Акции Reddit Inc. (RDDT) переживают бурное движение с момента IPO в марте прошлого года, взлетая с $34 до головокружительных $230, прежде чем вернуться к $103 сегодня. Бычий момент был подогрет впечатляющим ростом Reddit, смягченным шепотами сомнений о том, сможет ли он сохранить импульс. Я уверен, что сможет. С его уникальной платформой и взлетными показателями как по верхней, так и по нижней линии, я вижу падение Reddit как редкую возможность купить акции социального медиа-гиганта, готового к большому отскоку.
Уверенное инвестирование начинается здесь:
Легко разберитесь в производительности компании с новыми данными KPI от TipRanks для принятия умных инвестиционных решений
Получайте недооцененные, устойчивые к рынку акции прямо в свой почтовый ящик с помощью интеллектуального информационного бюллетеня TipRanks
Взрывной рост вовлеченности пользователей разжигает огонь
Сила Reddit лежит в его живом, привлекательном сообществе. В первом квартале ежедневное количество активных пользователей (DAU) на платформе достигло 108,1 миллиона, увеличившись на 31% по сравнению с прошлым годом, в то время как еженедельное количество пользователей составило 401 миллион. Миллионы людей теперь исследуют различные сообщества Reddit по всему, начиная от узких увлечений до свежих новостей. Я бы утверждал, что, наряду с X, Reddit является одним из лучших мест, чтобы узнать мнение по любой теме.
Тем временем, функция Reddit Answers, которая теперь имеет 1 миллион еженедельных пользователей, упростила поиск решений для людей, стимулируя вовлеченность и удерживая пользователей дольше. Это должно стать сильным катализатором на короткое и среднесрочное время для Reddit, чтобы поддержать показатели вовлеченности пользователей. И эта вовлеченность переходит в реальную устойчивую силу.
Способность платформы соединять пользователей по гиперспецифическим интересам создает сетевой эффект, который трудно воспроизвести. По мере присоединения большего количества пользователей, контент становится более насыщенным, привлекая еще больше людей. Это благоприятный цикл, который стимулирует рост и делает его магнитом для рекламодателей, стремящихся привлечь пассивных и вовлеченных аудиторий.
Рекламные доходы берут свой полет
Говоря о рекламном бизнесе Reddit, он работает на полную мощность, с ростом рекламных доходов в первом квартале на 61%, достигнув $359 миллионов. Мне действительно нравится, как реклама Reddit скрытно, но эффективно. Вы глубоко погружаетесь в дискуссию о снаряжении для кемпинга, и вдруг появляется спонсорированный пост о палатке, который идеально вписывается в разговор.
Это великолепная система доставки, которая заставляет рекламодателей стоять в очереди. Особенно стоит отметить, что более 50% больше рекламодателей присоединились к платформе по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о том, что бренды видят Reddit как ценный канал для получения высокой отдачи от рекламных расходов (ROAS).
Скрытый сокровище в лицензировании данных
Данные Reddit стали очень ценным активом, и компания начинает эффективно монетизировать их. В прошлом квартале доход от лицензирования данных и смежных источников вырос на 66% до $34 миллионов. Этот рост в значительной степени обусловлен растущим спросом на высококачественный контент, созданный пользователями, для обучения моделей искусственного интеллекта. Обширный и разнообразный набор данных Reddit, охватывающий широкий спектр тем, делает его особенно подходящим для этой цели.
Кроме того, партнерство Reddit с Google (GOOGL), направленное на увеличение видимости платформы в результатах поиска, значительно увеличило ее онлайн-присутствие. В результате контент Reddit теперь более ярко представлен в поиске, начиная от советов для потребителей до решений для ремонта дома.
В будущем этот источник доходов, вероятно, станет более значительной частью общего бизнеса Reddit. Поскольку технологии ИИ продолжают развиваться, стоимость обширного набора данных Reddit ожидается, что вырастет. Интерес, проявленный компаниями, такими как Google, подчеркивает, насколько привлекательным и информативным может быть этот материал: он предоставляет уникальное окно в широту человеческого любопытства и общения.
RDDT остается дорогим, но готов доставить
После значительного снижения с максимума в $230 акции теперь торгуются примерно по 11 кратам к выручке и 81 кратам к прибыли на акцию (EPS) на основе прогнозов на 2025 год. Хотя эти множители оценки могут показаться завышенными, они оправданы более, чем кажутся.
Ожидается, что выручка Reddit вырастет на 42% в этом году, достигнув рекордных уровней, поскольку компания ожидает свой первый прибыльный год. Более того, аналитики прогнозируют увеличение прибыли на акцию на 83% на финансовый год 2026 года с $1,24 в FY2025, что подчеркивает быстрое масштабирование Reddit и улучшение показателей прибыли.
Ставка на светлое будущее Reddit
Эволюция Reddit от онлайн-форума grassroot до публично торгуемой компании с рыночной капитализацией в $19 миллиардов долларов действительно впечатляет. Недавнее падение до $103, кажется, скорее временным перерывом, чем долгосрочным отставанием. Подкрепленный сильным ростом пользователей, крепким рекламным бизнесом и все более ценным сегментом лицензирования данных, Reddit позиционирует себя для долгосрочного успеха.
Мой позитивный взгляд обоснован тем, что это больше, чем просто традиционное инвестирование в социальные медиа, хотя я и дальше верю в эту сферу, как это отражено в моей убежденности в Meta Platforms (META). Reddit представляет собой более широкую возможность, сосредоточенную на вовлеченности сообщества, монетизации данных и инновациях платформы. На мой взгляд, текущее падение представляет собой привлекательную точку входа перед тем, что может стать следующим этапом роста компании.
Отказ от ответственности и раскрытие информации. Сообщить о проблеме
