Investing.com -- Акции Dell упали после появления отчетов о том, что федеральное правительство США (GSA) рассматривает технологические расходы и связывается с поставщиками по поводу потенциального сокращения затрат.
Однако Wells Fargo считает, что реакция рынка преувеличена.
Сегодня акции Dell оказались под давлением после отчетов о том, что федеральное правительство (GSA) связалось с 10 поставщиками технологий, ища возможности сокращения затрат, отметили аналитики. Мы считаем, что сегодняшнее давление, вероятно, преувеличено, учитывая экспозицию Dell (NYSE:DELL).
Wells Fargo оценивает, что бизнес Dell в США, хотя и не разглашается публично, ограничен по сравнению с более широкой базой доходов компании.
Wells Fargo отмечает, что, по данным Washington Technology, Dell заработала $3,04 миллиарда на федеральных основных контрактах в 2024 году, что составляет увеличение на 15% по сравнению с предыдущим годом и вверх от $1,82 миллиарда в 2022 году. Из этой суммы 56% пришлось на оборонные контракты.
Аналитики считают, что расходы на ПК являются наиболее уязвимой областью, если федеральные сокращения технологий материализуются. Однако бизнес Dell, связанный с правительством, вероятнее всего, составляет менее 7% от общего дохода.
Используя консервативный средний чек в $600, мы оцениваем общий доход Dell в США от ПК на уровне ~$20-24 млрд. Если предположить, что ~15% от этой суммы связано с федеральным правительством, мы получим менее $4,0 млрд в год, отметил банк.
Тем не менее, расходы на серверы, напротив, ожидается, будут оставаться стабильными или даже выиграют от модернизации правительства. Мы считаем, что доходы Dell от обороны, составляющие ~56% от доходов 2024 года, не будут значительно затронуты.
Wells Fargo также указал на недавние успехи в федеральных контрактах, включая $1,3 миллиарда соглашение о закупках DHS и $795 миллионов контракт Министерства обороны. Системы Dell также будут использоваться в будущем суперкомпьютере Doudna, объявленном Министерством энергетики.
Wells Fargo подтверждает рейтинг "Перевес" и целевую цену акций Dell в $150.
Связанные статьи
Продажа акций Dell в связи с опасениями GSA 'переоценена', говорит Wells Fargo
Акции Oklo выросли на 6%, поскольку сектор ядерной энергетики растет благодаря сделке с Meta
Nio объявила о более широких, чем ожидалось, убытках за первый квартал и пропуске доходов; акции снижаются