Многие инвесторы до сих пор изучают различные показатели, которые могут быть полезны при анализе акций. Эта статья предназначена для тех, кто хотел бы узнать о показателе Return On Equity (ROE). Чтобы урок был приземленным, мы используем ROE, чтобы лучше понять компанию Bristol-Myers Squibb (NYSE: BMY).
Return on equity или ROE - важный фактор, который должен учитывать акционер, потому что он показывает, насколько эффективно их капитал реинвестируется. Простыми словами, это используется для оценки прибыльности компании относительно ее собственного капитала.
Мы нашли 21 американскую компанию, прогнозирующую выплатить дивидендную доходность более 6% в следующем году. Посмотрите полный список бесплатно.
Как рассчитать показатель Return On Equity?
Показатель Return on Equity можно рассчитать с помощью формулы:
Return on Equity = Чистая прибыль (от продолжающихся операций) / Собственный капитал акционеров
Итак, на основе данной формулы, ROE для Bristol-Myers Squibb составляет:
31% = 5.4 млрд долл. США / 17 млрд долл. США (на основе данных за последние двенадцать месяцев к марту 2025 года).
'Return' - это сумма, заработанная после уплаты налогов за последние двенадцать месяцев. Это означает, что на каждый инвестированный доллар акционеров компания генерирует прибыль в размере 0.31 доллара.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом Bristol-Myers Squibb
Имеет ли Bristol-Myers Squibb хороший показатель ROE?
Самым простым способом оценить ROE компании является сравнение его с средним показателем в отрасли. Ограничение этого подхода заключается в том, что некоторые компании существенно отличаются друг от друга, даже в рамках одного и того же отраслевого классификатора. Как видно на графике ниже, Bristol-Myers Squibb имеет более высокий ROE, чем среднее значение (19%) в отрасли фармацевтики.
Это то, что мы хотели бы видеть. Однако имейте в виду, что высокий ROE не обязательно указывает на эффективное создание прибыли. Большая доля долга в капитале компании также может привести к высокому ROE, где высокие уровни долга могут быть значительным риском. Вы можете увидеть 3 риска, выявленных для Bristol-Myers Squibb, посетив наш инструмент анализа рисков бесплатно на нашей платформе здесь.
Важность долга для показателя Return On Equity
Компании обычно нужно инвестировать деньги для увеличения прибыли. Средства для инвестиций могут поступать из прибыли за предыдущий год (нераспределенная прибыль), выпуска новых акций или займов. В случае первых двух вариантов ROE будет отражать этот использованный капитал для роста. В последнем случае долг, используемый для роста, улучшит доходность, но не повлияет на общий капитал. Таким образом, использование долга увеличит ROE, даже если основная экономика бизнеса останется прежней.
Долг Bristol-Myers Squibb и его показатель ROE 31%
Бристоль-Майерс Сквибб явно использует большое количество долга для увеличения доходности, так как у него коэффициент долга к собственному капиталу составляет 2.85. Хотя его ROE впечатляет, нас бы еще больше впечатлило, если бы компания достигла этого с меньшим долгом. Долг несет дополнительные риски, поэтому он целесообразен только тогда, когда компания приносит хорошие доходы.
Итог
Показатель ROE - полезный индикатор способности бизнеса генерировать прибыль и возвращать ее акционерам. Компанию, которая может добиться высокого показателя ROE без долга, можно считать бизнесом высокого качества. При прочих равных условиях более высокий ROE лучше.
Но ROE - это только один элемент более крупной картины, поскольку бизнесы высокого качества часто торгуются по высоким множителям прибыли. Важно учитывать и другие факторы, такие как будущий рост прибыли и необходимые инвестиции в будущем. Поэтому я думаю, что стоит ознакомиться с этим бесплатным отчетом о прогнозах аналитиков по компании.
Но имейте в виду: Бристоль-Майерс Сквибб может быть не лучшей акцией для покупки. Поэтому загляните в этот бесплатный список интересных компаний с высоким ROE и низким долгом.
Есть отзывы по этой статье? Обеспокоены содержанием? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае, напишите нашей редакции по адресу editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы предоставляем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя беспристрастную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или ваше финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам долгосрочный анализ, опираясь на фундаментальные данные. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние объявления о ценах от компаний или качественный материал. Simply Wall St не имеет позиции в упомянутых акциях.
