Ключевые моменты
Palantir и Amazon являются двумя крупнейшими победителями в области генеративного искусственного интеллекта.
Дракенмиллер входил и выходил из каждой из этих акций, но в последнее время от них отошел.
Его внимание сместилось к технологическому гиганту, ключевому для всей индустрии AI, и его акции недооценены.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Taiwan Semiconductor Manufacturing.
В 2022 году биллионер Стэнли Дракенмиллер сделал значительную ставку на производителя микросхем Nvidia. Компания стала одним из крупнейших победителей в области генеративного искусственного интеллекта, для которого ее графические процессоры (GPU) отлично подходят. Дракенмиллер также инвестировал в Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR), которая использует AI для улучшения своего программного обеспечения и расширения своего рынка. Дракенмиллер также заработал много денег, инвестируя в Amazon (NASDAQ: AMZN) на протяжении своей карьеры, воспользовавшись ростом лидера в области облачных вычислений.
Но Дракенмиллер переключает свое внимание и деньги от этих гигантов AI. Он продал Nvidia примерно год назад (хотя говорит, что сожалеет об этом решении). В первом квартале он избавился от оставшихся акций Palantir и урезал свои инвестиции в Amazon более чем наполовину. Вместо них он покупает другую компанию, которая получит выгоду от продолжающихся затрат на развитие AI, но акции которой недооценены.
Почему Дракенмиллер продает Palantir и Amazon
И Amazon, и Palantir показывают хорошие результаты, поскольку корпоративные клиенты активно вкладывают в AI-программное обеспечение и разработку.
Palantir за счет своей платформы искусственного интеллекта (AIP) увеличила коммерческий бизнес в США. Бизнесы расширяют области применения AIP, и сервис снижает необходимость в найме новых сотрудников клиентами. Это помогло Palantir очень быстро наращивать выручку без значительных накладных расходов, что привело к сильному росту прибыли.
Amazon остается крупнейшей общедоступной облачной платформой в мире с Amazon Web Services (AWS). Компания испытывает сильный спрос на AI-услуги на AWS и инвестирует так быстро, как только может, чтобы удовлетворить этот спрос, включая планы вложить более 100 миллиардов долларов в капитальные вложения (в основном для AWS) к 2025 году. Операционная маржа для AWS выросла почти до 40%, значительно увеличивая операционную прибыль Amazon.
Однако решение Дракенмиллера уменьшить свою долю в этих компаниях, кажется, основано исключительно на оценке. Действительно, Palantir является одной из самых дорогих акций на рынке, торгующейся за более 75 раз прогноз выручки управления на 2025 год.
Дракенмиллер также входил и выходил из акций Amazon в зависимости от цены, и акции достигли исторического максимума более 240 долларов за акцию в прошлом квартале.
Принимая все это во внимание, кажется, что Дракенмиллер нашел подходящую замену в области искусственного интеллекта, предлагающую исключительную ценность по текущей цене.
На какие акции AI ставит Дракенмиллер
С гипермасштабистами, такими как Amazon, обязавшимися инвестировать миллиарды долларов в год в центры обработки данных AI, рост расходов на AI, кажется, далеко не иссякает. Одна компания стоит за практически всеми кремниевыми чипами, которые вы найдете в этих центрах данных: Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), или TSMC.
TSMC является ведущим производителем микросхем в мире, контролирующим доминирующую долю рынка. Его лидерство закреплено лучшим в отрасли технологиями, необходимыми для создания самых передовых чипов. Поэтому компании, такие как Nvidia, выбирают TSMC для производства и упаковки своих чипов. Использование другого производителя, вероятно, привело бы к более высокой стоимости с менее качественным продуктом.
TSMC получает преимущества от благоприятного цикла. Он является крупнейшим производителем микросхем в мире, что означает большой объем выручки. Следовательно, он может инвестировать больше в исследования и разработку и капитальные вложения для поддержания технологического лидерства и обеспечения достаточной мощности для удовлетворения растущего спроса. Это, в свою очередь, приносит больше доходов. Сказано, что производство микросхем требует капиталоемкого, цикличного бизнеса. Если спрос упадет, TSMC все равно должна поддерживать свое дорогостоящее оборудование, даже если она не производит столько чипов.
Хорошая новость для инвесторов заключается в том, что TSMC также ожидает сильного роста расходов на AI до конца десятилетия. Управление считает, что выручка, связанная с AI, удвоится в этом году, а компания может достичь составной годовой ставки роста близкой к 40% для AI-чипов к 2029 году. В целом, управление ориентирует на составную годовую ставку роста в 20% для всего бизнеса. Выручка увеличилась более чем на 43% по годовой базе за первые четыре месяца 2025 года.
Несмотря на потенциал сильного роста выручки в ближайшие пять лет с отличными профилями валовой и операционной маржи, акции торгуются менее чем за 21 раз прогнозы будущих прибылей. Есть причина для скидки на акции в связи с текущей глобальной торговой войной, начатой администрацией Трампа, и геополитическим риском вокруг Тайваня. Но текущая оценка все равно кажется чрезвычайно привлекательной для инвесторов, и Дракенмиллер, кажется, согласен.
Дракенмиллер начал вкладываться в акции во второй половине прошлого года, вложив около 20 миллионов долларов, но увеличил свои инвестиции более чем в пять раз в первом квартале, сделав их одними из его крупнейших участий. Поскольку цена акций TSMC остается примерно на уровне начала года, все еще есть возможность присоединиться к Дракенмиллеру, инвестируя в TSMC.
Следует ли вам инвестировать $1,000 в Taiwan Semiconductor Manufacturing прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции Taiwan Semiconductor Manufacturing, обратите внимание на следующее:
Аналитическая группа Motley Fool Stock Advisor только что выделила те, что, по их мнению, являются 10 лучших акций, в которые инвесторы могут вложиться сейчас, и Taiwan Semiconductor Manufacturing не вошла в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в следующие годы.
Помните, какNetflixпопала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации,у вас было бы $656,825!*Или когдаNvidiaпопала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 во время нашего рекомендации,у вас было бы $865,550!*
Теперь стоит отметить, чтоStock Advisorвся общая средняя доходность составляет 994%, что превосходит рынок на 172%. Не упустите возможность узнать о последних 10 лучших акциях, доступных при подключении кStock Advisor.
Посмотреть 10 акций
*Доходы Stock Advisor по состоянию на 2 июня 2025 года
Джон Макки, бывший генеральный директор Whole Foods Market, дочерней компании Amazon, является членом совета директоров The Motley Fool. Адам Леви имеет позиции в Amazon и Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Amazon, Nvidia, Palantir Technologies и Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool имеет политику конфиденциальности.
Биллионер Стэнли Дракенмиллер продал Palantir и Amazon и вместо этого вкладывается в акции искусственного интеллекта (AI) была опубликована изначально в The Motley Fool
