Всего через несколько недель после хрупкого перемирия в торговом споре между США и Китаем президент Трамп возобновил напряженность острой обвинительной речью. В пятницу он заявил, что Китай ПОЛНОСТЬЮ НАРУШИЛ недавнее соглашение, достигнутое в Женеве, добавив: "Так что на смену мистеру ДОБРОМУ!" Конкретных деталей не было, но рынки не стали ждать ясности: фьючерсы S&P 500 упали на 0,3%, поскольку инвесторы готовились к очередной волне волатильности, вызванной тарифами.
Точкой давления стали критически важные минералы. Торговый представитель США Джеймисон Грир намекнул, что Пекин может ограничивать поставки редких земель, необходимых для всего, начиная от электромобилей и заканчивая истребителями. "Мы не видели потока, каким он должен был быть", - сказал Грир CNBC. К этому добавились новые ограничения на экспорт из США программного обеспечения для проектирования чипов и компонентов для реактивных двигателей, а также аннулирование некоторых китайских студенческих виз, и стало ясно, что шахматная доска снова меняется, только не в том направлении, на которое надеялись рынки.
Компании, связанные с китайскими цепочками поставок, такие как Tesla (NASDAQ:TSLA), могут почувствовать давление, если напряженность усилится. Министр финансов Скотт Бессент признал, что торговые переговоры зашли в тупик, и предложил идею звонка Трампа Си Цзиньпину для разрешения тупика. Этот звонок не состоялся. Поскольку минералы, чипы и даже студенческие визы теперь находятся в центре внимания, риск заключается уже не только в дополнительных тарифах, а в более широком отторжении, которое может повлиять на прибыль, цепи поставок и доверие инвесторов не только в этом квартале.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
