Federated Hermes Inc. FHI хорошо позиционирована для получения прибыли от стабильного роста объема управляемых активов (AUM). Благодаря разнообразному портфелю активов и стратегическим поглощениям компания продолжает расширять свое присутствие на рынке. Кроме того, ее приличное финансовое положение поддерживает устойчивую деятельность по распределению капитала, укрепляя стоимость акций.
За последний год акции FHI прибавили 28,4%, превзойдя рост отрасли в 9,7% и близких конкурентов, Franklin Resources Inc. BEN и Affiliated Managers Group AMG. В то время как акции BEN упали на 4,1%, AMG поднялись на 10,6% за тот же период.
Динамика цен
Источник изображения: Исследования инвестиций Zacks
Факторы, способствующие успеху FHIs
Стабильное положение на рынке денежного рынка: Federated продолжает укреплять свое присутствие в бизнесе денежного рынка, объем активов которого на 31 марта 2025 года достиг рекордных $637,1 миллиарда, увеличившись на 10,1% год к году. Ожидается, что рост активов денежного рынка приведет к появлению новых фондов, что будет полезно как институциональным, так и розничным клиентам. Кроме того, стратегические поглощения активов денежного рынка отражают уверенность Federated в бизнесе денежного рынка.
Стабильный рост AUM: Federated показала среднегодовую ставку роста активов (CAGR) по общему объему управляемых активов около 1% к 2027 году, поддерживаемая разнообразным портфелем инвестиций. Активы денежного рынка остаются основным двигателем роста AUM, но компания также укрепила свои предложения по облигациям и акциям. Поглощение C.W. Henderson & Associates в 2022 году укрепило портфель по облигациям, укрепляя способность привлекать институциональных клиентов. Компания продолжает искать союзы и поглощения для расширения своего бизнеса на мировом рынке. Ожидается, что усилия по неорганическому росту продолжат продвигать баланс AUM в предстоящем периоде. Мы прогнозируем, что общий объем AUM незначительно вырастет в 2025 году.
Устойчивое финансовое положение: Federated поддерживает крепкое финансовое положение, обеспечивая финансовую стабильность и гибкость. На 31 марта 2025 года наличные и другие инвестиции компании составляли $541,8 миллиона, в то время как долгосрочные долги оставались управляемыми и составляли $348,2 миллиона. Благодаря этому компания хорошо позиционирована для преодоления экономических неопределенностей, продолжая свою дисциплинированную стратегию роста.
Впечатляющий план распределения капитала: Federated последовательно отдает приоритет возврату капитала акционерам через дивиденды и выкуп акций. В апреле 2025 года компания увеличила квартальный дивиденд на 9,7% до 34 центов за акцию. Компания увеличила дивиденды пять раз за последние пять лет и в настоящее время имеет коэффициент выплат дивидендов 30%. По дивидендной доходности FHI составляет 3,23%, отражая сбалансированный подход к возврату капитала акционерам через дивиденды и распределение капитала. Среди своих конкурентов, BEN имеет дивидендную доходность 5,95%, в то время как у AMG она составляет 0,02%.
Компания также имеет программу выкупа акций. В октябре 2023 года Federated Hermes утвердила программу выкупа акций на 5 миллионов акций, позже расширив авторизацию в октябре 2024 года для дополнительных выкупов 5 миллионов акций, обе без срока истечения. На 31 марта 2025 года оставалось доступным для выкупа 2,7 миллиона акций, отражая ее постоянное стремление к распределению капитала.
Финансовая устойчивость: У Federated впечатляющая история удивления прибылью. Ее прибыль превзошла прогнозы Zacks Consensus Estimate в каждом из последних четырех кварталов, среднее удивление составляет 13,08%. За последние три-пять лет компания наблюдала рост прибыли на акцию 5,94%, что выше среднего показателя отрасли в 4,54%. На следующие три-пять лет прогнозируется рост прибыли на 36,4%, что значительно превышает средний показатель отрасли в 2,9%.
В частности, ожидается, что прибыль FHIs вырастет на 36,2% в 2025 году и немного в 2026 году. Прогнозируется, что оценка прибыли Franklin Resources упадет на 15,48% в 2025 году, в то время как ожидается, что она вырастет на 7,6% в 2026 году. Прогнозируется, что прибыль Affiliated Managers Group вырастет на 7,16% в 2025 году и на 12,4% в 2026 году.
Прогнозы прибыли FHIs
Источник изображения: Исследования инвестиций Zacks
Кроме того, прогнозы Zacks Consensus Estimate для прибыли FHIs на 2025 и 2026 годы были пересмотрены вверх за последние семь дней, что указывает на оптимизм аналитиков относительно потенциала роста акций.
Тенденция пересмотра прогнозов
Источник изображения: Исследования инвестиций Zacks
Следует ли удерживать акции FHI?
Рост операционных расходов вызывает опасения для Federated. Хотя этот показатель снизился в 2021 и в первом квартале 2025 года, среднегодовая ставка роста за четыре года (заканчивается 2024 годом) составила 10,9%. В будущем ожидается, что любое предполагаемое увеличение расходов на распределение и новые наймы может увеличить базу издержек, что может повлиять на ее результаты.
Тем не менее, стабильный рост AUM компании, приличные прогнозы прибыли, а также управляемые уровни долга и устойчивые действия по распределению капитала, обнадеживают. Те, кто владеет акциями FHI, должны продолжать удерживать их на данный момент, чтобы получить здоровую долгосрочную доходность.
Federated в настоящее время имеет рейтинг Zacks Rank #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций Zacks #1 Rank (Сильная покупка) здесь.
