После того как мы рассмотрели недавние показатели Dolby Laboratories (NYSE:DLB), трудно возбуждаться, учитывая что его акции упали на 8.5% за последние три месяца. Чтобы определить, может ли этот тренд продолжиться, мы решили изучить его слабые фундаментальные показатели, поскольку именно они формируют долгосрочные тенденции на рынке. В частности, мы обратим внимание на показатель ROE Dolby Laboratories сегодня.
Показатель доходности акционерного капитала или ROE является важным фактором для акционера, потому что он показывает, насколько эффективно их капитал реинвестируется. Другими словами, он показывает успешность компании в превращении инвестиций акционеров в прибыль.
Искусственный интеллект собирается изменить здравоохранение. Эти 20 акций работают над всем: от ранней диагностики до поиска лекарств. Лучшая часть - все они имеют капитализацию менее $10 млрд - еще есть время войти на раннем этапе.
Как рассчитать показатель ROE?
Формула ROE следующая:
ROE = Чистая прибыль (от текущих операций) / Акционерный капитал
Таким образом, на основе указанной формулы, ROE для Dolby Laboratories составляет:
10% = $259 млн / $2.6 млрд (На основе данных за последние 12 месяцев к марту 2025 года).
"Доход" - это сумма, заработанная после уплаты налогов за последние двенадцать месяцев. Это означает, что на каждый $1 акционерного капитала компания заработала $0.10 прибыли.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом Dolby Laboratories
Почему ROE важен для роста прибыли?
Мы уже установили, что ROE служит эффективным показателем генерации прибыли для будущей прибыли компании. Теперь нам нужно оценить, сколько прибыли компания реинвестирует или "удерживает" для будущего роста, что дает нам представление о потенциале роста компании. Предполагая, что все остальное остается неизменным, чем выше ROE и уровень удержания прибыли, тем выше темп роста компании по сравнению с компаниями, не обязательно обладающими этими характеристиками.
Рост прибыли Dolby Laboratories и ROE 10%
На первый взгляд ROE Dolby Laboratories не выглядит слишком обнадеживающим. Краткое дополнительное исследование показывает, что ROE компании также не сравним с отраслевым средним показателем в 15%. Следовательно, не будет ошибкой сказать, что падение чистой прибыли на 3.8% за последние пять лет, зафиксированное у Dolby Laboratories, вероятно, было результатом более низкого ROE. Однако также могут существовать и другие факторы, вызвавшие снижение прибыли. Например, низкое удержание прибыли или плохое распределение капитала.
Таким образом, в следующем шаге мы сравнили производительность Dolby Laboratories с отраслью и были разочарованы, обнаружив, что в то время как компания сокращала свою прибыль, отрасль увеличивала свою прибыль на 24% за последние несколько лет.
Рост прибыли - важный фактор в оценке стоимости акций. Для инвестора важно знать, включил ли рынок ожидаемый рост (или снижение) прибыли компании. Это поможет им определить, выглядит ли будущее акций обнадеживающим или пугающим. Что стоит акция DLB сегодня? Инфографика о внутренней стоимости в нашем бесплатном исследовании помогает визуализировать, недооценена ли в настоящее время DLB на рынке.
Использует ли Dolby Laboratories свои удержанные прибыли эффективно?
С высоким трехлетним медианным коэффициентом выплат в размере 50% (подразумевая, что 50% прибыли удерживается), большая часть прибыли Dolby Laboratories выплачивается акционерам, что объясняет сокращение прибыли компании. Дело в том, что компании остается лишь небольшой капитал для реинвестирования - зловещий цикл, который не приносит пользы компании в долгосрочной перспективе.
Кроме того, Dolby Laboratories выплачивает дивиденды на протяжении по крайней мере десяти лет, что говорит о том, что для управления гораздо важнее сохранение дивидендных платежей, даже если это происходит за счет роста бизнеса.
Заключение
В целом, мы бы хорошенько подумали, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения относительно Dolby Laboratories. Компания столкнулась с недостатком роста прибыли из-за того, что удерживает очень мало прибыли, а все, что она удерживает, реинвестируется по очень низкой ставке доходности. С этим сказано, мы изучили последние прогнозы аналитиков и выяснили, что хотя в прошлом компания сократила свою прибыль, аналитики ожидают, что в будущем прибыль будет расти. Чтобы узнать больше о прогнозах роста прибыли компании, ознакомьтесь с этим бесплатным отчетом о прогнозах аналитиков для компании.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите на editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставлять вам анализ на основе фундаментальных данных с долгосрочной перспективой. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, влияющие на цену акций, или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упоминаемых акциях.
