книжная стоимость SoFi выросла на 14,6% за последние четыре квартала, в то время как JPMorgan выросла на 8,4%.
Это долгий способ сказать, что рост участия и книжной стоимости SoFi оправдывает премию.
Руководство прогнозирует рост книжной стоимости на 12% в этом году. Если SoFi сохранит этот темп роста в течение следующих трех лет — разумное ожидание, учитывая рост студенческих кредитов впереди — и если она сохранит свое текущее соотношение книжной стоимости, акции будут торговаться около $19, почти на 50% выше текущей цены.
Меня не удивлюсь, если рост SoFi ускорится и акции пойдут лучше, но я предпочел бы быть чрезмерно осторожным, чем ожидать слишком многого и разочароваться. В любом случае, SoFi Technologies — это бизнес, движущийся в правильном направлении, и текущая оценка акций позиционирует их для надежной, если не чрезмерной, прибыльности для акционеров в течение следующих трех лет и, возможно, даже дальше.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в SoFi Technologies прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции SoFi Technologies, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, являются 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и SoFi Technologies не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Рассмотрим, когдаNetflixвошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $644,254!*Или когдаNvidiaвошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $807,814!*
Теперь стоит отметитьСредний общий доход от акцийсоставляет962%, что превосходит рынок на169%для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при вступлении вСредний общий доход от акций.
Посмотрите 10 акций
*Доходы от акций Среднего Общего дохода от акций по состоянию на 19 мая 2025 года
JPMorgan Chase является партнером по рекламе Motley Fool Money. Джастин Поуп не имеет позиции в ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции и рекомендует JPMorgan Chase. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Где будет SoFi Technologies через 3 года? Опубликовано The Motley Fool
