Многие инвесторы все еще изучают различные показатели, которые могут быть полезны при анализе акций. Эта статья предназначена для тех, кто хотел бы узнать о показателе доходности акционерного капитала (ROE). Мы рассмотрим ROE на примере Aramark (NYSE:ARMK), чтобы лучше понять этот показатель.
ROE (Return on Equity) - это показатель того, насколько эффективно компания растет в ценности и управляет деньгами инвесторов. Короче говоря, ROE показывает, сколько прибыли приносит каждый доллар инвестиций акционеров.
Эта технология может заменить компьютеры: узнайте о 20 акциях, работающих над реализацией квантовых вычислений.
Как рассчитать показатель ROE?
ROE можно рассчитать с помощью формулы:
ROE = Чистая прибыль (от продолжающихся операций) / Собственный капитал акционеров
Следовательно, согласно указанной формуле, ROE для Aramark составляет:
11% = 348 млн долларов США / 3,0 млрд долларов США (за последние двенадцать месяцев к марту 2025 года).
'Доход' относится к прибыли компании за последний год. Другими словами, на каждый доллар собственного капитала компания смогла заработать 0,11 доллара прибыли.
Посмотрите наш последний анализ Aramark
Имеет ли Aramark хороший показатель ROE?
Один из простых способов определить, имеет ли компания хороший показатель ROE, - это сравнить его с средним показателем для своей отрасли. Однако этот метод полезен лишь как грубая проверка, поскольку компании в одной и той же отрасли могут существенно отличаться. Если посмотреть на изображение ниже, можно увидеть, что ROE у Aramark ниже среднего (17%) в классификации отрасли гостиничного бизнеса.
Это не то, что мы хотели бы видеть. Однако мы считаем, что более низкий ROE все еще может означать, что компания имеет возможность улучшить свои показатели с помощью кредитного плеча, при условии, что уровень существующего долга невелик. Высокодолговая компания с низким ROE - совсем другая история и рискованные инвестиции по нашему мнению. Чтобы узнать о 2 рисках, которые мы выявили для Aramark, посетите нашу панель рисков бесплатно.
Почему следует учитывать долг при анализе ROE
Практически все компании нуждаются в деньгах для инвестиций в бизнес и увеличения прибыли. Эти средства могут поступать за счет выпуска акций, накопленной прибыли или долга. В первых двух случаях ROE отразит использование этих средств для инвестиций в бизнес. В последнем случае использование долга улучшит доходность, но не изменит собственный капитал. Таким образом, использование долга может улучшить ROE, хотя вместе с этим возрастает дополнительный риск в случае трудных времен, метафорически говоря.
Объединение долга Aramark и его показателя ROE в размере 11%
Aramark использует значительное количество долга для увеличения доходности. У него коэффициент долга к собственному капиталу составляет 2,14. Сочетание довольно низкого ROE и значительного использования долга выглядит не слишком привлекательно. Долг увеличивает риск и ограничивает возможности компании в будущем, поэтому обычно хотелось бы видеть неплохие результаты от его использования.
Вывод
Показатель доходности акционерного капитала полезен для сравнения качества различных бизнесов. Компании, способные достигать высоких показателей ROE без излишнего долга, обычно являются качественными. При прочих равных условиях более высокий ROE лучше.
Однако, хотя ROE полезен как показатель качества бизнеса, для определения правильной цены на покупку акций вам придется рассмотреть целый ряд факторов. Важно учитывать и другие аспекты, такие как предполагаемый рост прибыли и необходимые инвестиции в будущем. Поэтому вам может быть полезно проверить эту БЕСПЛАТНУЮ визуализацию прогнозов аналитиков для компании.
Конечно, Aramark может быть не самой лучшей акцией для покупки. Поэтому вам может быть полезно ознакомиться с этой бесплатной подборкой других компаний, у которых высокий ROE и низкий долг.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В качестве альтернативы напишите на почту редакционной команде (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Наша цель - предоставить вам анализ на основе фундаментальных данных с ориентацией на долгосрочную перспективу. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние ценовые анонсы компаний или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в любых упомянутых акциях.