Компания Federated Hermes Inc. (FHI) хорошо позиционирована для получения прибыли благодаря стабильному росту объема управляемых активов (AUM). Подкрепленная разнообразным портфелем активов и стратегическими приобретениями, компания продолжает расширять свое присутствие на рынке. Кроме того, ее неплохая ликвидность поддерживает устойчивые активности по распределению капитала, укрепляя ценность для акционеров.
За последний год акции FHI прибавили 28,4%, превзойдя рост отрасли в 9,7% и конкурентов, Franklin Resources Inc. (BEN) и Affiliated Managers Group (AMG). В то время как акции BEN снизились на 4,1%, AMG поднялась на 10,6% за тот же период.
Факторы, способствующие успеху FHIs
Стабильное положение на рынке денежного рынка: Federated продолжает укреплять свое положение в бизнесе денежного рынка, с объемом активов, достигшим рекордных $637,1 миллиарда на 31 марта 2025 года, что на 10,1% больше, чем год назад. Увеличение AUM на денежном рынке должно предоставить новые фондовые предложения, от которых выгоду получат как институциональные, так и розничные клиенты. Кроме того, стратегические приобретения активов на денежном рынке отражают живучесть Federated в данном бизнесе.
Стабильный рост AUM: Federated зафиксировала совокупный годовой темп роста (CAGR) по общему объему управляемых активов около 1% к 2027 году, поддерживаемый диверсифицированным портфелем инвестиций. Активы на денежном рынке остаются основным фактором роста AUM, но компания также укрепила свои предложения фондов фиксированного дохода и акций. Приобретение C.W. Henderson & Associates в 2022 году укрепило ее портфель фиксированного дохода, укрепляя ее способность привлекать институциональных клиентов. Компания продолжает искать альянсы и сделки о приобретении для расширения своего бизнеса на мировом уровне. Ожидается, что ее усилия по неорганическому росту продолжат поддерживать баланс AUM в предстоящем периоде. Мы прогнозируем незначительный рост общего объема управляемых активов в 2025 году.
Крепкое финансовое положение: Federated поддерживает прочное финансовое положение, обеспечивая финансовую стабильность и гибкость. На 31 марта 2025 года наличные средства и другие инвестиции компании составляли $541,8 миллиона, в то время как долгосрочные обязательства оставались под контролем на уровне $348,2 миллиона. Благодаря этому компания хорошо подготовлена к преодолению экономических неопределенностей, продолжая свою дисциплинированную стратегию роста.
Впечатляющий план распределения капитала: Federated последовательно отдает приоритет акционерам через дивиденды и выкуп акций. В апреле 2025 года компания увеличила квартальный дивиденд на 9,7%, до 34 центов за акцию. Компания пять раз увеличивала дивиденды за последние пять лет и в настоящее время имеет долю дивидендов в размере 30%. По дивидендной доходности FHI составляет 3,23%, что отражает сбалансированный подход к распределению капитала через дивиденды и капитальные распределения. Среди конкурентов BEN имеет дивидендную доходность 5,95%, в то время как у AMG она составляет 0,02%.
Компания также имеет программу выкупа акций. В октябре 2023 года Federated Hermes утвердил программу выкупа акций, позже расширив авторизацию в октябре 2024 года для дополнительных выкупов, обе без срока действия. На 31 марта 2025 года осталось доступным для выкупа 2,7 миллиона акций, что отражает ее постоянное стремление к распределению капитала.
Финансовая устойчивость: У Federated впечатляющая история превышения ожиданий по прибыли. Ее прибыль превышала прогнозы Zacks Consensus в каждом из последних четырех кварталов, среднее превышение составляет 13,08%. За последние три - пять лет компания наблюдала рост прибыли на акцию на уровне 5,94%, что выше среднего показателя отрасли в 4,54%. На следующие три - пять лет прогнозируется рост ее прибыли на 36,4%, что значительно превышает средний показатель отрасли в 2,9%.
Конкретно, прогнозируется, что прибыль FHIs вырастет на 36,2% в 2025 году и незначительно в 2026 году. Прогнозируется, что оценка прибыли Franklin Resources снизится на 15,48% в 2025 году, в то время как ожидается, что она вырастет на 7,6% в 2026 году. Прибыль Affiliated Managers Group должна увеличиться на 7,16% в 2025 году и на 12,4% в 2026 году.
Оценки прибыли FHIs
Кроме того, прогноз оценки прибыли FHIs на 2025 и 2026 годы был пересмотрен вверх за последние семь дней, что свидетельствует о оптимизме аналитиков относительно потенциала роста акций.
Тенденция пересмотра оценок
Следует ли держать акции FHI?
Рост операционных расходов вызывает опасения у Federated. Хотя данный показатель снизился в 2021 году и в первом квартале 2025 года, он показал четырехлетний CAGR (за период до 2024 года) на уровне 10,9%. В перспективе любое ожидаемое увеличение расходов на распределение и новые наймы может увеличить базу затрат, что может повлиять на его результаты.
Тем не менее, стабильный рост AUM компании, приличные прогнозы прибыли, а также управляемые уровни долга и устойчивые активности по распределению капитала обнадеживают. Тем, кто владеет акциями FHI, следует продолжать их удерживать на данный момент, чтобы получить здоровую долгосрочную доходность.
Federated в настоящее время имеет рейтинг Zacks №3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций Zacks №1 Rank (Стронг-бай) здесь.
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет
Franklin Resources, Inc. (BEN) : Бесплатный анализ акций
Affiliated Managers Group, Inc. (AMG) : Бесплатный анализ акций
Federated Hermes, Inc. (FHI) : Бесплатный анализ акций
Этот материал был опубликован на Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Investment Research
