Ball Corporation (NYSE: BALL) акционеры должны быть рады увидеть, что курс акций вырос на 10% за последний месяц. Но это не помогает факту, что за три года доходность была менее впечатляющей. Фактически, курс акций снизился на 26% за последние три года, значительно уступая рыночной доходности.
Стоит оценить, двигаются ли экономика компании параллельно с этой неудовлетворительной доходностью для акционеров, или есть разрыв между ними. Давайте разберемся в этом.
Наш бесплатный отчет о ценных бумагах включает 2 предупреждения, о которых инвесторам следует знать перед инвестированием в Ball. Читайте бесплатно сейчас.
Хотя рынки являются мощным механизмом ценообразования, курсы акций отражают настроения инвесторов, а не только финансовую производительность компании. Один из способов оценить изменение настроений вокруг компании - сравнить прибыль на акцию (EPS) с курсом акций.
Ball видела снижение своей прибыли на акцию на составную ставку 18% в год за последние три года. По сравнению с падением курса акций на составную годовую ставку 9%, падение EPS не так плохо. Таким образом, рынок может не слишком беспокоиться о цифре EPS в данный момент - или он мог заранее учесть часть падения.
Ниже приведена графика, демонстрирующая, как менялась прибыль на акцию со временем (подробные значения можно узнать, щелкнув по изображению).
Мы знаем, что Ball улучшила свою прибыль в последнее время, но будет ли расти выручка? Проверьте, считают ли аналитики, что Ball будет увеличивать выручку в будущем.
Что насчет дивидендов?
Помимо измерения доходности от курса акций, инвесторам также следует учитывать общую доходность для акционеров (TSR). TSR - это расчет доходности, учитывающий стоимость денежных дивидендов (при условии, что любой полученный дивиденд был реинвестирован) и рассчитанную стоимость любых скидочных увеличений капитала и отделений. Можно утверждать, что TSR дает более полную картину доходности, генерируемой акцией. Мы отмечаем, что для Ball TSR за последние 3 года составила -23%, что лучше, чем упомянутая доходность от курса акций выше. И нет награды за угадывание того, что дивиденды в значительной степени объясняют расхождение!
Другая перспектива
Инвесторы в Ball пережили тяжелый год с общей потерей в 21% (включая дивиденды), в то время как рынок вырос примерно на 12%. Однако стоит помнить, что даже лучшие акции иногда могут показывать результаты хуже, чем рынок за двенадцать месяцев. К сожалению, прошлогоднее выступление заканчивает плохой период, с акционерыми, столкнувшимися с общей потерей в 4% в год за последние пять лет. В общем, долгосрочное ослабление цены акций может быть плохим знаком, хотя контрарные инвесторы могут захотеть исследовать акцию в надежде на разворот. Мне кажется очень интересным рассмотреть курс акций в долгосрочной перспективе как показатель финансовой производительности. Но для получения истинного понимания нам также нужно учитывать другую информацию. Рассмотрим, например, вечного призрака инвестиционного риска. Мы выявили 2 предупреждения с Ball (по крайней мере 1, которое нам не очень нравится), и понимание их должно быть частью вашего процесса инвестирования.
Но имейте в виду: Ball может не быть лучшей акцией для покупки. Так что взгляните на этот бесплатный список интересных компаний с прошлым ростом доходов (и прогнозом дальнейшего роста).
Обратите внимание, что рыночные доходности, упомянутые в этой статье, отражают средние взвешенные доходности от акций, которые в настоящее время торгуются на американских биржах.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. Либо отправьте письмо на адрес электронной почты редакционной команды (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методику, и наши статьи не предназначены для финансовых советов. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на основе фундаментальных данных с упором на долгосрочную перспективу. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компаний или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.