Хотя некоторые инвесторы уже хорошо знакомы с финансовыми показателями, в этой статье рассматривается возврат по акциям (ROE) и его важность. Мы используем ROE для анализа V.F. Corporation (NYSE:VFC) на примере.
ROE или возврат по акциям - это полезный инструмент для оценки того, насколько эффективно компания может генерировать доходы от инвестиций, полученных от своих акционеров. В общем, ROE показывает прибыль, которую каждый доллар генерирует по отношению к инвестициям акционеров.
Трамп пообещал «развязать» американскую нефть и газ, и эти 15 американских компаний имеют разработки, которые могут принести выгоду.
Как рассчитывается ROE?
Формула возврата по акциям такова:
Возврат по акциям = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Собственный капитал акционеров
Таким образом, на основе указанной формулы, ROE для V.F. составляет:
4,7% = 69 млн долларов США / 1,5 млрд долларов США (на основе данных за последние двенадцать месяцев к марту 2025 года).
«Возврат» - это прибыль за последние двенадцать месяцев. Один из способов воспринимать это заключается в том, что на каждый доллар собственного капитала акционеров компания заработала 0,05 доллара прибыли.
Посмотрите наш последний анализ для V.F
Имеет ли V.F. хороший возврат по акциям?
Сравнивая ROE компании с отраслевым средним, мы можем быстро оценить, насколько хорошо она себя зарекомендовала. Важно отметить, что это далеко не идеальный показатель, поскольку компании значительно различаются в рамках одного и того же отраслевого классификатора. Если вы посмотрите на изображение ниже, вы увидите, что у V.F. ROE ниже среднего (14%) в отраслевой классификации роскоши.
К сожалению, это неоптимально. Тем не менее, низкий ROE не всегда является плохим явлением, особенно если у компании низкий плечо, поскольку это все равно оставляет место для улучшения, если бы компания взяла бы больше долга. Когда у компании низкий ROE, но высокий уровень долга, мы должны быть осторожны, так как связанный риск слишком велик. Чтобы узнать 4 риска, которые мы выявили для V.F, посетите нашу панель рисков бесплатно.
Как долг влияет на возврат по акциям?
Компании обычно нуждаются в инвестициях для увеличения прибыли. Деньги на инвестиции могут поступать из прибыли предыдущих лет (нераспределенные прибыли), выпуска новых акций или заемных средств. В первых двух случаях ROE учтет это использование капитала для роста. В последнем случае используемый для роста долг улучшит доходность, но не повлияет на общий собственный капитал. Таким образом, использование долга может улучшить ROE, хотя с дополнительным риском в случае ненастной погоды, метафорически говоря.
Долг V.F. и его ROE в размере 4,7%
V.F. использует большое количество долга для увеличения доходности. У него коэффициент долга к собственному капиталу составляет 2,67. Сочетание довольно низкого ROE и значительного использования долга не особенно привлекательно. Долг действительно несет дополнительный риск, поэтому он действительно оправдан только тогда, когда компания генерирует некоторую приличную прибыль от него.
Заключение
Возврат по акциям - полезный показатель способности бизнеса генерировать прибыль и возвращать ее акционерам. Компании, способные достичь высокого возврата по акциям без излишнего долга, обычно являются качественными. Если у двух компаний одинаковый ROE, то я, как правило, предпочел бы ту, у которой меньше долга.
Сказав это, хотя ROE является полезным показателем качества бизнеса, вам придется рассмотреть целый ряд факторов, чтобы определить правильную цену для покупки акций. Темпы роста прибыли по сравнению с ожиданиями, отраженными в цене акций, особенно важны для рассмотрения. Поэтому я считаю, что стоит ознакомиться с этим бесплатным отчетом о прогнозах аналитиков о компании.
Но имейте в виду: V.F. может быть не лучшей акцией для покупки. Так что загляните в этот бесплатный список интересных компаний с высоким возвратом по акциям и низким долгом.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае отправьте письмо на электронный адрес редакционной группы (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам долгосрочный фокусированный анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компаний или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.