Основные моменты
Опасения инвесторов, что искусственный интеллект может нарушить поиск, привели акции Alphabet к очень привлекательной оценке.
Однако многие инвесторы упускают внутренние преимущества, которыми обладает Alphabet.
Между тем, Google Cloud и Waymo имеют потенциал стать огромными бизнесами.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем у Alphabet.
Одной из акций, которая делит инвесторов в настоящее время, является Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG). Одной из основных причин, по которой некоторые инвесторы негативно относятся к этому активу, является их убеждение в том, что искусственный интеллект (ИИ) нарушит его высокодоходный поиск. Хотя это действительно риск, я не думаю, что это произойдет.
Давайте рассмотрим четыре причины, почему я оптимистично смотрю на акции, настолько, что рекомендовал бы покупать их, как будто завтра не наступит.
1. У Alphabet есть преимущества и возможности в области поиска
ИИ потенциально является одним из крупнейших технологических достижений нашего поколения. Однако, хотя он очень хорош во многих вещах, есть веская причина верить, что чат-боты на ИИ не заменят поиск. Одной из основных проблем является стоимость. Запуск запросов на ИИ намного дороже, чем на поисковые запросы, поэтому часто устанавливаются ограничения на количество запросов, которое кто-то может запустить, а также платные тарифы.
Инвесторы недавно получили представление о том, сколько денег теряет стартап поиска на ИИ Perplexity AI для пользователей-испытателей и пользователей на его бесплатном тарифе, так как компания тратит значительные средства на сторонние модели ИИ и облачные вычисления. Между тем, OpenAI заявила, что теряет деньги на своем плане ChatGPT Pro за 200 долларов в месяц. Кроме того, будет продолжаться большое количество людей, которые не будут тратить деньги на ИИ и предпочтут бесплатный, поддерживаемый рекламой поиск.
И когда речь идет о рекламе, поддерживаемой рекламой, будь то на ИИ или обычный поиск, Google создал широкий ровный канал благодаря своим преимуществам в области распространения и рекламной сети. Поисковая система компании предустановлена и является по умолчанию для миллиардов устройств. Ее операционная система Android имеет около 70% рыночной доли на рынке смартфонов, в то время как ее браузер Chrome имеет 66% рыночной доли. Оба используют Google в качестве своей поисковой системы по умолчанию.
Между тем, у компании есть сделка по разделению дохода с Apple, чтобы быть поисковой системой по умолчанию на его устройствах через Safari, что помогает ей захватить большую часть оставшегося рынка. У нее даже есть сделки по разделению дохода с другими браузерами, такими как Opera, чтобы быть их поисковой системой.
В то же время Alphabet создал одну из крупнейших рекламных сетей на планете. С самого начала компания развивала способность обслуживать местные рынки через ориентированную на местоположение таргетированную рекламу и предоставлять бесплатные списки для улучшения присутствия местных предприятий в поиске. Между тем, ее платформа самообслуживания делает легким для местных бизнесов запуск кампаний самостоятельно. С огромной базой пользователей Alphabet может соединять рекламодателей с потребителями на глобальном и местном уровнях.
Обычно для монетизации поискового запроса должно быть какое-то коммерческое намерение, поэтому Google исторически отображал рекламу только на примерно 20% поисковых запросов. Это также подчеркивает значимость последних обновлений поиска, основанных на ИИ, от Alphabet. С запуском своего нового режима ИИ компания добавила несколько функций, сосредоточенных на коммерции, направленных на улучшение монетизации.
Одним из выдающихся примеров является "Покупка по ИИ", которая позволяет пользователям находить продукты, просто описывая их, виртуально примерять одежду, используя фото, и даже отслеживать цены. Google также представил возможности генеративного ИИ, которые могут выполнять задачи, такие как поиск лучших предложений на билеты через платформы от сайтов, таких как Ticketmaster и StubHub. Эти инновации могут помочь в дальнейшем создавать новые рекламные возможности.
Между непревзойденным распространением Google, огромной рекламной сетью, сильным преимуществом данных и растущей силой его модели Gemini AI - не говоря уже о его обновленном уклоне на коммерцию - я вижу ИИ больше как долгосрочную возможность для Alphabet, чем как угрозу.
