Morgan Stanley повысил целевую цену для Salesforce (CRM, Финансы) до $404 с $393; пересмотренная цель подразумевает возможный рост в 52,2%. Фирма подтвердила свою рекомендацию к покупке акций компании, даже после смешанной реакции рынка на финансовые результаты Salesforce за первый квартал. Аналитик Кит Вайс отметил, что хотя прибыль соответствовала прогнозам, интересы инвесторов сосредоточены на ожиданиях слабее, чем ожидалось, маржинальности; темпы роста Agentforce; и отсутствие повышения прогноза по маржинам.
Salesforce сообщила об операционной марже 32,3% в первом квартале; это немного ниже ожидаемых 32,6% улицы. Вайс объяснил слабость сезонными тенденциями, отметив, что первый квартал обычно является самым слабым для марж. Он также отметил, что решение руководства не повышать прогнозы, несмотря на валютные благоприятные факторы, было осторожным шагом; однако, он сказал, что долгосрочный прогноз остается неизменным.
Компания инвестирует в растущие сегменты, такие как Agentforce и Data Cloud; также расширяет свою команду продаж для увеличения выручки. В настоящее время проводятся меры по повышению организационной эффективности, включая изменения в штате; Вайс считает, что эти шаги являются положительными для будущего операционного рычага. Он считает, что акции Salesforce, в настоящее время торгующиеся по множителю EV/FCF на уровне средних тинейджеров, могут быть переоценены ближе к диапазону низких 20х, если компания сохранит двузначный рост выручки и умеренное расширение марж; это поддержит дальнейший рост свободного денежного потока.
Акции Salesforce имеют рейтинг Moderate Buy среди аналитиков Уолл-стрит, с 31 Buy, 9 Hold и 3 Sell за последние три месяца. Средняя целевая цена аналитиков составляет $349.93; что подразумевает потенциальный рост на 31,86% от текущих уровней.
Эта статья впервые появилась на GuruFocus.
