Основные моменты
Низкий показатель ROIC у Ford, в сочетании с интенсивной конкуренцией в автомобильной отрасли, вероятно, означает, что у компании нет экономической ограды.
Позитивным моментом для компании является сегмент Pro, который стимулирует рост доходов и прибыли.
Инвесторов может привлечь низкая оценка и высокий дивидендный доход.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Ford Motor Company
Для инвесторов это может стать сюрпризом, но Ford (NYSE: F) в этом году превосходит широкий рынок. К 28 мая цена акций выросла почти на 3% в 2025 году. Это небольшая победа не отменяет того факта, что у компании плохая репутация на протяжении длительного временного периода. Тем не менее, лучше смотреть на ситуацию с новой точки зрения.
Акции Ford в настоящее время торгуются ниже $11. Означает ли это, что вам следует стать покупателем прямо сейчас? Давайте рассмотрим самые важные факторы, на которые должны обращать внимание долгосрочные инвесторы.
Экономическая ограда
По моему мнению, одним из первых моментов, на который инвесторы должны обратить внимание при рассмотрении потенциальной покупки акций, является наличие экономической ограды. Капитализм порождает ожесточенную конкуренцию. И компании, которые создали прочные конкурентные преимущества, способны превзойти соперников в долгосрочной перспективе. Даже легендарный инвестор Уоррен Баффет, вероятно, согласился бы.
Возвращаясь к Ford, легко утверждать, что у компании нет экономической ограды. Количественное представление можно получить, посмотрев на показатель возврата инвестированного капитала (ROIC) в размере 8.6%. Лучше всего владеть бизнесом, который генерирует показатель значительно выше 20%, так как это указывает на огромную разницу между ROIC и взвешенной средней стоимостью капитала. Высокий показатель ROIC показывает способность создавать реальную экономическую ценность, а не уничтожать ее.
Понимание общей картины отрасли также заставит инвесторов задуматься. Рынок чрезвычайно конкурентен, с отечественными и иностранными автопроизводителями, борющимися за долю потребительского кошелька. Появление предприятий, занимающихся производством электромобилей (EV), только усложняет ситуацию. Некоторые потребители могут иметь предпочтение к бренду, но в некоторых обстоятельствах большее значение могут иметь другие факторы, такие как цена, характеристики и надежность. Трудно выработать какое-либо устойчивое преимущество перед конкурентами.
Покажите мне рост
Компания Ford существует более столетия, что свидетельствует о ее долгосрочной стабильности. Однако это также показывает, насколько насыщенной является автомобильная отрасль. Да, в последние десятилетия произошло некоторое инновационное развитие с выпуском гибридных автомобилей и электромобилей. Но общий рост отрасли не вызывает восторга.
В 2024 году Ford получила общий доход в размере $185 миллиардов. Это всего на 28% больше, чем ровно десять лет назад в 2014 году. В апреле в США было продано 17.8 миллионов автомобилей по сезонно скорректированной годовой ставке. Это такое же количество, как и ровно 25 лет назад. Из всего этого следует, что инвесторам не стоит ожидать, что Ford чудом начнет ускорять рост своих продаж в будущие годы, если только, конечно, не произойдет всплеск глобального населения, требующий увеличения количества автомобилей на дорогах. Я бы не делал на это ставку.
Есть один позитивный момент в структуре Ford, и это сегмент Pro. Эта коммерчески ориентированная операция показала рост продаж на 15% в 2024 году, с операционной маржой 13.5%. Руководство гордится своей способностью приносить постоянный доход для бизнеса.
Акции Ford дешевы
По цене ниже $11 за акцию инвесторов может привлечь текущая оценка. Акции торгуются по коэффициенту цены к прибыли (P/E) 8.1, что является значительной скидкой по сравнению с общим рынком. Следовательно, инвесторы могут получить дивидендную доходность 5.9%.
Хотя это звучит заманчиво, Ford обычно не будет торговаться по множителю, соответствующему рынку, просто из-за того, насколько капиталоемкими и цикличными являются операции компании. И эти дивидендные выплаты могут пострадать в период экономического спада, если доходы и прибыль упадут. Ford - это акция, от которой долгосрочные инвесторы должны воздержаться.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в компанию Ford Motor Company прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции компании Ford Motor Company, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что определила, что, по их мнению, 10 лучших акций для инвесторов к покупке сейчас, и компания Ford Motor Company не входит в этот список. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Помните, когдаNetflixпопала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации,у вас было бы $651,049!*И когдаNvidiaпопала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации,у вас было бы $828,224!*
Теперь стоит отметить, чтоОбщая средняя доходность Stock Advisor составляет979% - превосходящая рынок производительность по сравнению с171%для S&P 500. Не упустите возможности узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подключении кStock Advisor.
Смотрите 10 акций
*Доходность по Stock Advisor на 19 мая 2025 года
Нил Патель не владеет никакими из упомянутых акций. The Motley Fool не владеет никакими из упомянутых акций. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Должны ли Вы покупать акции Ford, когда их цена ниже $11? был изначально опубликован The Motley Fool