Многие инвесторы все еще изучают различные метрики, которые могут быть полезны при анализе акций. Эта статья предназначена для тех, кто хотел бы узнать о показателе доходности акционерного капитала (ROE). Мы будем использовать ROE для исследования корпорации Exelon (NASDAQ: EXC) на примере.
ROE или доходность акционерного капитала - ключевой показатель, используемый для оценки того, насколько эффективно управление компании использует капитал компании. Простыми словами, он используется для оценки прибыльности компании относительно ее акционерского капитала.
Эта технология может заменить компьютеры: узнайте о 20 компаниях, работающих над созданием квантовых компьютеров.
Как рассчитывается ROE?
Формула доходности акционерного капитала выглядит следующим образом:
ROE = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Акционерский капитал
Итак, основываясь на указанной формуле, ROE для Exelon составляет:
9.8% = 2.7 млрд долл. США / 28 млрд долл. США (за последние двенадцать месяцев к марту 2025 года).
'Доход' относится к прибыли компании за последний год. Это означает, что на каждый доллар инвестиций акционеров компания генерирует прибыль в размере 0.10 доллара.
Посмотрите наш последний анализ Exelon
Имеет ли Exelon хороший ROE?
Сравнивая ROE компании с средним показателем по отрасли, мы можем быстро оценить, насколько она хороша. Ограничением этого подхода является то, что некоторые компании сильно отличаются друг от друга, даже в рамках одного классификации отрасли. На рисунке ниже показано, что ROE Exelon примерно соответствует среднему значению по отрасли электроснабжения (9.2%).
Это не удивительно, но это уважаемо. Хотя ROE схож с отраслевым средним, нам все равно следует провести дополнительные проверки, чтобы увидеть, не увеличивается ли ROE компании за счет высоких уровней долга. Если компания берет на себя слишком много долга, она более подвержена риску невыплаты процентов. Чтобы узнать о 2 выявленных нами рисках для Exelon, посетите нашу панель рисков бесплатно.
Как долг влияет на ROE?
Практически все компании нуждаются в деньгах для инвестиций в бизнес, чтобы увеличить прибыль. Деньги для инвестиций могут поступать из прибыли предыдущих лет (нераспределенная прибыль), выпуска новых акций или заемных средств. В случае первых двух вариантов ROE отразит использование этих денег на рост. В последнем случае долг, необходимый для роста, увеличит доходность, но не повлияет на акционерский капитал. Это заставит ROE выглядеть лучше, чем если бы долг не использовался.
Долг Exelon и его ROE 9.8%
Exelon использует значительное количество долга для увеличения доходности. У него коэффициент долга к собственному капиталу составляет 1.75. Сочетание довольно низкого ROE и значительного использования долга не особенно привлекательно. Долг увеличивает риск и сокращает возможности для компании в будущем, поэтому вам обычно хочется видеть хорошие отдачи от его использования.
Итог
Доходность акционерного капитала - один из способов сравнить качество бизнеса различных компаний. В наших книгах компании высокого качества имеют высокую доходность акционерного капитала, несмотря на низкий долг. Если у двух компаний примерно одинаковый уровень долга к собственному капиталу, и у одной из них выше ROE, я, как правило, предпочту ту, у которой ROE выше.
Тем не менее, хотя ROE является полезным показателем качества бизнеса, вам придется рассмотреть целый ряд факторов, чтобы определить правильную цену для покупки акций. Темпы роста прибыли по сравнению с ожиданиями, отраженными в цене акций, особенно важно учитывать. Поэтому вам может понадобиться взглянуть на этот полный данных интерактивный график прогнозов для компании.
Но имейте в виду: Exelon может не быть лучшей акцией для покупки. Поэтому взгляньте на этот бесплатный список интересных компаний с высокой доходностью акционерного капитала и низким долгом.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на электронную почту editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже какой-либо акции и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, влияющие на цены, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.