2. Google Cloud в настоящее время является двигателем роста Alphabet
В то время как основное внимание инвесторов было сосредоточено на поиске Google, подразделение облачных вычислений Alphabet, Google Cloud, было сильным двигателем роста для компании. Облачные вычисления - это бизнес с высокими постоянными издержками, и Google Cloud недавно достигли достаточного масштаба для покрытия своих постоянных издержек, достигнув точки перегиба прибыльности. Об этом свидетельствуют результаты за первый квартал 2025 года, когда подразделение увеличило свой доход на 28% год к году до 12,3 миллиарда долларов, в то время как его сегментная операционная прибыль выросла на 142% до 2,2 миллиарда долларов.
Google Cloud наблюдает за увеличением момента, поскольку клиенты используют его фундаментальные модели Gemini для создания и настройки собственных инструментов ИИ, а затем запускают эти рабочие нагрузки на его инфраструктуре. Его платформа Vertex AI, между тем, упрощает организациям создание, развертывание и управление моделями все в одном месте.
В то же время Google Cloud продолжает опираться на свои преимущества в области анализа данных с инструментами, такими как BigQuery, и своим лидерством в Kubernetes, которые являются программными пакетами, объединяющими приложения со всем необходимым для их запуска.
Alphabet активно инвестирует в инфраструктуру центров обработки данных, чтобы удовлетворить спрос, и этот бизнес должен быть сильным, растущим в следующем году. Между тем, у компании есть преимущество стоимости благодаря разработке собственных пользовательских ИИ-чипов, потребляющих меньше энергии, снижая со временем его собственные издержки.
3. Waymo имеет преимущество первопроходца
Еще одним крупным потенциальным двигателем роста для Alphabet, который не следует недооценивать, является его бизнес с роботакси Waymo. Компания получила крупное преимущество первопроходца в США и начала видеть быстрый рост по мере расширения на другие города. Между тем, недавно она объединилась с Uber Technologies в нескольких городах, чтобы получить доступ к его крупной платформе распространения и для помощи в обслуживании парка автомобилей, таких как уборка, техническое обслуживание и зарядка его транспортных средств.
Waymo в настоящее время предоставляет более 250 000 платных поездок роботакси в неделю, и Uber сообщил, что в Остине, Техас, транспортные средства Waymo были заняты более чем 99% его человеческих водителей в городе, основываясь на поездках в день. По мере того как технология набирает оборот, вероятно, что принятие в новых городах будет ускоряться еще быстрее.
Alphabet, вероятно, все же должна будет снизить стоимость своей технологии, чтобы этот бизнес стал прибыльным, но это огромная возможность.
4. В настоящее время Alphabet торгуется с недорыночной оценкой
Поскольку инвесторы, кажется, не могут видеть лес за деревьями в последнее время, Alphabet осталась с очень дешевой оценкой. Акции в настоящее время торгуются по прямому коэффициенту цены к прибыли в 18 раз на основе прогнозов аналитиков на 2025 год.
Для компании с сильным набором лидирующих на рынке и развивающихся бизнесов такая оценка просто слишком низкая. Alphabet является одной из самых дешевых технологических мегакап-компаний, связанных с ИИ, и это отличное время для покупки акций по выгодной цене.
Стоит ли вложить $1 000 в Alphabet прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Alphabet, обратите внимание на следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают лучшими 10 акций для инвесторов для покупки сейчас, и среди них не оказалось Alphabet. 10 акций, попавших в список, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Помните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1 000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $638 985!*Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1 000 во время нашего рекомендации, у вас было бы $853 108!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 978% - превосходящее рынок превосходство в сравнении с 171%для S&P 500. Не упустите возможность получить последний топ-10 список, доступный, когда вы присоединитесь к Stock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на 19 мая 2025 года
Сюзанна Фрей, исполнительный директор Alphabet, является членом правления The Motley Fool. Джеффри Сейлер владеет акциями Alphabet и Opera. The Motley Fool
4 причины купить акции Alphabet, как будто завтра не наступит, были изначально опубликованы The Motley Fool