Многие инвесторы все еще изучают различные показатели, которые могут быть полезны при анализе акций. Эта статья предназначена для тех, кто хотел бы узнать о показателе доходности по собственному капиталу (ROE). Изучая этот показатель на практике, мы рассмотрим ROE для лучшего понимания корпорации Vontier (NYSE: VNT).
Показатель доходности по собственному капиталу или ROE является важным фактором для акционера, поскольку он показывает, насколько эффективно их капитал реинвестируется. Простыми словами, он используется для оценки прибыльности компании относительно ее собственного капитала.
Мы нашли 21 американскую компанию, прогнозирующую дивидендную доходность более 6% на следующий год. Смотрите полный список бесплатно.
Как рассчитывается ROE?
Формула для расчета доходности по собственному капиталу:
ROE = Чистая прибыль (от продолжающихся операций) / Собственный капитал акционеров
Итак, исходя из вышеуказанной формулы, ROE для Vontier составляет:
34% = 373 млн долл. США / 1,1 млрд долл. США (на основе последних двенадцати месяцев к марту 2025 года).
'Доход' представляет собой прибыль за последние двенадцать месяцев. Одним из способов воспринимать это является то, что на каждый доллар собственного капитала акционеров компания получила 34 цента прибыли.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом для Vontier
Имеет ли Vontier хороший ROE?
Сравнивая ROE компании с средним значением по отрасли, мы можем быстро оценить, насколько она хороша. Важно помнить, что это далеко не идеальная мера, поскольку компании значительно отличаются в рамках одной отрасли. Как видно на графике ниже, ROE у Vontier выше среднего (11%) в отрасли электроники.
Это хороший знак. Однако стоит помнить, что высокий ROE не обязательно указывает на эффективное создание прибыли. Особенно когда фирма использует высокие уровни долга для финансирования, что может увеличить ее ROE, но высокий уровень задолженности ставит компанию под угрозу.
Почему следует учитывать долг при анализе ROE?
Большинству компаний нужны деньги — откуда-то — для увеличения прибыли. Деньги для инвестиций могут поступать из прибыли предыдущих лет (нераспределенная прибыль), выпуска новых акций или заемных средств. В первых двух случаях ROE отразит это использование капитала для роста. В последнем случае долг, используемый для роста, улучшит доходность, но не повлияет на общий собственный капитал. Это позволит ROE выглядеть лучше, чем если бы долг не использовался.
Сочетание долга Vontier и его 34% доходности по собственному капиталу
Явно видно, что Vontier использует большое количество долга для увеличения доходности, поскольку его коэффициент долга к собственному капиталу составляет 1,89. Его ROE довольно впечатляющ, но, вероятно, он был бы ниже без использования долга. Инвесторам следует тщательно обдумать, как компания могла бы выступать, если бы ей было сложнее получить заем, поскольку кредитные рынки меняются со временем.
Вывод
Доходность по собственному капиталу является полезным показателем способности бизнеса генерировать прибыль и возвращать ее акционерам. По нашему мнению, компании высокого качества имеют высокую доходность по собственному капиталу, несмотря на низкий уровень долга. Если у двух компаний одинаковая доходность по собственному капиталу, то я, как правило, предпочту ту, у которой меньше долга.
Однако ROE — это только один элемент большой картины, поскольку компании высокого качества часто торгуются по высоким множителям прибыли. Следует также учитывать темпы, с которыми вероятно будет расти прибыль, относительно ожиданий роста прибыли, отраженных в текущей цене. Поэтому я считаю, что может быть полезно проверить этот бесплатный отчет о прогнозах аналитиков о компании.
Но стоит отметить: Vontier может быть не самой лучшей акцией для покупки. Поэтому загляните в этот бесплатный список интересных компаний с высокой доходностью по собственному капиталу и низким долгом.
Есть отзывы по этой статье? Беспокоит содержание? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, отправьте письмо на адрес электронной почты editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовыми советами. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или вашу финансовую ситуацию. Мы стремимся предоставить вам анализ на основе фундаментальных данных с долгосрочной перспективой. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние существенные объявления компании или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в указанных акциях.