Ключевые моменты
Макрофакторы создают проблемы для Домашнего депо, но долгосрочные отраслевые факторы играют свою роль, которые должны поддерживать бизнес.
Костко продолжает отчитываться о росте продаж в одинаковых магазинах, подчеркивая, насколько ценным покупатели находят его способность продавать товары высокого качества по чрезвычайно низким ценам.
Одна из этих акций - лучшая для покупки, но не обязательно лучшая компания.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Костко.
Вероятно, большинство потребителей, по крайней мере в США, покупали товары как в Домашнем депо (NYSE: HD), так и в магазинах Костко (NASDAQ: COST) хотя бы один раз в своей жизни. Первый лидирует в сфере улучшения дома, в то время как второй отличается продажей широкого ассортимента товаров. Вместе они генерируют сотни миллиардов долларов ежегодного дохода.
Акции обеих компаний торгуются ниже своих исторических максимумов. Но какую из этих первоклассных розничных акций лучше купить прямо сейчас на $1,000?
Краткосрочные трудности, долгосрочный оптимизм
Домашний депо объявил о выручке в размере $39.9 миллиарда в 1 квартале 2025 года (закончился 4 мая), что превысило прогнозы Уолл-стрит и составило прирост по сравнению с прошлым годом 9.4%. Однако инвесторам не следует отвлекаться от этой цифры и не обращать внимания на текущие трудности компании.
Высокие ипотечные ставки, в сочетании с неопределенностью макрофонда, не свидетельствуют о хорошем будущем для Домашнего депо. Продажи в одинаковых магазинах (SSS) снизились на 0.3% в финансовом 1 квартале 2025 года. Это после снижения на 1.8% в финансовом 2024 году и на 3.2% в 2023 году. Когда домохозяйства беспокоятся о экономике, они будут колебаться в расходах на дорогие улучшения дома.
Есть причины быть оптимистичными в долгосрочной перспективе. Отрасль улучшения дома огромна и оценивается в $1 триллион. Домашний депо контролирует всего 16% рыночной доли. Ему должно удаться привлечь клиентов из маленьких магазинов, у которых нет такой же наличности товаров или возможностей для онлайн-продаж.
Руководство компании указывает на триллионы долларов непримененной домашней ипотеки, которые накопились с начала пандемии. Это должно создать спрос на Домашний депо, если макрофакторы смягчатся.
Дома в этой стране становятся все старше. "Строительный фонд стареет, и 55% домов имеют возраст 40 лет или старше," - заявил генеральный директор Тед Декер на звонке по результатам 1 квартала 2025 года. "И мы знаем, что по мере старения домов, им требуется больше обслуживания и обновлений." Это будет поддерживать рост выручки для Домашнего депо в будущем.
Столь же надежные, как они есть
Костко светит ярче, если сравнивать его с Домашним депо. Компания продолжает отчитываться о положительном росте продаж в одинаковых магазинах, демонстрируя устойчивый спрос, которого она испытывает. Даже в трудные экономические времена потребители должны стремиться в Костко, чтобы купить все, что им нужно, по низким ценам и в больших количествах.
У компании есть огромное преимущество масштаба, которое дает ей преимущество перед конкурентами. В среднем в магазине Костко представлено всего 4,000 различных SKU, примерно 13% от того, что предлагает средний супермаркет. Учитывая, что компания заработала $62.5 миллиарда чистых продаж во 2 квартале 2025 года (закончился 16 февраля), у нее нет аналогов в закупочной мощности перед своими поставщиками. Это позволяет Костко получать очень выгодные цены на товары, которые покупает у поставщиков, что приводит к постоянным сбережениям для покупателей, посещающих его склады.
Низкие цены на товары высокого качества должны удерживать клиентов. Костко увеличивает лояльность клиентов, работая по модели членства. Это приносит высокомаржинальный, постоянный поток доходов. В США и Канаде членские взносы обычно имеют ставку продления 92% и выше, демонстрируя, насколько они популярны среди домохозяйств.
Постоянно растущий поток прибыли для руководства не является проблемой. Это поддерживает квартальную дивидендную выплату в размере $1.30. Хотя это дает всего 0.51% сегодня, Костко увеличивает возвраты для акционеров, выплачивая единовременные специальные дивиденды, последний из которых был $15 в январе 2024 года. Инвесторы могут ожидать, что они будут продолжаться каждые несколько лет.
Лучший бизнес или лучшая акция
За последние пять лет цена акций Костко выросла на впечатляющие 236%, в то время как цена акций Домашнего депо выросла всего на 56%. Я считаю, что это явный показатель того, что рынок оценивает постоянный финансовый успех первого, указывая на Костко как на более качественный бизнес из этих двух.
Но оценка далека от дешевой. На момент написания этого текста акции Костко торгуются по коэффициенту цены к прибыли 59.9. Это на 140% дороже, чем 24.9 у Домашнего депо.
Инвесторы, которые хотят владеть лучшей компанией, должны выбрать Костко. Однако те, кто придают значимость оценке в своем процессе принятия решений, обнаружат, что Домашний депо - лучшая покупка прямо сейчас.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Костко сейчас?
Прежде чем покупать акции Костко, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, которые, по их мнению, являются 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас, и Костко не вошел в список. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когда Netflixвошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $639,271!*Или когда Nvidiaвошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $804,688!*
Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisor составляет957%, что является превосходным показателем по сравнению с 167%для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 19 мая 2025 года
Нил Патель не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Костко и Домашний депо. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Домашний депо или Костко - какую акцию лучше купить прямо сейчас на $1,000? было опубликовано изначально The Motley Fool
