Общая выручка: 122,6 млн. долларов США, увеличение на 55,3% год к году.
Доход от комиссий: 58,3 млн. долларов США, более чем вдвое больше год к году.
Доход от процентов: 53,8 млн. долларов США, увеличение на 22,7% год к году.
Чистая прибыль по НЕСОГАПу: 36 млн. долларов США, увеличение на 18,3% последовательно и на 145% год к году.
Чистая прибыль по ГААПу: 30,4 млн. долларов США, увеличение на 8,4% квартал к кварталу и на 146,7% год к году.
Общий объем торгов: 217 млрд. долларов США.
Маркетинг, финансирование и баланс по ценным бумагам в займе: 5,2 млрд. долларов США, увеличение на 89,4% год к году.
Новые финансируемые счета: 60 900 добавлено в первом квартале, увеличение на 2,9% квартал кварталу и на 111,2% год к году.
Общее количество финансируемых счетов: 1 152 900, увеличение на 23,5% год к году.
Общие активы клиентов: 45,9 млрд. долларов США, увеличение на 9,9% квартал кварталу и на 39,5% год к году.
Расходы по процентам: 50 млн. долларов США, уменьшение на 10% квартал к кварталу.
Расходы на компенсацию и льготы для сотрудников: 33,8 млн. долларов США, увеличение на 22% год к году.
Расходы на маркетинг: 10,9 млн. долларов США, увеличение на 148% год к году.
Общие операционные расходы: 67,1 млн. долларов США, увеличение на 32% по сравнению с тем же кварталом прошлого года.
Чистая маржа по НЕСОГАПу: Расширилась с 25% в предыдущем квартале до практически 30% в этом квартале.
Внимание! GuruFocus обнаружил 2 предупреждения по TIGR.
Дата публикации: 30 мая 2025 года
Для полного текста выписки о прибыли обратитесь к полному тексту выписки о прибыли.
Положительные моменты
Общая выручка за первый квартал достигла 122,6 млн. долларов США, что означает увеличение на 55,3% по сравнению с прошлым годом.
Объем торгов достиг 217 млрд. долларов США, что привело к рекордно высокому доходу от комиссий в размере 58,3 млн. долларов США, более чем вдвое больше год к году.
Чистая прибыль по НЕСОГАПу выросла до 36 млн. долларов США, отражая увеличение на 18,3% последовательно и на 145% год к году.
Компания добавила 60 900 новых финансируемых счетов в 1 квартале, достигнув более 40% своей годовой цели.
Активы клиентов достигли рекордно высоких 45,9 млрд. долларов США, что является 10-м кварталом подряд роста.
Отрицательные моменты
Доход от процентов незначительно снизился на 4% квартал к кварталу из-за истечения срока действия казначейских обязательств США.
Тариф на акции наличных средств незначительно снизился с 6,9 базисных пунктов до 6,7 базисных пунктов квартал к кварталу.
Расходы на исполнение сделок и хранение увеличились на 139% год к году, в соответствии с ростом объемов торгов.
Расходы на маркетинг выросли на 148% год к году, отражая увеличение затрат на привлечение пользователей.
Ожидается, что средние затраты на привлечение клиентов (CAC) увеличатся до 250-300 долларов США, по сравнению с 150-180 долларами США.
Основные моменты Q & A
В: При сохранении волатильности рынков во втором квартале, как это отразилось на текущем ритме компании до сих пор? Можете ли вы поделиться какими-либо ранними тенденциями в объеме торгов, активов клиентов и новых финансируемых счетах? О: (Тянхуа У, Генеральный директор) Мы довольны прогрессом во втором квартале. Объем торгов достиг исторического максимума в апреле, превысив 100 млрд. долларов США. Активы клиентов также достигли нового максимума, увеличившись на двойные цифры по сравнению с первым кварталом. Однако вследствие волатильности рынка мы ожидаем снижения количества новых финансируемых счетов по сравнению с первым кварталом, но качество пользователей остается высоким, и мы уверены в достижении нашей годовой цели в 150 000 новых финансируемых пользователей.
В: Взглянув вперед, как нам следует думать о расходах, особенно численности сотрудников и привлечении клиентов? Можете ли вы предоставить прогноз по затратам на привлечение клиентов? О: (Фей Цэн, Финансовый директор) Мы продолжим инвестировать в продукт и НИОКР, с дисциплинированным ростом численности сотрудников. Ожидается, что расходы на компенсацию будут увеличиваться на 10-20% ежегодно. Расходы на маркетинг будут расти, особенно во второй половине года, при этом расходы на привлечение клиентов увеличатся до 250-300 долларов США из-за инвестиций в перспективные рынки и укрепление бренда.
В: Можете ли вы рассказать о структуре вливаемых активов по регионам и типам счетов? О: (Тянхуа У, Генеральный директор) В 1 квартале мы зафиксировали 3,2 млрд. долларов США чистых притоков активов, из которых 60% пришлось на Большой Китай, 30% на Сингапур и 10% на США, Австралию и Новую Зеландию. Розничные клиенты внесли 60% этих притоков.
В: Ваши балансы по маржин-финансированию и ценным бумагам в займе росли, однако чистый процентный доход оставался на прежнем уровне. Это связано с снижением процентных ставок? Какое влияние окажет снижение ставки Фед? О: (Фей Цэн, Финансовый директор) Неизменный чистый процентный доход был вызван истекшими инвестициями в казначейские обязательства США, что повлияло на доход на сумму 1,5 млн. долларов США. Снижение ставки Фед на 25 базисных пунктов негативно скажется на четвертальном чистом процентном доходе на сумму 1-1,5 млн. долларов США, что составляет около 1% от ежеквартальной выручки.
В: Можете ли вы предоставить региональное разделение новых финансируемых счетов в 1 квартале? Как вы оцениваете возможность рынка Гонконга, особенно с увеличением конкуренции? О: (Тянхуа У, Генеральный директор) В 1 квартале 45% новых счетов поступили из Сингапура и Юго-Восточной Азии, 35% из Большого Китая и по 10% из Австралии, Новой Зеландии и США. Гонконг остается ключевым рынком, несмотря на конкуренцию, с высоким ростом активов клиентов и высоким ARPU. Мы планируем продолжать инвестировать в таланты и маркетинг для обеспечения значительной доли на рынке.
Для полного текста выписки о прибыли обратитесь к полному тексту выписки о прибыли.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
