Компания Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM), или TSMC, ведущий мировой производитель полупроводников, продолжает демонстрировать рост, почти на 20% за последний месяц. Несмотря на этот впечатляющий подъем, мой прогноз остается оптимистичным.
Уверенное инвестирование начинается здесь:
Легко анализируйте характеристики компании с помощью новых показателей Key Performance Indicators для принятия умных инвестиционных решений от TipRanks
Получайте информацию о недооцененных, устойчивых к рыночным колебаниям акциях прямо в свой почтовый ящик с помощью информационного бюллетеня Smart Value от TipRanks
Компания хорошо позиционирована для извлечения выгоды из сильных рыночных тенденций, включая постоянный спрос на продукцию, основанную на искусственном интеллекте, доминирование в области передового производства чипов, географическую диверсификацию и постоянные технологические прорывы.
Раскрытие технологий нового поколения в ближайшие годы
TSMC продолжает быть основным производителем и основным поставщиком чипов для ведущих компаний в области искусственного интеллекта, включая Nvidia (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD), Apple (AAPL) и Qualcomm (QCOM). Следует отметить, что TSM также является производителем новейшей серии чипов Blackwell от Nvidia, которая недавно завоевала огромную популярность.
Процесс 3 нм от TSMC в настоящее время представляет собой самую передовую полупроводниковую технологию в отрасли, обеспечивая высокую энергоэффективность и производительность. Впереди - запланированные к запуску в конце 2025 года и 2026 году узлы 2 нм и 1,6 нм, соответственно.
Технология 2 нм, известная как N2, остается в рамках сроков для начала объемного производства во второй половине 2025 года. Ожидается, что эта технология нового поколения обеспечит улучшение скорости обработки на 1015% при том же энергопотреблении или снижение потребления энергии на 2030% при эквивалентной производительности. После этого процесс 1,6 нм предполагается дополнительно повысить энергоэффективность на 1520% по сравнению с узлом 2 нм.
Эти достижения особенно актуальны, поскольку центры обработки данных борются с ростом затрат на энергию. Переход к более энергоэффективным чипам становится не только технологической необходимостью, но и экономической необходимостью. Это положение позиционирует TSMC как ключевого участника в нынешнем мировом цикле модернизации полупроводников.
Отражая этот настрой, TSMC определила сильные долгосрочные ожидания по росту. Компания прогнозирует, что выручка от чипов, связанных с искусственным интеллектом, вырастет с темпом годового среднего темпа роста (CAGR) в 45% в течение следующих пяти лет, в то время как общая выручка должна увеличиться с темпом CAGR в 20% за тот же период. Эти показатели подчеркивают ключевую роль компании в обеспечении будущего вычислительного мира.
Такой потенциал роста не остался незамеченным. Известные инвестиционные фонды Cathie Wood's Ark недавно приобрели 241 047 акций Taiwan Semiconductor на сумму $46,3 миллиона, что свидетельствует о твердой институциональной уверенности.
TSM обладает непревзойденным лидерством на рынке
TSM удерживает подавляющую долю рынка в размере 64,9% в сегменте фабрик, превосходя своих ближайших конкурентов - Samsung Electronics (SMSN) и Intel (INTC), согласно Statista. Его непревзойденный масштаб, глубокие отношения с клиентами и технологическое преимущество создают сильные барьеры для входа на рынок.
Это доминирующее положение придает TSM значительную ценовую мощность. Клиенты, многие из которых доверяют TSM десятилетиями, маловероятно, что сменят поставщиков из-за риска отставания в быстро меняющейся гонке за искусственным интеллектом.
Одним из основных рисков, связанных с TSM, является его географическое расположение на Тайване, что создает риск захвата Китаем. Однако TSM придает приоритет географической диверсификации как основной стратегической инициативе, проактивно решая эти риски путем диверсификации своего мирового производственного присутствия.
Помимо инвестиций в фабрики в США на сумму $65 миллиардов, TSM выделила еще $100 миллиардов на расширение производственных мощностей в масштабах мира. По сообщениям, завод в Аризоне работает на полную мощность до 2027 года, что подчеркивает высокий спрос. Такая географическая диверсификация не только снижает риски от потенциальных тарифов, но также укрепляет устойчивость TSM к геополитической волатильности.
Помимо США, TSM также открывает новый центр по проектированию чипов в Мюнхене, Германия, а также завод по производству в Дрездене, Германия, и новые фабрики в Японии. Стратегические инвестиции Taiwan Semiconductor за пределами его родной страны отражают дальновидное управление рисками и укрепляют его стратегический курс на более сбалансированное глобальное присутствие.
Предварительные данные до отчетности указывают на позитивный прогноз по предстоящей отчетности
TSM планирует представить свою отчетность за второй квартал 2025 года 17 июля. Предполагается, что компания сообщит о прибыли на акцию в размере $2,30, что составляет увеличение на 57,5% по сравнению с прошлым годом. Кроме того, ожидается, что выручка за второй квартал увеличится на 13% по сравнению с прошлым годом и составит от $28,4 миллиарда до $29,2 миллиарда, благодаря высокому спросу на его передовые процессы 3 нм и 5 нм.
9 мая TSM представил впечатляющие цифры по выручке за апрель 2025 года, отметив самую высокую выручку за любой месяц в истории компании. Выручка за апрель выросла на 48,1% по сравнению с тем же периодом прошлого года и составила 349,6 миллиарда новых тайваньских долларов (приблизительно $11,6 миллиарда). Стоит отметить, что TSM прогнозирует рост продаж на 24% до 26% на финансовый год 2025 года, благодаря сильному спросу на свои последние наночипы в условиях всплеска интереса к искусственному интеллекту.
Важно, что TSM торгуется по привлекательной оценке по сравнению с конкурентами. По оценке TSM выглядит дешево. В настоящее время он торгуется по привлекательному коэффициенту прямого P/E в 21x по сравнению с гораздо более высокими множителями своей группы конкурентов. Компания по производству полупроводников Advanced Micro Devices торгуется по более высокому коэффициенту прямого P/E (28x), в то время как AI-гений Nvidia торгуется по прямому P/E в 32x.
Является ли TSMC покупкой, продажей или удержанием?
На Уолл-стрит акции TSM имеют рейтинг Strong Buy на основе семи Buy, одного Hold и нуля Sell за последние три месяца. Средняя целевая цена акций TSM в размере 219,43 доллара предполагает примерно 11% потенциала роста за следующие двенадцать месяцев.
TSM - стратегическое долгосрочное инвестирование в AI
Отрасль полупроводников продолжает демонстрировать сильный рост, в значительной степени обусловленный быстрым принятием технологий искусственного интеллекта. TSMC, благодаря своим непревзойденным производственным возможностям, глубоким отношениям с клиентами и передовой технологической картой, исключительно хорошо позиционирована для капитализации на этот трансформационный тренд.
Своевременные инвестиции компании в узлы следующего поколения, в частности 2нм и 1,6нм, на фоне глобального расширения производства, хорошо соотносятся с растущим спросом, стимулируемым широким циклом обновления в технологическом ландшафте. Эти факторы в совокупности делают TSMC привлекательной долгосрочной инвестиционной возможностью. С благоприятной оценкой и устойчивым ростом прибыли текущая среда представляет собой привлекательную точку входа для инвесторов, стремящихся получить экспозицию к ускоряющемуся мегатренду искусственного интеллекта.
Отказ от ответственности & Отчёт о проблеме