Аналитик говорит, что акции Merck (MRK) очень дешевы, но предупреждает об возможных 'плохих новостях'

Есть хорошие и плохие новости. Хорошая новость заключается в том, что у них есть Keytruda, который оказался феноменальным успехом в лечении многих различных видов рака. Плохая новость заключается в том, что патент истекает в 2028 году, и к тому времени это может составить, возможно, около 50% выручки. Так что вам действительно нужно верить, что они смогут пополнить ассортимент, что они смогут придумать другие версии Keytruda или версии, которые не станут полностью общедоступными. Акции действительно дешевы, около девятикратного коэффициента прибыли с хорошим дивидендом. Так что, я думаю, вам платят за то, чтобы принять на себя этот риск.

Акции Merck & Co., Inc. (NYSE:MRK), компании по решениям в области здравоохранения, упали на 9%. Операционные результаты были solидными, с прибылью за Q4, превзошедшей ожидания, но инвесторы сосредоточились на продолжающемся слабом спросе в Китае на Gardasil, вакцину от вируса папилломы человека (HPV), и решении компании приостановить поставки вакцин по крайней мере до середины 2025 года для сокращения запасов. Хотя недавние неудачи с Gardasil оказали влияние на настроения, главной проблемой для акционеров остается успешность поздней стадии пайплайна Merck в замене продаж, которые будут потеряны, когда крупному онкологическому препарату Keytruda (50% выручки за Q4) истечет патент в 2028 году. Поскольку акции продаются дешево всего за 10X прибыли, кажется, что Merck получает мало признания от инвесторов за более чем 60 программ, находящихся в клинической разработке, несмотря на наличие нескольких крепких и крупных новых продуктовых возможностей. Кроме того, крепкий балансовый лист компании и сильные денежные потоки обеспечивают ей несколько вариантов для будущих партнерств и поглощений, помимо возврата капитала акционерам в виде дивидендов и выкупа акций.