Ключевые моменты
Маржинальность этой компании и повторяющиеся доходы находятся на восходящей траектории.
Рост искусственного интеллекта и увеличение принятия цифровых технологий будут стимулировать повышение маржинальности повторяющихся доходов.
Компания отлично справляется с увеличением продаж и перекрестными продажами решений своим существующим и новым клиентам.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Trimble
Компания по технологиям рабочего процесса Trimble (NASDAQ: TRMB) имеет несколько захватывающих стимулов роста, которые могут поднять ее цену акций в ближайшие годы. Более того, они уже на месте, и инвесторы могут увидеть доказательства их прогресса в цифрах. Это не спекулятивная акция роста; это акция роста с установленной технологией на ранних этапах принятия.
Стимулы роста Trimble
Средний американский инвестор 40 лет имеет более $150,000 на акциях. Хотя нет определенного соглашения относительно количества акций, которые нужны для диверсификации портфеля, около 15 акций часто считаются типичными для более предприимчивого, ищущего риска инвестора. В отличие от этого, портфель из 30 и более представляет собой более консервативного инвестора, стремящегося к диверсификации.
Таким образом, инвестирование $10,000 в Trimble подойдет более предприимчивому инвестору, но если вы более консервативный инвестор, $5,000 могут вам больше подойти. В качестве альтернативы, отрегулируйте размер позиции в соответствии с размером вашего портфеля.
Начало Trimble лежит в его аппаратных решениях, которые обеспечивают точное позиционирование с использованием глобальных спутниковых систем навигации. Таким образом, это хорошо известное имя в области архитектуры и строительства, что руководство называет "полевыми системами" (гражданское строительство, геопространственные и другие продвинутые позиционирования) и транспортом и логистикой.
Однако его настоящее и будущее лежат в росте его программных решений, которые используют данные, созданные его аппаратурой для моделирования и анализа данных на постоянной и связанной основе. Следовательно, решения Trimble становятся все более важной частью повседневных рабочих процессов его клиентов.
Крупные производители аппаратуры в его целевых рынках ценят способность Trimble создавать ценность, как это подтверждается его существующими партнерствами с Caterpillar, Liebherr и Deere. Trimble также конкурирует с Deere через свою долю 15% в совместном предприятии с AGCO в секторе точного сельского хозяйства.
Переход к повторяющимся доходам от программного обеспечения лежит в основе пяти ключевых стимулов роста для компании:
Изменение в структуре доходов на программные подписки с аппаратным обеспечением и постоянным программным обеспечением предполагает улучшение маржинальности, так как (на основе данных за весь 2024 год) у первого практически 84% валовой маржи по сравнению с почти 46,5% у последнего.
Переход к повторяющемуся доходу, измеряемому по годовому повторяющемуся доходу (ARR), помогает снизить риски будущих доходов, улучшает финансовое моделирование и предсказуемость денежных потоков и делает клиентов более "прилипчивыми", особенно если программное обеспечение/услуги относятся к повседневным рабочим процессам.
Увеличение повторяющихся доходов также создает значительную возможность по перекрестной продаже и увеличению продаж для Trimble при внедрении новых решений у новых клиентов.
Рост применения искусственного интеллекта (AI) и принятие продвинутой аналитики добавляют больше ценности к решениям Trimble.
В конечном итоге, увеличение ARR улучшит свободный денежный поток (FCF), так как выставление счетов автоматизировано, и предсказуемость денежных потоков означает, что Trimble не обязан хранить деньги на случай контингенции.
Цифры, подтверждающие это
Я рассмотрю пункты по порядку. Относительный рост подписки и повторяющихся услуг привел к восходящей динамике общей валовой прибыли.
TRMB Gross Profit Margin данные от YCharts.
Генеральный директор Роб Пейнтер отметил, что чистая удержание для ключевых архитекторов, инженеров, строителей и собственников Trimble (AECO) оставалось примерно на уровне 110% за последние 12 месяцев, демонстрируя увеличенную лояльность клиентов и потенциал перекрестной продажи/увеличения продаж.
Соотношение удержания 100% подразумевает, что существующие клиенты компании продолжают тратить ту же сумму в совокупности, что и в предыдущем периоде. Однако показатель 110% означает, что Trimble получает на 10% больше от этих существующих клиентов по сравнению с предыдущим периодом - демонстрация его способности увеличивать ARR через перекрестную продажу и увеличение продаж решений лояльной клиентской базе.
Что касается искусственного интеллекта, Trimble уже продает решения на основе ИИ своим клиентам. Хотя еще рано видеть это доказательно в цифрах, трудно не думать, что ИИ добавит ценности к решениям компании, ключевым стимулом роста которой является анализ данных, соединяя физический мир с цифровым миром в реальном времени.
Свободный денежный поток и оценка
Улучшение свободного денежного потока, исходящее из среднегодового роста ARR (руководство ожидает скорректированный органический рост ARR в 2025 году на уровне 13% до 15%), подразумевается в руководящих указаниях и консенсусе Уолл-стрит. После корректировки на $253 миллиона налогов наличными, относящихся к совместному предприятию с AGCO, и $35 миллионов на расходы по слияниям и поглощениям и добавления этого к консенсусу Уолл-стрит по свободному денежному потоку в 2025 году в размере $395 миллионов, базовый свободный денежный поток Trimble в 2025 году составит $683 миллиона.
Согласно прогнозу Уолл-стрит в размере $791 миллион и $906 миллион в 2026 и 2027 годах, это предполагает темп роста в средних процентах, что делает акцию привлекательной. Она торгуется менее чем по 22 раза ожидаемому свободному денежному потоку в 2026 году и имеет множество долгосрочных факторов, способствующих прибыли, как указано выше.
Будь то инвестиция в размере $10 000, $5 000 или всего лишь $1 000, темп роста свободного денежного потока в средних процентах и долгосрочная перспектива роста делают ее отличной акцией для долгосрочных инвесторов, ищущих акцию для добавления в свой диверсифицированный портфель.
Следует ли вам инвестировать $1 000 в Trimble прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Trimble, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, что, по их мнению, являются 10 лучших акций, в которые следует инвестировать прямо сейчас, и Trimble не входит в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Подумайте о том, когда Netflix вошел в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1 000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $639 271!*Или когда Nvidia вошел в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1 000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $804 688!*
Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет957%, что значительно превосходит результаты рынка в 167% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последнем топ-10 списке, доступном при подключении к Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 19 мая 2025 года
Ли Самаха не имеет позиции ни в одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции и рекомендует Deere & Company. Motley Fool рекомендует Trimble. Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Лучшая промышленная технологическая акция для инвестирования $10 000 прямо сейчас была первоначально опубликована The Motley Fool
