Уоррен Баффет знаменито сказал: "Волатильность далеко не синоним риска". Когда мы оцениваем уровень риска компании, мы всегда смотрим на ее задолженность, поскольку перегрузка долгом может привести к банкротству. Мы отмечаем, что у Occidental Petroleum Corporation (NYSE:OXY) есть долг в своем балансе. Но настоящий вопрос заключается в том, делает ли этот долг компанию рискованной.
Трамп пообещал "освободить" американскую нефть и газ, и у этих 15 американских акций есть события, которые могут принести выгоду.
Когда долг становится проблемой?
Долг помогает бизнесу до тех пор, пока бизнес не испытывает трудности в его погашении, либо с помощью нового капитала, либо с помощью свободного денежного потока. Если дела плохи, кредиторы могут захватить контроль над бизнесом. Однако более частым (но все еще дорогостоящим) явлением является ситуация, когда компания должна выпустить акции по дешевым ценам, что навсегда разбавляет акционеров, только для того чтобы укрепить свой баланс. Конечно, множество компаний используют долг для финансирования роста без каких-либо негативных последствий. Когда мы анализируем уровень долга, мы сначала рассматриваем как наличие денежных средств, так и уровень долга вместе.
Какая задолженность несет Occidental Petroleum?
Вы можете нажать на график ниже для просмотра исторических данных, но это показывает, что по состоянию на март 2025 года у Occidental Petroleum был долг в размере 24,8 млрд долларов США, что превышает 19,0 млрд долларов США за год. Однако у компании есть 2,61 млрд долларов США наличных средств, что компенсирует это, приводя к чистому долгу около 22,2 млрд долларов США.
Насколько здоров баланс Occidental Petroleum?
Согласно последнему отчету о финансовом положении, у Occidental Petroleum были обязательства на сумму 9,62 млрд долларов США, подлежащие погашению в течение 12 месяцев, и обязательства на сумму 40,2 млрд долларов США, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев. В компенсацию этих обязательств у компании было 2,61 млрд долларов США наличных средств, а также дебиторская задолженность на сумму 4,27 млрд долларов США, подлежащая погашению в течение 12 месяцев. Таким образом, ее обязательства превышают сумму наличных средств и краткосрочной дебиторской задолженности на 43,0 млрд долларов США.
Учитывая, что эта нехватка превышает огромную рыночную капитализацию компании в 40,4 млрд долларов США, вы, возможно, захотите внимательно изучить балансовую ведомость. В ситуации, когда компании нужно быстро улучшить свой баланс, вероятно, акционеры столкнутся с обширным разведением.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом Occidental Petroleum
Для того чтобы оценить уровень долга компании относительно ее прибыли, мы вычисляем ее чистый долг деленный на прибыль до уплаты процентов, налогов, амортизации и амортизации (EBITDA), а также ее прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) деленную на расходы по процентам (ее процентное покрытие). Таким образом, мы рассматриваем долг относительно прибыли как с учетом, так и без учета расходов на амортизацию и амортизацию.
У Occidental Petroleum чистый долг составляет 1,6 раз EBITDA, что не так уж и много, но его процентное покрытие выглядит немного низким, с EBIT всего в 5,7 раз превышающим расходы по процентам. Во многом это связано с значительными расходами на амортизацию и амортизацию компании, что, вероятно, означает, что ее EBITDA является очень щедрым показателем прибыли, и ее долг может оказаться более обременительным, чем кажется на первый взгляд. Один из способов, которым Occidental Petroleum может победить свой долг, заключается в том, чтобы перестать занимать больше, но продолжать увеличивать EBIT примерно на 11%, как это было в последний год. Балансовая ведомость, безусловно, является областью, на которую стоит сосредоточиться при анализе долга. Но, в конечном счете, будущая прибыльность бизнеса решит, сможет ли Occidental Petroleum укрепить свой баланс со временем. Поэтому, если вы хотите узнать, что думают профессионалы, вам может показаться интересным этот бесплатный отчет о прогнозах прибыли аналитиков.
Наш взгляд
Когда речь идет о балансовой ведомости, ярким положительным моментом для Occidental Petroleum было то, что, кажется, она уверенно может преобразовывать EBIT в свободный денежный поток. Но другие факторы, о которых мы упомянули выше, не были такими обнадеживающими. Например, уровень общих обязательств заставляет нас немного беспокоиться о ее долге. Когда мы рассматриваем все вышеупомянутые факторы, мы чувствуем некоторую осторожность относительно использования Occidental Petroleum долга. Хотя долг имеет свои плюсы в виде более высоких потенциальных доходов, мы считаем, что акционеры определенно должны учитывать, насколько уровень долга может сделать акцию более рискованной. Нет сомнений в том, что мы узнаем больше о долге из балансовой ведомости. Но, в конечном итоге, каждая компания может нести риски, которые существуют вне балансовой ведомости. Пример тому: мы выявили 2 предупреждающих знака для Occidental Petroleum, о которых вам следует знать.
Если вас интересуют инвестиции в компании, способные увеличивать прибыль без бремени долга, то ознакомьтесь с этим бесплатным списком растущих компаний, у которых на балансе есть нетто наличные средства.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на почту editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на долгосрочной основе, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые новости компании или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.