Ключевые моменты
Цена акций AT&T выросла, поскольку компания снова сосредоточилась на своем основном телекоммуникационном бизнесе.
Компания сохраняет щедрые выплаты с момента сокращения дивидендов в 2022 году.
Несмотря на умеренную оценку, инвесторы не обязательно считают ее P/E-коэффициент недорогим.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у AT&T
Десятилетие не началось хорошо для акций AT&T (NYSE: T).
В 2010-х годах компания отошла от бизнес-моделей, сосредоточенных на беспроводных технологиях, своих конкурентов и вложила средства в неосновные бизнесы, такие как спутниковое телевидение DirecTV и развлекательное подразделение Time Warner. Эта дорогостоящая ошибка закончилась продажей этих предприятий с огромными потерями и сокращением дивидендов после 35 лет подряд увеличения.
Однако, сосредоточившись исключительно на беспроводных и оптоволоконных технологиях, инвесторы вернулись к AT&T, и цена акций почти удвоилась с момента своих минимумов в середине 2023 года. Вопрос теперь в том, может ли этот рост продолжиться в течение следующего года.
Состояние AT&T сегодня
Действительно, AT&T стала более привлекательным инвестиционным объектом после продажи своих неосновных активов. Будучи одним из трех основных телеком-операторов в США, она занимает сильное положение в критической отрасли, где Verizon Communications и T-Mobile US являются ее единственными конкурентами.
После отделения от неосновных бизнесов AT&T более тесно напоминает своих конкурентов. Около 70% ее доходов приходится на бизнес по мобильной связи в США. Чуть более четверти ее доходов поступают от оптоволоконных предприятий, причем небольшинство клиентов - другие компании. Немногим более 3% ее доходов поступает от деятельности в Латинской Америке.
Признаем, что отделение не изменило тот факт, что AT&T - это зрелый бизнес, что делает его малоинтересным для инвесторов, ориентированных на рост.
Тем не менее, инвесторы, ищущие доход, оценят то, что ее годовая выплата в размере 1,11 доллара на акцию осталась стабильной с момента сокращения дивидендов в 2022 году. Даже с ростом цены акций, дивидендная доходность составляет 4%, что втрое превышает среднее значение S&P 500 в 1,3%.
Кроме того, аналитики прогнозируют свободный денежный поток в размере 16 миллиардов долларов, что немного ниже, чем почти 18 миллиардов долларов в 2024 году. Тем не менее, поскольку дивиденды обходятся компании примерно в 8,4 миллиарда долларов, AT&T, вероятно, сохранит этот дивиденд и в конечном итоге начнет возобновлять увеличение выплат.
Финансовое положение AT&T
Как уже упоминалось, AT&T больше не является компанией с ростом. Однако ее доход за первый квартал 2025 года составил чуть менее 31 миллиарда долларов, что на 2,5% больше по сравнению с прошлым годом. Также, поскольку доходы в 2024 году упали на 0,1%, это может означать небольшое восстановление. Затраты и расходы росли быстрее, чем доходы, но благодаря увеличению на 1,4 миллиарда долларов доходов от аффилированных лиц, чистая прибыль, приходящаяся на AT&T, составила почти 4,4 миллиарда долларов, увеличившись на 26%.
В перспективе AT&T ожидает стабильный рост, с ожидаемым увеличением доходов на несколько процентов. Однако она не предоставила прогнозов по увеличению прибыли, хотя консенсуальные оценки указывают на снижение прибыли на 8% перед тем, как она снова станет положительной на 7% в 2026 году.
Тем не менее, такой рост не помешал компании сгенерировать более 65% общей доходности за последний год.
Более того, несмотря на этот рост, акции AT&T торгуются по коэффициенту P/E в 17 по сравнению с средним значением S&P 500 в 28. Объективно, это не высокий коэффициент P/E. Тем не менее, с финансовыми трудностями, неясно, будут ли инвесторы рассматривать этот коэффициент как дешевый. Это добавляет неопределенности вокруг акций AT&T в ближайшей перспективе.
Акции AT&T через год
В ближайший год акции AT&T могут испытывать трудности в превзойти производительность S&P 500.
Признаем, что рост за последние два года впечатляющий, и со временем их стоимость должна продолжать расти. Это также может быть отличной покупкой для инвесторов, ориентированных на доход, поскольку сосредоточение на телекоммуникациях означает, что их свободные денежные потоки легко могут покрывать дивиденды и, возможно, в будущем увеличивать выплаты.
Тем не менее, AT&T остается зрелой компанией, которая медленно увеличивает свои доходы и прибыль. Это может затруднить привлечение инвесторов, ориентированных на рост, особенно с ее относительно высоким коэффициентом P/E.
Позитивной новостью для ее текущих акционеров является то, что спад в ближайшем будущем маловероятен, что делает акции покупкой на удержание. Тем не менее, если вы не покупаете их для получения дохода, вероятно, нет смысла для инвесторов увеличивать долю в настоящее время.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в акции AT&T прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции AT&T, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов к покупке сейчас, и AT&T не была среди них. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Помните, когда Netflixвошла в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $639,271!*
Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $804,688!*
Теперь стоит отметить, что средняя общая доходность Stock Advisor составляет 957% что значительно превышает рыночную доходность в 167% для S&P 500. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подписке на Stock Advisor.
Посмотреть 10 акций
*Доходность Stock Advisor на момент 19 мая 2025 года
Уилл Хейли не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool рекомендует T-Mobile US и Verizon Communications. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.
Где будет находиться акция AT&T через 1 год? была опубликована исходным источником The Motley Fool
