Рынок акций к вечеру в четверг замедлил подъем из-за коррекции нефти вниз (фьючерс на Brent откатился ниже $64,5 за баррель), поддержку продолжают оказывать ожидания второго раунда переговоров РФ-Украина, а также заявления президента США Дональда Трампа о нежелании вводить новые антироссийские санкции. Индекс МосБиржи топчется в районе 2820 пунктов на фоне укрепления рубля, лидируют в росте акции "АЛРОСА" (+2,4%), "Норникеля" (+2,4%), "Татнефти" (+2,4%).
К 16:35 МСК индекс МосБиржи составил 2821,34 пункта (+1,3%, днем индекс поднимался к 2840 пунктам), индекс РТС - 1116,51 пункта (+1,3%); цены большинства "голубых фишек" на МосБирже выросли в пределах 2,3%.
Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ с 29 мая, составляет 79,6037 руб. (-1,39 копейки).
Подорожали также акции "Северстали" (+2,3%), "Сургутнефтегаза" (+2,3% и +1,6% "префы"), "Роснефти" (+1,8%), "Газпрома" (+1,7%), "ЛУКОЙЛа" (+1,7%), "МТС" (+1,5%), ОК "Русал" (+1,5%), "НЛМК" (+1,4%), "ММК" (+1,4%), "ВК" (+1,4%), "НОВАТЭКа" (+1,3%), "Аэрофлота" (+1,1%), ПАО "Полюс" (+0,9%), "Группы компаний ПИК" (+0,7%), ВТБ (+0,6%), Сбербанка (+0,4% и +0,7% "префы"), АФК "Система" (+0,4%), "Т-Технологии" (+0,4%), "Интер РАО" (+0,3%).
Подешевели акции "Московской биржи" (-0,1%).
Министр иностранных дел РФ Сергей Лавров сообщил накануне, что Россия готова представить украинским переговорщикам меморандум с условиями урегулирования конфликта в ходе прямых переговоров 2 июня в Стамбуле.
"Наша делегация во главе с В.Р.Мединским готова представить этот меморандум делегации Украины и дать необходимые пояснения в ходе второго раунда возобновленных прямых переговоров в Стамбуле в ближайший понедельник, 2 июня", - говорится в заявлении Лаврова, опубликованном МИД в среду.
Президент США Дональд Трамп заявил в среду, что пока не вводит санкции в отношении России, так как эти меры могут помешать быстрому урегулированию конфликта на Украине. "Единственная причина - это то, что в ситуации, когда я считаю, что мы близки к сделке, мне не хотелось бы все испортить", - сказал он журналистам в Белом доме.
Тем временем вышедшие накануне вечером данные Росстата зафиксировали сохранение низких темпов инфляции в России. Так, с 20 по 26 мая 2025 года она составила 0,06% после 0,07% с 13 по 19 мая, 0,06% с 6 по 12 мая и 0,03% с 29 апреля по 5 мая. С начала месяца рост цен к 26 мая был на уровне 0,21%, с начала года - 3,34%. Из данных за 26 дней мая этого года и среднесуточных данных за май 2024 года следует, что годовая инфляция на 26 мая замедлилась до 9,78% с 9,9% на 19 мая (после 10,23% на конец апреля).
ЦБ РФ перед заседанием совета директоров 6 июня рассмотрит новые данные, варианты решения по ключевой ставке и сигналу будут более разнообразными, чем в апреле, заявил в среду зампред Банка России Филипп Габуния на пресс-конференции, посвященной публикации обзора финансовой стабильности.
Как отмечают аналитики "БКС Мир инвестиций", после бурного роста двух предыдущих дней индекс МосБиржи, вероятно, до конца недели будет торговаться в узком диапазоне 2800-2900 пунктов. Следующая неделя богата на события: в начале месяца возможен очередной раунд переговоров по урегулированию украинского кризиса, а также запланировано заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. Консенсус ожидает, что ставку оставят без изменений (21% годовых). В целом неопределенность сохраняется, но при условии позитивного развития событий по ключевым факторам российский рынок может вернуться к отметке 3000 пунктов по индексу МосБиржи, полагают эксперты.
