Ключевые моменты
Philip Morris International наблюдает растущий спрос на свою альтернативную никотиновую продукцию и получает поддержку от дешевеющего доллара.
Компания по-прежнему получает много денежных средств от своего наследия в сигаретном бизнесе.
Акции стали дороже, чем раньше, но все еще могут приносить крепкие доходы для акционеров.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Philip Morris International
Фондовый рынок был нестабильным в 2025 году. Кажется, что он падает и поднимается каждый месяц, индекс S&P 500 в основном остается на том же уровне в этом году. Philip Morris International (NYSE: PM) растет стремительно. Акции международного никотинового гиганта показали 50% общего дохода в 2025 году, что делает их одними из самых успешных акций больших капиталов за последние несколько месяцев и превосходит доходы индекса.
Это крупный дивидендный плательщик, который получает выгоду от нескольких факторов, которые должны привести к росту прибыли в грядущие годы. Но стоит ли покупать акции сегодня?
Ставка на новую никотиновую эпоху, депрециацию доллара
Доходы Philip Morris International - это результат ставок, сделанных за последние 10 лет. Компания справедливо заметила, что потребление сигарет снижается по всему миру и переключила свой бизнес на другие никотиновые продукты, которые пользуются большим спросом у потребителей. В категории нагрева, у нее есть ведущий бренд под названием Iqos с долей объема рынка 77% в странах, где присутствует, что делает ее доминирующим игроком в отрасли. В никотиновых порциях у нее есть ведущий бренд Zyn с аналогичными характеристиками доли рынка.
В совокупности Iqos и Zyn изменили характер бизнеса Philip Morris. В прошлом квартале 42% выручки компании пришлось на бездымные продукты, и 44% валовой прибыли. Большие валовые прибыли от альтернативной никотиновой продукции показывают лучшие экономические показатели этих брендов по сравнению с сигаретами, что является высоким показателем. Поэтому общая выручка Philip Morris значительно увеличилась за последние несколько лет до $38 миллиардов за последние 12 месяцев.
Помимо лидерства в новых никотиновых продуктах, Philip Morris International получает выгоду от слабеющего доллара. Индекс доллара упал с уровня около 110 до менее 100 в начале 2025 года, что показывает депрециацию доллара США по сравнению с другими валютами. Philip Morris International не работает в США, за исключением своего бренда Zyn (и с Iqos в будущем), что означает, что уменьшение стоимости доллара поможет ей зарабатывать больше в долларовом выражении. Уолл-стрит предвидела этот рост доходов, добавляя больше топлива к стоимости акций в начале года.
Не забывайте о традиционном табаке
Руководство Philip Morris International сделало блестящий ход, инвестируя в альтернативные никотиновые продукты впереди конкурентов. Сигареты уходят на историческую сцену, вероятно, становясь все меньшей частью бизнеса каждый год вперед.
Это не означает, что сегмент не сможет генерировать огромные денежные средства в течение следующих нескольких десятилетий. Вне Китая и Соединенных Штатов - где Philip Morris International не работает с сигаретами - предполагается, что мировое потребление сигарет упадет на 1% в 2025 году. Через ценовую политику сигареты могут обеспечить рост выручки и прибыли для Philip Morris International еще на долгое время. Это не Соединенные Штаты, где объемы снижаются примерно на 10% в год. В прошлом квартале прибыль от сгораемых продуктов выросла на 5,3% год к году для компании.
Сигареты еще не умерли. Особенно не на международных рынках, где действует Philip Morris International.
Сможет ли Philip Morris продолжать предоставлять монстр-доходы?
После того как акции продемонстрировали такие высокие доходы в начале 2025 года, инвесторы могут задаться вопросом, не остались ли лучшие дни акций в прошлом. Давайте проанализируем оценку, чтобы понять, верно ли это.
Прямое отношение цены к прибыли (P/E) акций выросло до 24 по сравнению с 14 в начале прошлого года. Дивидендная доходность теперь составляет 3%, в то время как год назад она была близка к 6%. Оба эти показателя делают акции Philip Morris International дороже на фоне по сравнению с годом назад.
Поскольку цена имеет значение в инвестировании, это увеличение оценки указывает на то, что эти монстр-доходы в 50% за менее чем год неустойчивы для акций Philip Morris International. Однако это не означает, что акции плохая покупка сегодня. У них все еще крепкая дивидендная доходность в 3%, они могут продолжать увеличивать свою дивидендную выплату и торговаться по отношению цены к прибыли примерно на уровне рыночного среднего. С ростом Iqos и Zyn, а также ценовой политикой сигарет, выручка и прибыль могут расти двузначными темпами в течение многих лет в будущем.
Это должно привести к крепким долгосрочным доходам для акционеров Philip Morris International. Просто не ожидайте таких же впечатляющих доходов, как в последние несколько месяцев.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Philip Morris International прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Philip Morris International, обратите внимание на следующее:
Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают лучшими10 лучших акций для инвесторов к покупке сейчас, и Philip Morris International не входит в список. Эти 10 акций, которые прошли отбор, могут приносить крупные доходы в ближайшие годы.
Помните, когдаNetflixпопал в этот список 17 декабря 2004 года... если вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $651,049!*Или когдаNvidiaпопала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашего рекомендации, у вас было бы $828,224!*
Теперь стоит отметить, чтоОбщий средний доход Stock Advisor составляет979% - превосходящий рынок результат в171%для S&P 500. Не упустите последний топ-10 список, доступный при подключенииStock Advisor.
Посмотрите 10 акций
*Доходы Stock Advisor на момент 19 мая 2025 года
'Бретт Шейфер не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool рекомендует Philip Morris International. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Этот акционерный рост акций Monster вырос на 50% за этот год, изначально опубликован The Motley Fool
