Ключевые моменты
Nvidia последовательно превосходит S&P 500 с большим отрывом.
Ее бизнес по ускорителям искусственного интеллекта все еще растет стремительными темпами.
Она по-прежнему выглядит разумно оцененной относительно своего потенциала долгосрочного роста.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Nvidia
Nvidia (NASDAQ: NVDA), крупнейший в мире производитель дискретных графических процессоров (GPU), увидел рост своих акций на 25 250% за последние 10 лет, в то время как индекс S&P 500 вырос менее чем на 180%. С финансового 2015 по финансовое 2025 года (закончился в январе), его выручка увеличилась по составному годовому темпу роста (CAGR) на 39%, а чистая прибыль на 61%.
Этот взрывной рост изначально был подогрет быстрыми продажами игровых GPU, которые также использовались для майнинга определенных криптовалют. Но за последние несколько лет его расширение в основном было обусловлено взлетными поставками GPU для центров обработки данных для рынка искусственного интеллекта (AI).
В отличие от центральных процессоров (CPU), которые обрабатывают одиночные данные, GPU обрабатывают широкий спектр целых чисел и плавающих чисел одновременно. Это преимущество делает их более подходящими, чем автономные ЦП, для обработки сложных задач ИИ, поэтому стремительное расширение рынка AI создало взрывные позитивные тенденции для его продаж центров обработки данных GPU.
Но с начала 2025 года акции Nvidia выросли менее чем на 4%, в то время как индекс S&P 500 оставался практически на том же уровне. Непредсказуемые тарифы администрации Трампа, более жесткие ограничения на экспорт чипов и задержки выпуска его последних чипов Blackwell заставили Nvidia потерять свое влечение. Однако я считаю, что акции Nvidia могут остаться впереди S&P 500 в этом году по пяти простым причинам.
1. Она по-прежнему доминирует на растущем рынке AI-чипов
К концу 2024 года Nvidia контролировала 82% рынка дискретных GPU, согласно JPR. Ее ближайший конкурент, AMD, имел долю 17%, в то время как Intel, который вернулся на рынок дискретных GPU в 2022 году, контролировал всего 1% рынка. Nvidia также контролирует около 98% рынка центров обработки данных GPU, согласно TechInsights. Оставшиеся 2% делятся между AMD и Intel. Доминирование Nvidia на этом взлетающем рынке, поддерживаемое широким использованием ее старых чипов A100 и новейших чипов H100 и H200, затрудняет конкурентам получить значимое преимущество.
Мировой рынок AI все еще может расти по CAGR в 31% с 2025 по 2032 год, согласно Markets and Markets. Если Nvidia просто сравняется с этим темпом роста, ее годовая выручка вырастет с $130,5 миллиарда в финансовом 2025 году до $1,31 триллиона к финансовому 2032 году. Поэтому, предполагая, что она сохранит примерно такие же оценки, у ее акций все еще есть ясный путь к достижению прибыли в десять раз за следующие семь лет.
2. Ее экосистема надежна
Nvidia укрепляет свое доминирование через свою собственную платформу программирования Compute Unified Device Architecture (CUDA). Когда разработчики программного обеспечения пишут свои приложения ИИ параллельным кодом (таким как C++ или Python) на CUDA, эти приложения оптимизируются для GPU Nvidia, но могут выполняться только на ее чипах.
Если разработчику нужно запустить то же приложение на GPU AMD или Intel, его нужно переписать в других фреймворках. Кроме того, большинство библиотек, фреймворков и моделей глубокого обучения оптимизированы для CUDA, а не для других платформ. Эта связанность должна сохранить Nvidia впереди конкурентов на долгие годы.
3. Она может продолжать расти без Китая
Китай составил всего 12,5% выручки Nvidia в финансовом 2025 году, по сравнению с 16,9% в финансовом 2024 году и 21,5% в финансовом 2023 году. Это снижение в основном было вызвано более жесткими экспортными ограничениями Америки на поставки своих высокопроизводительных центров обработки данных в Китай.
Nvidia пыталась преодолеть эти вызовы, продавая менее мощные, модифицированные версии своих флагманских чипов. Однако эти версии (например, урезанная вариация H20 своих чипов H100 и H200) также недавно были добавлены в растущий список запрещенных поставок чипов США в Китай.
Это звучит как плохие новости для Nvidia, но она все равно легко может компенсировать снижение своей выручки в Китае ростом в других, менее спорных рынках. Поэтому ее выручка выросла по CAGR на 120% с финансового 2023 по финансовый 2025 годы, даже когда экспортные ограничения сдавливали ее китайский бизнес.
4. Ее другие меньшие бизнесы растут
Nvidia сгенерировала 89% своей выручки от центров обработки данных в первом квартале финансового 2026 года. Однако ее меньшие бизнесы в области игр, профессиональной визуализации, автомобилей и OEM также росли год к году наряду с ее основным двигателем роста.
Ее игровой бизнес получил выгоду от выпуска новых GPU серии RTX Super. Ее сегмент профессиональной визуализации рос, когда она запустила более ориентированные на дизайн чипы и расширила свою платформу Omniverse для цифровых проектов, а продажи автомобильных чипов улучшились, поскольку все больше китайских автопроизводителей интегрировали ее платформу Drive в свои электромобили. Эти часто недооцененные бизнесы должны продолжать расти на фоне ее массового AI-бизнеса центров обработки данных.
5. Она по-прежнему выглядит разумно оцененной
С финансового 2025 по финансовый 2028 год аналитики ожидают, что выручка и прибыль на акцию Nvidia вырастут с CAGR в 31% и 29% соответственно. Тем не менее, ее акции по-прежнему выглядят разумно оцененными по отношению к 34 раза к текущим прибылям. Поэтому, когда инвесторы поймут, что ее краткосрочные проблемы не повлияют на ее долгосрочный рост, акции Nvidia должны превзойти рынок в остатке года.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Nvidia прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Nvidia, обратите внимание на это:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила то, что они считают10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас, и Nvidia не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Помните, когдаNetflixпопала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации,у вас было бы $651,049!*Или когдаNvidiaпопала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации,у вас было бы $828,224!*
Теперь стоит отметить, чтообщая средняя доходность Stock Advisor составляет979% превосходящая рынок на171%. Не упустите возможность увидеть последний топ-10 список, доступный при вступлении вStock Advisor.
Посмотреть 10 акций
*Доходность Stock Advisor на 2 июня 2025 года
Лео Сан не имеет позиций в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Advanced Micro Devices, Intel и Nvidia. The Motley Fool рекомендует следующие варианты: продажа коротких опционов Intel на август 2025 года. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Прогноз: Nvidia опередит рынок. Вот почему был опубликован изначально The Motley Fool
