После того как акции Worthington Steel (NYSE:WS) упали на 6,6% за последние три месяца, вряд ли можно восхищаться их последними результатами. Возможно, рынок проигнорировал разнообразные финансовые данные компании и решил придерживаться негативного настроя. Цены на акции обычно определяются финансовым выступлением компании в долгосрочной перспективе, поэтому мы решили уделить больше внимания финансовым показателям компании. Конкретно, мы решили изучить ROE компании Worthington Steel в этой статье.
ROE (Return on Equity) - это показатель того, насколько эффективно компания увеличивает свою стоимость и управляет деньгами инвесторов. Другими словами, это показатель прибыльности, который измеряет доходность капитала, предоставленного акционерами компании.
Трамп пообещал «освободить» американскую нефть и газ, и у этих 15 американских компаний есть перспективы развития.
Как рассчитывается ROE?
ROE можно рассчитать по формуле:
Return on Equity = Чистая прибыль (от продолжающейся деятельности) / Капитал акционеров
Таким образом, на основе указанной формулы ROE для Worthington Steel составляет:
10% = 118 млн долларов США / 1,1 млрд долларов США (на основе данных за последние двенадцать месяцев к февралю 2025 года).
‘Доход’ - это доход, который компания заработала за последний год. Это означает, что на каждый доллар инвестиций акционеров компания генерирует прибыль в размере 10 центов.
Ознакомьтесь с нашим последним анализом Worthington Steel
Почему ROE важен для роста прибыли?
Мы уже установили, что ROE служит эффективным индикатором генерации прибыли для будущих доходов компании. Теперь нам нужно оценить, сколько прибыли компания реинвестирует или «удерживает» для будущего роста, что дает нам представление о потенциале роста компании. При равных условиях компании, у которых и ROE, и уровень удержания прибыли выше, обычно имеют более высокий темп роста по сравнению с компаниями, у которых нет таких показателей.
Сравнение роста прибыли Worthington Steel и ROE 10%
На первый взгляд ROE Worthington Steel не кажется привлекательным. Однако более внимательное изучение показывает, что ROE компании схож с отраслевым средним показателем в 12%. Сказав это, темп снижения чистой прибыли компании Worthington Steel за последние пять лет составил 8,4%. Имейте в виду, что уровень ROE компании изначально был невысоким. Это в значительной степени объясняет сокращение прибыли.
Тем не менее, сравнивая производительность Worthington Steel с отраслью, мы обеспокоены тем, что в то время как компания сокращала свою прибыль, отрасль увеличивала свою прибыль на 11% за тот же пятилетний период.
Рост прибыли является важным фактором при оценке стоимости акций. Для инвестора важно знать, включил ли рынок ожидаемый рост (или снижение) прибыли компании. Это помогает определить, насколько яркое или мрачное будущее ожидает акцию Worthington Steel. Является ли Worthington Steel справедливо оцененной по сравнению с другими компаниями? Эти 3 показателя оценки могут вам помочь принять решение.
Эффективно ли реинвестирует прибыль Worthington Steel?
Низкий трехлетний медианный коэффициент выплаты Worthington Steel в размере 19% (или коэффициент удержания в размере 81%) за последние три года должен означать, что компания удерживает большую часть своей прибыли для поддержания своего роста, но прибыль компании на самом деле сокращалась. Низкий уровень выплаты должен означать, что компания удерживает большую часть своей прибыли и, следовательно, должна видеть некоторый рост. Так что здесь могут быть другие объяснения. Например, бизнес компании может ухудшаться.
Кроме того, Worthington Steel начала выплачивать дивиденды только недавно. Похоже, что руководство считало, что акционеры предпочитают дивиденды, даже если прибыль сокращалась. Исходя из последних прогнозов аналитиков, мы выяснили, что ожидается, что будущий коэффициент выплат компании за следующие три года останется на уровне 18%. В результате ROE Worthington Steel также не должен сильно измениться, что мы заключили из прогноза аналитиков в 12% для будущего ROE.
Итог
В целом мы считаем, что результаты компании Worthington Steel могут толковаться по-разному. Несмотря на то что кажется, что компания удерживает большую часть своей прибыли, учитывая низкий ROE, инвесторы могут не получать все преимущества от данной реинвестиции. Низкий темп роста прибыли подтверждает нашу теорию. Тем не менее, последние прогнозы отраслевых аналитиков показывают, что ожидается значительное улучшение темпа роста прибыли компании. Ожидания аналитиков основаны на широких ожиданиях для отрасли или на фундаментальных показателях компании? Нажмите сюда, чтобы перейти на страницу с прогнозами аналитиков для компании.
Есть отзывы по этой статье? Вопросы по содержанию? Свяжитесь с нами напрямую. В противном случае отправьте письмо на адрес editorial-team (at) simplywallst.com.
Эта статья от Simply Wall St имеет общий характер. Мы делаем комментарии на основе исторических данных и прогнозов аналитиков, используя объективную методологию, и наши статьи не являются финансовым советом. Она не является рекомендацией к покупке или продаже каких-либо акций и не учитывает ваши цели или финансовое положение. Мы стремимся предоставить вам анализ, основанный на фундаментальных данных в долгосрочной перспективе. Обратите внимание, что наш анализ может не учитывать последние анонсы компаний, влияющие на цены, или качественные материалы. Simply Wall St не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях.
