Одним из лучших инвестиций, которые мы можем сделать, является инвестиция в свои собственные знания и навыки. С этой целью в данной статье мы рассмотрим, как мы можем использовать показатель рентабельности собственного капитала (ROE), чтобы лучше понять бизнес. Чтобы урок был практичным, мы будем использовать ROE для более глубокого понимания NRG Energy, Inc. (NYSE:NRG).
Рентабельность собственного капитала или ROE - это показатель того, насколько эффективно компания растет в ценности и управляет деньгами инвесторов. Проще говоря, это показатель прибыльности компании относительно собственного капитала акционеров.
Трамп пообещал «освободить» американскую нефть и газ, и у этих 15 американских компаний есть события, которые готовы принести пользу.
Как рассчитать рентабельность собственного капитала?
ROE можно рассчитать с помощью формулы:
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль (от текущей деятельности) / Собственный капитал акционеров
Таким образом, на основе указанной формулы, ROE для NRG Energy составляет:
49% = 1.4 млрд долл. США / 2.8 млрд долл. США (на основе последних двенадцати месяцев к марту 2025 года).
'Возврат' - это годовая прибыль. Это означает, что на каждый доллар стоимости собственного капитала компания заработала 49 центов прибыли.
Посмотрите наш последний анализ для NRG Energy
Имеет ли NRG Energy хороший ROE?
Сравнивая ROE компании со средним значением по отрасли, мы можем быстро оценить ее качество. Важно отметить, что это далеко не идеальный показатель, потому что компании значительно отличаются в рамках одного и того же классификатора отрасли. Обрадовательно, NRG Energy имеет более высокий ROE, чем среднее значение (9.2%) в отрасли электроэнергетики.
Это хороший знак. Однако стоит иметь в виду, что высокий ROE не всегда указывает на эффективное создание прибыли. Помимо изменений в чистом доходе, высокий ROE также может быть результатом большого долга по сравнению с собственным капиталом, что указывает на риск.
Почему стоит учитывать долг при анализе ROE
Практически все компании нуждаются в деньгах для инвестиций в бизнес, чтобы увеличивать прибыль. Деньги для инвестиций могут поступать из прибыли предыдущих лет (удержанные прибыли), выпуска новых акций или заемных средств. В случае первых двух вариантов ROE отразит это использование денег для роста. В последнем случае, долг, необходимый для роста, повысит доходность, но не повлияет на собственный капитал акционеров. Таким образом, использование долга увеличит ROE, даже если основные экономические показатели бизнеса останутся неизменными.
Долг NRG Energy и его ROE 49%
Похоже, что NRG Energy широко использует долг для увеличения своей доходности, поскольку у нее чрезмерно высокое отношение долга к собственному капиталу в размере 3.89. Хотя ее ROE, безусловно, впечатляющий, это может создавать ложное впечатление о доходности компании, учитывая, что ее огромный долг может увеличивать эти показатели.
Резюме
Рентабельность собственного капитала - это один из способов сравнения качества бизнеса различных компаний. По нашему мнению, компании высокого качества имеют высокую рентабельность собственного капитала, несмотря на низкий долг. Если у двух компаний одинаковая ROE, то я обычно предпочитаю ту, у которой меньше долга.
Однако, когда бизнес высокого качества, рынок часто предлагает цену, отражающую это. Темпы роста прибыли по сравнению с ожиданиями, отраженными в цене акций, особенно важно учитывать. Поэтому я считаю, что стоит посмотреть этот бесплатный отчет об аналитических прогнозах для компании.
Но обратите внимание: NRG Energy может не быть лучшей акцией для покупки. Так что взгляните на этот бесплатный список интересных компаний с высокой ROE и низким долгом.
Есть отзывы по этой статье? Беспокоитесь о контенте? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и аналитических прогнозов, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не составляет рекомендацию к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или вашу финансовую ситуацию. Мы стремимся предоставлять вам анализ с фокусом на долгосрочные перспективы, основанный на фундаментальных данных. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, оказывающие влияние на цены акций, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