По словам начальника аналитического отдела департамента по работе на рынках капитала Россельхозбанка Александра Фетисова, рынок акций РФ продолжает восстановление в условиях некоторого прогресса в геополитическом диалоге, пока не явной и не конкретизированной угрозы новых антироссийских санкций и ожиданий смягчения риторики ЦБ РФ на июньском заседании.
Инвесторы пока проявляют некоторую осторожность в отношении акций экспортно ориентированных компаний, в том числе и нефтяных. Одним из факторов такой "осторожности", кроме сохраняющейся санкционной угрозы, является "психологически" значимое укрепление рубля против юаня до внутридневного максимума с мая 2023 года, тогда как большинство участников надеялись на некоторое ослабление рубля после окончания налогового периода. Индекс МосБиржи протестировал сопротивление в районе 2840 пунктов, после чего "быки" взяли тайм-аут". При "не ухудшении" новостного фона рынок постарается найти основания для роста, как минимум к 2900-2950 пунктам, но, скорее всего, это произойдет уже на следующей неделе, считает Фетисов.
По словам аналитика ИК "Велес Капитал" Елены Кожуховой, рынок акций РФ растет в ожидании нового раунда геополитических переговоров, который может пройти 2 июня.
Акции "Мосэнерго" (+1,5%, до 2,1765 рубля) в этом сезоне стали одной из интересных дивидендных историй. Совет директоров компании рекомендовал выплаты по итогам 2024 года в размере 0,226 руб. на бумагу (текущая доходность 10,3% - на уровне средней по рынку) с закрытием реестра 8 июля против выплат 0,16038 руб. на акцию годом ранее с доходностью 5,5%. Чистая прибыль "Мосэнерго" по РСБУ за 2024 год при этом (в том числе из-за отложенного налога на прибыль) упала на 44%, до 10,9 млрд руб., отметила эксперт.
На нефтяном рынке ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI скорректировались от максимумов сессии и вернулись к поддержкам $64,5 и $61 за баррель соответственно. Вечером инвесторы ждут отчета Минэнерго США по запасам сырья в стране, а до конца мая - потенциального одобрения увеличения нефтедобычи ОПЕК+ с июля (негативный для котировок фактор), напомнила аналитик.
На западных фондовых площадках оптимизм после первоначальных покупок вслед за объявлением о решении Федерального суда США, заблокировавшего повышенные глобальные пошлины Трампа, постепенно ослаб. Американские чиновники, судя по всему, намерены добиваться отмены постановления. Индексы МосБиржи и РТС подошли к сопротивлениям 2830 пунктов и 1120 пунктов соответственно. Инвесторы в РФ ждут ответа Украины по предложенной дате второго раунда прямых переговоров, а рынок продолжает колебания в достаточно узких диапазонах, констатирует Кожухова.
По оценке управляющего по анализу банковского и финансового рынков банка ПСБ Богдана Зварича, динамику рынка акций в четверг в целом можно назвать консолидационной, а небольшой подъем - скорее инерционным. При этом вечером и в пятницу возможен переход рынка к снижению. Часть инвесторов может перейти к сокращению объема длинных позиций в преддверии выходных для снижения рисков по портфелям. При развитии данного сценария есть риски компенсации индексом МосБиржи части роста последних сессий и отступления ниже 2800 пунктов, предупреждает аналитик.
