Wells Fargo решил покинуть своё ведущее положение на рынке аренды железнодорожного оборудования, согласившись продать свой портфель вагонов новому совместному предприятию за $4,4 миллиарда.
Совместное предприятие между GATX Corp. и Brookfield Infrastructure финансирует часть сделки с помощью долга - а именно кредита на сумму $3,2 миллиарда и револьверного кредитного лимита на $250 миллионов, предоставленных консорциумом кредиторов, включая Wells Fargo Securities.
Дэвид Маркс, исполнительный вице-президент коммерческого банкинга Wells Fargo, описал сделку в пресс-релизе как "согласующуюся с текущей стратегией Wells Fargo по упрощению наших бизнесов и фокусировке на продуктах и услугах, являющихся ключевыми для наших клиентов".
Представитель Wells отказался комментировать дальше.
Основу активов Wells в сфере аренды железнодорожного оборудования составляют 105 000 вагонов, которые будут управляться компанией GATX с центром в Чикаго, самим ведущим арендатором железнодорожного оборудования. Базирующийся в Торонто Brookfield, один из крупнейших инфраструктурных инвесторов в мире, также приобретает портфель из 23 000 вагонов и 440 локомотивов от Wells в рамках сделки.
GATX будет управлять всеми активами, включенными в сделку. Компания начнет с 30% долей в совместном предприятии, но у нее есть опция приобрести долю Brookfield в 70% в течение следующих 10 лет.
"Это действительно мощный элемент сделки", - сказал президент и генеральный директор GATX Роберт Лайонс в пятничном конференц-звонке с аналитиками. "Это позволяет нам постепенно внедрять наши инвестиции со временем, обеспечивая финансирование нашей первоначальной доли и будущих опций по звонкам через обычные денежные потоки и финансовую деятельность".
Хотя Wells был активен в аренде железнодорожного оборудования более трех десятилетий, его участие значительно углубилось после 2008 года. Сначала он приобрел First Union Rail в рамках слияния с Wachovia в 2008 году. Он дальше расширился в 2016 году, приобретая GE Railcar Services, и переименовал свой бизнес в Wells Fargo Rail.
Лайонс из GATX описал Wells как "очень опытного, искусного арендатора с диверсифицированным парком техники".
Концентрация San Francisco-банка в товарных вагонах отлично сочетается с существующим акцентом GATX на цистернах, чтобы создать лучше сбалансированный объединенный парк, добавил Лайонс.
"Это [сделка] делает GATX бесспорным лидером в этой области", - сказал президент Rail North America GATX Пол Титтертон на конференц-звонке.
Ожидается, что сделка с Wells закроется в первом квартале 2026 года, хотя GATX надеется, что она может быть завершена быстрее. "Мы все мотивированы, чтобы произошло это раньше", - сказал Лайонс.
Для Wells продажа активов по аренде железнодорожного оборудования вписывается в более широкий тренд упрощения. Компания с активами на сумму $1,9 триллиона сузила свое внимание на бизнес-линии, которые, по ее мнению, обеспечивают лучший путь к увеличению роста и прибыли.
"У меня была возможность вместе с этой руководящей группой, когда мы пришли в компанию, решить, что, по нашему мнению, подходит и что нет", - сказал генеральный директор Wells Чарли Шарф в среду во время выступления на конференции в Нью-Йорке. "Мы вышли из бизнесов, которые, по нашему мнению, были низкодоходными во все циклы. Мы вышли из бизнесов, которые, на наш взгляд, не обладали правильными темпами роста, которые для нас не имели смысла инвестировать".
Wells стал вторым крупным банком за последние два года, который объявил о плане выхода из бизнеса по аренде железнодорожного оборудования. PNC Financial Services Group заключила сделку по продаже своего портфеля вагонов компании Amergin Rail в сентябре 2023 года.
По данным GATX, арендаторы железнодорожного оборудования контролируют около 57% близко 1,7 миллиона вагонов в Северной Америке. Финансовые институты традиционно активны в этом бизнесе, и некоторые из них остаются таковыми - наиболее важными являются First Citizens BancShares через свое подразделение CIT Rail и JPMorgan Chase.
