Москва. 2 июня. ИНТЕРФАКС - Котировки рублевых гособлигаций в начале июня могут продолжить умеренно подрастать, отыгрывая как геополитические новости с очередного раунда российско-украинских переговоров, так и ожидания скорого снижения ключевой ставки ЦБ РФ, полагают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".
Как отмечают аналитики, ситуация на внутреннем долговом рынке в ближайшие дни по-прежнему будет сильно зависеть от поступающих геополитических новостей, и прежде всего касающихся урегулирования конфликта вокруг Украины. При этом инвесторы будут также внимательно следить за публикацией очередных недельных данных об уровне инфляции в России, от которых во многом будут зависеть решения ЦБ РФ по ставке на заседании регулятора 6 июня (интрига заседания в том, что ограничится ли Банк России лишь очередным смягчением сигнала или все же решится на снижение ставки с текущего уровня 21% годовых).
Котировки облигаций федерального займа (ОФЗ), снизившиеся в начале прошедшей недели, в конце мая развернулись вверх и закрыли тем самым неделю умеренным повышением в ожидании скорого смягчения денежно-кредитной политики (ДКП) ЦБ РФ. Ценовой индекс гособлигаций за пять дней вырос на 1,08 пункта - до 109,93 пункта, а доходность индексного портфеля снизилась на 28 базисных пунктов (до 15,85% годовых).
Из-за ухудшения внешнего геополитического фактора индекс цен гособлигаций RGBI в понедельник снизился на 0,5 пункта, однако остался в диапазоне 108-109 пунктов, в котором его динамика находилась 12-ю торговую сессию подряд. Заявление главы Минэкономразвития Максима Решетникова, что текущая ситуация указывает на риски переохлаждения экономики России, смогло частично нивелировать внешний негатив и говорит в пользу повышения вероятности смягчения позиции Банка России на очередном заседании 6 июня.
В результате интрига ближайшего заседания продолжила нарастать: с одной стороны, фиксируется торможение фактической инфляции и охлаждение экономического роста, а с другой стороны - сохраняется рост инфляционных ожиданий. При этом фактор геополитики, который в последнее время преимущественно носит негативный характер, также продолжает играть не последнюю роль в настроениях инвесторов.
Украинскому президенту Владимиру Зеленскому следует прекратить делать заявления, которые создают Украине проблемы, заявил президент США Дональд Трамп. "Все, что он говорит, вызывает проблемы, мне это не нравится, и лучше бы это прекратить", - написал Трамп в соцсети Truth Social. Он добавил: "Зеленский не делает своей стране ничего хорошего, говоря так, как он это делает".
Одновременно Трамп заявил, что в ударах России по украинском населенным пунктам "нет необходимости", а если же у Москвы есть желание "захватить всю Украину, а не только ее кусочек (...), это приведет к падению России".
Кроме того, президент США в ходе выступления перед журналистами в Нью-Джерси заявил, что раздумывает над введением дополнительных санкций в отношении России. "Трамп также сказал, что он, "безусловно", рассматривает возможность введения дополнительных санкций против России", - пишет New York Times. По его словам, ему не нравится поведение президента России Владимира Путина. "Я знаю его долгое время. Мы всегда ладили с ним, но он запускает ракеты по городам (...), и мне это совсем не нравится", - сказал Трамп журналистам.
Ценовой индекс RGBI во вторник остался без существенных движений в диапазоне 108-109 пунктов - основным поддерживающим фактором оставались ожидания смягчения сигнала Банком России на июньском заседании.
В центре внимания участников рынка в середине недели были результаты первичных аукционов Минфина - министерство на этот раз предложило рынку "короткий" 4-летний и "длинный" 14-летний выпуски ОФЗ-ПД.
Повышенный спрос на "длинные" ОФЗ (11-15 лет) на первичных аукционах Минфина наблюдался третью неделю подряд, в результате чего ведомство 28 мая смогло продать ОФЗ-ПД серии 26247 на сумму 94,421 млрд рублей по номиналу. Спрос на среднесрочные выпуски (4-6 лет) более сдержанный, однако позволяет Минфину размещать бумаги полностью в рамках свободных лимитов (по 50 млрд рублей). При этом ценовой индекс гособлигаций RGBI с начала мая остается в узком диапазоне - 108-109 пунктов, что может свидетельствовать о накоплении позиций в ОФЗ институциональными инвесторами в преддверии июньского заседания регулятора.
Недельная инфляция по данным на 26 мая составила 0,06%, годовая замедлилась до 9,8%, что подтверждает тренд на затухание инфляционных процессов. Это позволит ЦБ смягчить свой сигнал по ключевой ставке 6 июня, что поддержит котировки госбумаг на вторичном рынке (при этом первое снижение ставки ЦБ может произойти уже в начале III квартала).
Министр иностранных дел РФ Сергей Лавров сообщил, что Россия готова предоставить украинским переговорщикам и обсудить свой меморандум с условиями урегулирования конфликта в ходе прямых переговоров 2 июня в Стамбуле. "Наша делегация во главе с Владимиром Мединским готова представить этот меморандум делегации Украины и дать необходимые пояснения в ходе второго раунда возобновленных прямых переговоров в Стамбуле в ближайший понедельник, 2 июня", - говорилось в заявлении Лаврова, опубликованном МИД 28 мая.
В свою очередь, президент США Трамп заявил, что Соединенные Штаты пока не вводят санкции в отношении России, так как такие меры могут помешать быстрому урегулированию конфликта на Украине. "Единственная причина - это то, что в ситуации, когда я считаю, что мы близки к сделке, мне не хотелось бы все испортить", - сказал Трамп, отвечая на вопрос о том, почему он не вводит санкции против Москвы.
Индекс цен гособлигаций RGBI в четверг смог все-таки выйти из узкого диапазона 108-109 пунктов, в котором находился почти месяц, закрывшись на отметке 109,22 пункта. Поводом для позитива стали новости о продолжении переговорного процесса между Россией и Украиной, а также данные по дальнейшему замедлению инфляции в РФ и сильные итоги первичных аукционов ОФЗ.
Мирные инициативы руководства России, настроенного на продолжение прямых переговоров с Украиной, понятны и очевидны, заявил постоянный представитель России при ООН Василий Небензя, выступая на заседании Совета Безопасности организации. "Настроены на продолжение серьезного прямого переговорного процесса с Украиной, прерванного ею в апреле 2022 г. (...) Его результатом должно быть такое решение, которое надежно устранило бы первопричины украинского конфликта и угрозы безопасности нашей стране. (...) Украинской стороне предложено встретиться в Стамбуле 2 июня и обсудить содержание наших меморандумов с подходами к переговорному процессу", - сказал Небензя.
В последний день недели позитивная динамика котировок ОФЗ сохранилась - ожидания второго раунда российско-украинских переговоров в Стамбуле и смягчения риторики ЦБ в отношении ключевой ставки толкали цены гособлигаций вверх, в результате чего индекс RGBI закрылся вблизи отметки 110 пунктов.
Замедление инфляции в РФ в последнее время открывает Банку России пространство для решений по денежно-кредитной политике, включая возможность некоторого ослабления ее жесткости, заявил министр финансов РФ Антон Силуанов. "Последние месяцы, недели динамика инфляции идет вниз, и это хорошо, у Центрального банка будут возможности как раз в принятии всех необходимых решений с точки зрения жесткости денежно-кредитной политики или ее чуть ослабления", - сообщил министр на лекции в Финансовом университете.
