Ключевые моменты
По информации руководства Netflix, компания считает, что к 2030 году она сможет удвоить выручку и утроить операционный доход.
Компания увеличивает цены и развивает свою рекламную деятельность.
Она может достичь этих целей, но неясно, станет ли компания к 2030 году стоить 1 триллион долларов.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Netflix
Мир - это ракушка Netflix'а (NASDAQ: NFLX). Таково ощущение за последние несколько лет, поскольку компания забирала весь кислород с рынка видеопотоков.
Ее мировое присутствие и огромный каталог контента дают ей конкурентное преимущество перед стриминговыми конкурентами, поэтому зрители стремятся к этому сервису. Выручка продолжает расти, прибыль многократно возрастает.
Руководство считает, что праздник роста еще не окончен. Согласно сообщениям из The Wall Street Journal, Netflix стремится достичь капитализации рынка в размере 1 триллиона долларов к 2030 году, что примерно вдвое превышает текущий уровень в 500 миллиардов долларов. Вот математика анализа и вопрос о том, сможет ли компания достичь этих целей к концу десятилетия.
Глобальное расширение и ценовая мощность
Видеопотоки через облако превратили медийный сектор в действительно всемирную игру. Netflix воспользовался этим глобальным пирогом, инвестируя в производство видео специально на рынках, таких как Европа, Латинская Америка, Южная Корея и Индия.
Это глобальное расширение позволило ему превзойти 300 миллионов общих абонентов к концу 2024 года, сделав его крупнейшим чистым премиум-стримером видео в мире. С глобальным населением в 8 миллиардов и растущим использованием интернета каждый год, у компании есть много места для расширения общего числа абонентов в годы, которые предстоят.
Еще одним фактором успеха Netflix является ценовая мощность. В США, его премиальный уровень подписки вырос с 11,99 доллара в месяц в 2013 году до текущих 24,99 доллара. Это более чем удвоение ежемесячной платы за подписку помогло увеличить выручку почти на 600% за последние 10 лет.
Более того, это помогло компании улучшить операционный рычаг над своей базой затрат, приводя к увеличению операционного дохода до 11,3 миллиарда долларов за последние несколько лет. Свободный денежный поток теперь положителен и составляет 7,5 миллиарда долларов за последние 12 месяцев, что дает компании гибкость продолжать стремиться к дальнейшему росту в масштабах всего мира.
Спорт и реклама
К 2030 году Netflix хочет, чтобы ее рекламный уровень генерировал около 9 миллиардов долларов в глобальных рекламных продажах, что вдвое превышает оцененные текущие 2 миллиарда долларов. Этот рекламный уровень был запущен в 2023 году и является огромным стимулом для новых регистраций в Netflix.
По мере его глобального внедрения, мы надеемся, что еще больше клиентов подпишутся. Реклама исторически была огромным источником дохода для медийной индустрии, от которой Netflix долго отказывалась. Теперь компания включает этот новый источник дохода и надеется на огромный рост в грядущие годы.
Простой способ связаться с рекламодателями - это добавление спортивного контента. Спортивные лиги являются одним из крупнейших привлекательных факторов для крупных рекламодателей, потому что они привлекают миллионы живых зрителей на игры, что не происходит с традиционными телешоу или фильмами.
Netflix начинает инвестировать в спорт, такие как лицензирование World Wrestling Entertainment, которое проводит еженедельные живые мероприятия. Инвесторам следует отслеживать инвестиции Netflix в права на спортивные трансляции в грядущие годы. Они могут оказать значительное влияние на доход от рекламы для бизнеса.
Математика капитализации рынка в 1 триллион долларов
Согласно сообщениям, Netflix стремится удвоить свою выручку до 80 миллиардов долларов к 2030 году и утроить свой операционный доход примерно до 30 миллиардов долларов. Рекламный доход в размере 9 миллиардов долларов станет значительной частью этого уравнения.
Как компания сделает это? Она надеется увеличить общее количество абонентов до 410 миллионов по сравнению с 300 миллионами к концу 2024 года. Однако это приведет только к приблизительно 30% росту выручки при отсутствии изменений в ценообразовании подписки.
Это означает, что Netflix должна продолжать увеличивать стоимость своего сервиса подписки, одновременно увеличивая объем рекламных продаж, если надеется удвоить выручку за следующие пять лет. Это непростая задача, но она готова к этому.
Увеличение операционного дохода в три раза до 30 миллиардов долларов также кажется выполнимым. Расширение операционных марж нельзя делать бесконечно, но Netflix последовательно увеличивала свою операционную маржу за последние 10 лет, достигнув 28% за последние 12 месяцев. Я считаю, что компания может продолжать расширять свои маржи прибыли по мере масштабирования к новым высотам в грядущие годы.
Эти 30 миллиардов долларов операционного дохода, вероятно, эквивалентны 25 миллиардам долларов чистой прибыли при учете корпоративной налоговой ставки. Должен ли Netflix оцениваться в триллион долларов капитализации рынка, если она генерирует 25 миллиардов долларов чистой прибыли? Возможно. Это соотношение цены к прибыли (P/E) в 40, что значительно превышает среднее значение для акций, даже для стабильных ростовых компаний, таких как Netflix.
Это возможно, но не гарантировано, что капитализация рынка удвоится до 1 триллиона долларов в следующие пять лет. Мы не знаем, каким будет будущий P/E акций.
Для инвесторов, которые приобрели акции в прошлом, это по-прежнему хорошее вложение. Однако я не думаю, что Netflix - это сильная покупка сегодня.
Следует ли вам инвестировать 1 000 долларов в Netflix прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Netflix, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что, по их мнению, является10 лучших акций для инвесторов на данный момент, и Netflix не входит в их число. 10 акций, попавших в список, могут приносить огромные доходы в следующие годы.
Подумайте о том, когдаNetflixвошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашего рекомендации,у вас было бы 639 271 долларов!*Или когдаNvidia вошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашего рекомендации,у вас было бы 804 688 долларов!*
Теперь стоит отметить, что средний общий доход Stock Advisor составляет 957%, что является превосходящим рынок показателем по сравнению с 167% для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный при присоединении к Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 19 мая 2025 года
Бретт Шейфер не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Netflix. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Netflix считает, что к 2030 году может достичь рыночной капитализации в триллион долларов. Вот что говорит математика. Изначально опубликовано The Motley Fool