Поддержку рублю оказывает слабый спрос на валюты со стороны юрлиц, интерес к рублевой ликвидности с точки зрения возможности ее размещения под высокие ставки, а также геополитические новости. В результате, несмотря на прохождение пика налоговых выплат, национальная валюта продолжает позитивную динамику. Текущий уход юаня ниже 11 рублей и отступление доллара ниже 79 рублей можно оценить как временные, поскольку нет фундаментальных факторов для закрепления валют ниже обозначенных уровней на продолжительное время. В рамках второго полугодия рубль может оказаться под давлением, чему будет способствовать активизация импорта и смягчение денежно-кредитной политики ЦБ. К концу года в рамках данного сценария есть риски подъема юаня выше 13 рублей, а доллара - выше 95 рублей, считает Зварич.
Аналитик ФГ "Финам" Кристина Гудым также отмечает позитивную реакцию рынков на признание незаконными глобальных тарифов Трампа. Данная новость воспринимается инвесторами как укрепление перспектив глобальной торговли, а также снижение риска рецессии.
Рынок акций РФ позитивно воспринял данные Росстата о замедлении годовой инфляции, ведь на этом фоне ожидается снижение ключевой ставки ЦБ, что окажет положительный эффект на финансовую устойчивость компаний и их развитие, отмечает аналитик.
Индекс МосБиржи протестировал в четверг уровень сопротивления 2837 пунктов на 4-часовом тайм-фрейме. Цена закрепилась выше трендовой наклонной, формировавшейся последнюю неделю. Далее возможен отскок вниз и ретест уровня сопротивления в области 2784 пунктов, считает представитель "Финама".
Как отмечает руководитель направления инвестиционного консультирования компании "Алор брокер" Алексей Антонов, появились предпосылки для снижения ставки ЦБ РФ.
Банк России презентовал обзор финансовой стабильности за IV квартал 2024 г. - I квартал 2025 г., в котором стоит акцентировать внимание на одном важном моменте: регулятор видит риски роста долговых проблем среди крупного бизнеса, уверенно увеличивается объем просроченной задолженности по ипотечному и потребительскому кредитованию. Порадовала инфляция - к 26 мая годовой показатель уменьшился до 9,78% с 9,9% неделей ранее. Таким образом, практически наверняка вопрос снижения ключевой ставки на июньском заседании ЦБ будет рассматриваться, считает эксперт.
"Вряд ли стоит закладываться именно на уменьшение ставки, скорее всего, решение будет приниматься в самый последний момент. Мы пока не меняем наш базовый сценарий, согласно которому ЦБ оставит ставку неизменной, но даст очень мягкий сигнал. Поэтому продолжаем рекомендовать удерживать открытые на днях спекулятивные "лонги" и даже, может быть, осторожно наращивать их, помня при этом, что негатив от геополитики может больно ударить по котировкам. Фаворитами здесь являются фьючерс на индекс МосБиржи, акции Сбера, "Т-Технологий", банка "Санкт-Петербург", - полагает Антонов.
В целом индекс МосБиржи легко преодолел несильное сопротивление 2800 пунктов. Первой целью роста выступает район 2900 пунктов, где расположены незакрытые "гэпы" от 12 и 15 мая. Там без новых позитивных драйверов логично ждать как минимум торможения, заключил представитель компании "Алор брокер".
В Азии в четверг наблюдалась позитивная динамика индексов акций (японский Nikkei 225 вырос на 1,9%, австралийский ASX Australia - на 0,2%, южнокорейский Kospi - на 1,9%, китайский Shanghai Composite - на 0,7%, гонконгский Hang Seng прибавил 1,4%), просела Европа (индексы DAX, CAC40, FTSE снизились на 0,2-0,5%), но "плюсуют" США (индексы акций к 16:35 МСК выросли на 0,1-1,1%).
Введенные Трампом глобальные пошлины были признаны незаконными и заблокированы федеральным торговым судом, сообщают американские СМИ. "Коллегия из трех судей Суда США по международной торговле в Нью-Йорке вынесла это решение, поддержав ряд исков, в которых утверждалось, что Трамп неправомерно применил закон о чрезвычайном положении для оправдания сборов", - пишет Bloomberg.
