Если вы ищете мультибеггер, есть несколько вещей, на которые стоит обратить внимание. Среди прочего, мы хотим видеть две вещи: во-первых, растущую доходность на используемый капитал (ROCE), и во-вторых, расширение объема используемого капитала компании. Это показывает нам, что это машина для накопления, способная непрерывно реинвестировать свои прибыли в бизнес и генерировать более высокие доходы. Однако, когда мы посмотрели на Kennametal (NYSE:KMT), казалось, что не все галочки были поставлены.
Мы нашли 21 американскую акцию, прогнозирующую выплату дивидендной доходности свыше 6% в следующем году. Смотрите полный список бесплатно.
Понимание доходности на используемый капитал (ROCE)
Если вы раньше не работали с ROCE, он измеряет 'доход' (прибыль до налогообложения), которую компания генерирует от используемого капитала в своем бизнесе. Формула для этого расчета для Kennametal:
Доходность на используемый капитал = Прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) (Общие активы - Краткосрочные обязательства)
0.089 = US$184 млн (US$2.5 млрд - US$416 млн) (На основе данных за последние двенадцать месяцев до марта 2025 года).
Итак, у Kennametal доходность на используемый капитал составляет 8.9%. В конечном итоге, это низкая доходность и она уступает среднему показателю отрасли машиностроения в 11%.
См. наш последний анализ для Kennametal
Выше вы можете видеть, как текущая доходность на используемый капитал для Kennametal сравнивается с предыдущими показателями доходности на капитал, но прошлое может рассказать ограниченную информацию. Если вы хотите узнать, что прогнозируют аналитики на будущее, вам стоит ознакомиться с нашим бесплатным аналитическим отчетом для Kennametal.
Что говорит нам тенденция доходности на используемый капитал для Kennametal?
Ситуация на Kennametal довольно стабильна, с использованием капитала и доходностью на этот капитал, оставаясь практически неизменными за последние пять лет. Бизнесы с такими характеристиками обычно являются зрелыми и стабильными операциями, потому что они прошли фазу роста. Поэтому, если мы не увидим существенных изменений в Kennametal в плане ROCE и дополнительных инвестиций, то не стоит рассчитывать на то, что это станет мультибеггером. Учитывая меньшее количество инвестиционных возможностей, логично, что Kennametal выплачивает неплохие 44% своей прибыли акционерам. Учитывая, что бизнес не реинвестирует в себя, имеет смысл распределять часть прибыли между акционерами.
Наше мнение о ROCE Kennametal
В заключение, Kennametal не увеличивает свою прибыль, но генерирует стабильную доходность на том же объеме используемого капитала. Поскольку стоимость акций упала на 12% за последние пять лет, инвесторы могут не быть слишком оптимистичными относительно улучшения этой тенденции. Исходя из проведенного анализа в этой статье, мы считаем, что у Kennametal нет предпосылок стать мультибеггером.
Еще одна вещь, мы обнаружили 1 предупреждение, с которым сталкивается Kennametal, которое вам может показаться интересным.
Для тех, кто предпочитает инвестировать в надежные компании, ознакомьтесь с этим бесплатным списком компаний с крепкими балансами и высокой доходностью по акциям.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами непосредственно. В противном случае напишите на почту редакционной группе (на) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ на долгосрочную перспективу, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые уведомления компании или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.