Investing.com - Citi начала оценку американских дистрибьюторов продуктов, называя эту группу относительно безопасным убежищем от макроэкономических и тарифных проблем, выставляя рейтинги Покупки для Performance Food Group (NYSE: PFGC) и US Foods. Sysco (NYSE: SYY) получил рейтинг 'Нейтрально'.
В своей заметке Citi упомянула несколько благоприятных динамик отрасли, включая долю рынка ресторанного сегмента в качестве вероятного буфера от макроэкономических рисков, ограниченного тарифного риска, управляемой инфляции сырья и стабилизированной трудовой обстановки.
Компания также выделила преимущества фрагментированной индустрии, где топ-3 игрока контролируют только около 40% рынка.
Citi видит PFGC твердо в положительных обратных связях, обусловленных сдвигами микса, которые рынок еще не полностью оценил.
Сюда входит ускорение роста валовой маржи в основном сегменте обслуживания питанием и благоприятные динамики в сегменте удобства, такие как снижение продаж низшей маржи никотина и более быстрое ростущие продажи более высокой маржи в сегменте обслуживания питанием. Компания установила целевую цену $121 для PFGC.
Citi также оценила USFD на Покупку с целевой ценой $95. Компания твердо находится в питании обратной связи, показывая ускоренный рост валовой прибыли на корпус и стабильное использование операционных расходов.
Аналитики сказали, что у USFD есть достоверный трек-рекорд и хорошо позиционирована для преодоления вызовов прозрачности цен/издержек переключения благодаря своему лидерству в цифровых инициативах.
Sysco, оцененный как Нейтральный с целью $78, может получить облегчение от более легких год к году сравнений, но Citi предупредила, что изменения компенсации/связанный с ними оборот все равно превысят краткосрочные выгоды.
Тем не менее, компания остается оптимистичной относительно международного сегмента SYY в долгосрочной перспективе.
Связанные статьи
Citi начинает оценку этих акций дистрибьюторов продуктов 'убежища'
TSX открывается ниже из-за дополнительных торговых потрясений Трампа
Мидзухо о Трампе/Apple: Тим Кук здесь не получит великих результатов