Заместитель пресс-секретаря Белого дома Куш Десаи, комментируя решение суда, заявил: "Отношение зарубежных стран к Соединенным Штатам, остающееся без ответа, привело к историческому и постоянному торговому дефициту Америки". Он подчеркнул, что "неизбранные судьи не должны решать, как правильно действовать в условиях чрезвычайной ситуации в стране". Ожидается, что Белый дом будет обжаловать это решение, отмечает Trading Economics.
Банк Кореи в четверг понизил размер базовой процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) - до минимальных с сентября 2022 года 2,5% годовых. Решение совпало с ожиданиями аналитиков, опрошенных Trading Economics. Регулятор отметил стабильность инфляции в стране, но указал на перспективы значительного замедления экономического роста и ухудшил его прогноз на этот год до 0,8% с 1,5% на фоне ослабления внутреннего спроса и замедления роста экспорта в связи с изменениями внешнеторговой политики США.
Экономика США в первом квартале 2025 года сократилась на 0,2% в пересчете на годовые темпы, согласно пересмотренным данным министерства торговли страны. Ранее сообщалось о сокращении на 0,3%. Аналитики, принимавшие участие в опросе Trading Economics, не ожидали пересмотра показателя.
На нефтяном рынке к вечеру в четверг цены развернулись вниз.
Стоимость июльских фьючерсов на Brent к 16:35 МСК составила $64,32 за баррель (-0,9% и +1,3% в среду), июльская цена фьючерса на WTI - $61,23 за баррель (-1% и +1,6% накануне).
Решение об увеличении нефтедобычи в июле будет принято в субботу на очередной встрече ОПЕК+, однако точные объемы пока неясны, сообщил агентству "Интерфакс-Казахстан" замминистра энергетики Алибек Жамауов.
Казахстан не будет сокращать нефтедобычу и уведомил об этом ОПЕК, сообщил Жамауов. "Нет-нет, пересматривать (график компенсации - ИФ-К) не будем, мы ОПЕК уже сказали, что мы сокращаться не собираемся и будем добывать по мощностям нашим", - сказал он.
Американский институт нефти (API) накануне сообщил, что резервы в США за прошлую неделю упали на 4,24 млн баррелей. Неделей ранее показатель вырос на 2,5 млн баррелей. Официальный отчет Минэнерго США выйдет в четверг в 19:00 мск; аналитики в среднем прогнозируют, что он укажет на рост запасов нефти на 1 млн баррелей.
В субботу состоится встреча министров восьми стран ОПЕК+, добровольно сокративших добычу на 2,2 млн баррелей в сутки. Ожидается, что на ней будет обсуждаться возможность третьего подряд увеличения нефтепроизводства на 411 тыс. баррелей в сутки в июле.
Во "втором эшелоне" на МосБирже выросли акции "Мостотреста" (+4,2%), ПАО "Группа Астра" (+4,1%), "Селигдара" (+3,4%), ПАО "Диасофт" (+3,2%), ПАО "ВУШ Холдинг" (+3,1%), "Юнипро" (+2,9%), "Белона" (+2,6%), "ОГК-2" (+2,6%).
Снизились акции "ТГК-14" (-4,3%), "префы" банка "Санкт-Петербург" (-2,4%).
Чистая прибыль ПАО "РусГидро" (-0,2%) по МСФО в I квартале 2025 г. выросла на 14,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 18,94 млрд руб., говорится в отчете компании. EBITDA увеличилась на 27,9%, до 52,84 млрд руб. Выручка составила 177,31 млрд руб. (+14,1%).
Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 16:35 МСК составил 46,09 млрд рублей (из них 6,48 млрд рублей пришлось на акции "Т-Технологии", 5,5 млрд рублей на бумаги "Газпрома" и 5,28 млрд рублей на обыкновенные акции Сбербанка).
