Доход Канады: 40 миллионов долларов в 4 квартале, увеличение на 4% по сравнению с предыдущим годом.
Рост Медицинских Продаж в Канаде: 13% прирост по сравнению с прошлым годом.
Корректированный Валовой Доход в Канаде: 11% в 4 квартале; скорректированный чистый валовой доход на уровне 23%.
Снижение Продаж в Международных Рынках: 35% снижение в 4 квартале финансового года '25 по сравнению с 4 кварталом финансового года '24.
Доходы Storz & Bickel: 17 миллионов долларов в 4 квартале, снижение на 23% по сравнению с предыдущим годом.
Расходы на Продажи, Общие и Административные Расходы: Уменьшение на 28% по сравнению с предыдущим годом.
Чистый Убыток по Корректированному EBITDA в 4 квартале: 9 миллионов долларов, улучшение по сравнению с убытком в 15 миллионов долларов годом ранее.
Свободный Денежный Поток: Отток 36 миллионов долларов в 4 квартале; отток за весь год составил 177 миллионов долларов.
Денежные Средства и Краткосрочные Инвестиции: 131 миллион долларов на 31 марта 2025 года.
Общий Остаток Долга по Принципалу: 316 миллионов долларов на 31 марта 2025 года.
Годовой Доход Canopy USA: Примерно 210 миллионов долларов США.
Цель по Снижению Затрат: Как минимум 20 миллионов долларов в течение следующих 12-18 месяцев.
Внимание! GuruFocus обнаружил 4 предупреждения по CGC.
Дата Публикации: 30 мая 2025 года
Для полного текста транскрипта телефонной конференции по результатам, обратитесь к полному транскрипту телефонной конференции.
Положительные Моменты
Корпорация Canopy Growth Corp (NASDAQ: CGC) объединила свои мировые бизнесы по медицинскому каннабису для улучшения скорости, масштабируемости и реагирования на рынок, что привело к росту на 13% в канадском медицинском бизнесе.
Компания оптимизировала свой канадский бизнес для взрослых, удалив неэффективные SKU и сосредоточившись на высокорентабельных продуктах, что укрепило отношения с ключевыми клиентами.
Корпорация Canopy Growth Corp (NASDAQ: CGC) создала централизованную функцию глобальных операций для улучшения планирования предложения и спроса, что привело к увеличению уровня заполнения среди 80-х до 90-х процентов.
Компания выявила средства в размере 20 миллионов долларов для сокращения затрат, 80% сбережений уже выявлено, и более 50% реализовано, что создает финансовую гибкость для реинвестирования.
Корпорация Canopy Growth Corp (NASDAQ: CGC) сделала предварительное погашение в размере 100 миллионов долларов по своему обеспеченному кредиту с фиксированной процентной ставкой, снизив годовые процентные расходы примерно на 13 миллионов долларов.
Отрицательные Моменты
Результаты 4 квартала финансового года '25 не соответствовали ожиданиям из-за уменьшения доходов от Storz & Bickel, Польши и австралийского медицинского бизнеса.
Свободный денежный поток составил отток 36 миллионов долларов за 4 квартал, по сравнению с оттоком 23 миллиона долларов годом ранее из-за увеличения капитальных затрат и увеличения оборотного капитала.
Продажи каннабиса на международных рынках снизились на 35% в 4 квартале финансового года '25 по сравнению с 4 кварталом финансового года '24, с существенными падениями в Польше и Австралии.
Storz & Bickel испытал снижение доходов на 23% по сравнению с предыдущим годом в 4 квартале, с продолжающейся слабостью в 1 квартале финансового года '26 из-за сниженного спроса на вейпорайзеры.
Производительность Acreage негативно повлияла на вызовы ликвидности и неэффективность на рынке каннабиса для взрослых в Огайо, повлияв на ожидания по доходам Canopy USA.
Выдержки из Вопросов и Ответов
В: Можете ли вы дать более подробное описание ближайших возможностей по сравнению с долгосрочными действиями для достижения положительного скорректированного EBITDA? О: Люк Монжо, Генеральный Директор: Мы сосредотачиваемся на снижении затрат и росте, особенно в нашем медицинском бизнесе, который успешно развивается в Канаде. Мы оптимизировали операции и сосредоточились на перспективных областях, таких как канадский REC и медицинский каннабис в Европе и Австралии. Наша цель - использовать ближайшие возможности с наибольшим потенциалом дохода.
В: В чем отличие текущих инициатив по оптимизации и сбережению затрат от предыдущих усилий? О: Люк Монжо, Генеральный Директор: Текущие действия направлены на фундаментальное преобразование организации в сфокусированные, оптимизированные бизнес-юниты с централизованными основными возможностями. Мы устранили слои управления для ускорения принятия решений и доверили командам, что является значительным культурным изменением по сравнению с предыдущими подходами.
В: Какие факторы способствовали неэффективности Acreage и каковы перспективы для Canopy USA? О: Джуди Хонг, Финансовый Директор: Проблемы Acreage связаны с финансовыми трудностями и неэффективностью в Огайо, который еще не полностью открылся как рынок для взрослых. Это повлияло на их способность инвестировать в другие основные рынки. Несмотря на эти вызовы, мы остаемся оптимистами относительно долгосрочного потенциала американского рынка.
В: Как вы решаете проблемы несоответствий в поставках, особенно для международных рынков? О: Люк Монжо, Генеральный Директор: Мы централизовали наши операции по поставкам и продажам для улучшения принятия решений и распределения ресурсов. Эта реструктуризация позволяет нам лучше управлять выращиванием и распределением, обеспечивая стабильные поставки без необходимости значительных новых инвестиций.
В: Можете ли вы предоставить информацию о канадском рынке медицинского каннабиса и результаты Canopy? О: Джуди Хонг, Финансовый Директор: Канадский медицинский рынок немного снизился, но мы превзошли его с ростом на 16%, увеличивая долю рынка. Наша цель - концентрироваться на пациентах с высокой стоимостью и обеспечивать отличные клиентские впечатления, которые мы планируем использовать также на международных рынках.
Для полного текста транскрипта телефонной конференции по результатам, обратитесь к полному транскрипту телефонной конференции.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
